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艺术投资与鉴赏
投资基金型艺术品投资模式探析
摘 要：艺术品市场已成为与股票市场、房地产市场相提并论的第三大投资市场。随着以金钱量化的艺术商品在投资市场中交易，艺术市场的金融化逐渐走入艺术投资圈的浪尖。近年来，艺术品投资以风险小、升值快、格调高和独特的魅力越来越为人们所关注。但中国迅猛发展的艺术品市场由于艺术品投资模式受限，暴露出了很多风险和问题。基于此，通过分析我国现有艺术品投资模式的基础，借鉴发达国家投资基金在艺术品投资领域的发展，寻求我国社保基金进入艺术品投资领域的独特方式。
关键词：艺术品投资；投资模式；投资基金；社保基金
中图分类号：f832.48 文献标志码：a 文章编号：1673-291x（2016）11-0138-02
（一）平台模式
平台模式，即艺术品份额化交易模式。不少人都对文化艺术产权交易平台感兴趣，这个平台可以解决艺术品投资的问题。如果想做艺术品投资的理财，就必须将艺术品份额化。只有通过份额化，才能让金融工具进入到艺术品交易中去。交易过程和收益方式都可能存在金融风险，这种风险不是投资者看不懂艺术品价值的风险，而是这种风险是能够转化风险的风险。其实，这一模式的问题不在于份额化，也不在于其中的类证券化，而在于存在着不断地释放和强化风险的社会机制，也可以称之为“风险的自我加强”。这应该是文交所去解决的问题。如果不解决，将艺术品份额化就是把艺术品变成一种大众投资的炒作平台，盲目炒作之后，这个风险转嫁问题无法解决，这种模式也就无法开展下去。
（二）艺术品抵押贷款模式
这种模式需要专业力量的介入，即专家对作品的真伪和价值的鉴定。比如说，让金融进入文化产业从而成为一个文化金融产业，不能从银行这个角度入手，而是必须成立一个金融投资公司直接去做文化金融行业。道理很简单，银行直接贷款的风险很大。因此，银行虽然不能直接做这个专业性的特殊贷款，但可以成立一家投资公司做艺术品贷款和投资，然后，银行可以再通过给自己成立的投资公司提供贷款，这样就可以数倍放大艺术品投资的业务总额。也就是说，艺术品的抵押贷款可以通过专业的金融机构来做，可以通过很多办法形成一种抵押的关系，银行下属的投资公司也只需要判断其风险是否在可承受的范围之内即可。
（三）混合的艺术品投融资模式
银行的理财和信托通过其投资公司去赎回艺术品，需要二次或者三次发行信托基金。根据目前的探讨结论，这已经不是一般意义上的赎回关系，而是通过将它变成一种金融工具来探索艺术金融可持续运作的问题。目前还不知道这种模式是否可行。但如果可行的话，它就会如同份额化理财一样，形成一种无限的融资扩展渠道，而且银行也可以得到其应有的收益，投资人和理财产品的购买者也能够得到一种固有的收入，其中的风险是由艺术品投资公司自己来承担。这样一种模式有点像风险投资，是一种艺术品投资公司结合理财、信托方式的模式。
（一） 金融诚信体系还未健全
诚信体系是艺术品投资基金发展的根本。中国艺术品市场的诚信问题，必然会增加艺术品投资基金操作的难度。在艺术品投资市场上投资最大的风险就是买入赝品，而现在赝品猖獗、拍卖行暗箱操作等诚信问题必然会增加艺术品投资基金的成本。
（二）相关市场主体发展不够成熟
西方艺术品市场的成熟和完善是建立在一级市场成熟完善的基础之上的。一级市场更看重以艺术史的眼光来考察艺术家。作品价格根据收藏者的供求情况决定，而后成为拍卖行的估价参考，因此市场价格波动一般处于一个相对稳定的区间内。而国内一、二级市场的关系倒挂，市场行情主要由拍卖行来推动，从而资本的力量取代了学术的话语权，甚至影响了学术判断。在中国一级市场不发达的情况下，艺术品投资基金只能从拍卖行买入高档的流行产
品，无法以前瞻性的眼光掌握作品升值的主动权，而且由于流行的短暂性势必承担更高的风险。
（三）交易机制有待完善
我国艺术品市场的交易机制存在很多交易漏洞和一些人为主观操控的迹象。相比之下，国外艺术品拍卖行业已经有200多年的历史，交易机制趋于理性和完善，不仅具有高水平的专业拍卖师，还有顶级的艺术品鉴定、评估专家，整体人员专业化程度和素质水平较高，能为艺术品投资基金提供更好的服务。
（四）中国艺术品指数的影响力和权威性不够
数据库、艺术品指数和市场报告作为艺术品基金的分析工具是必不可少的。中国目前已有雅昌艺术品市场指数、中国艺术品投资指数等艺术品指数，但是由于市场不够透明、信息不够完全，他们很难做到完整且统一。一般说来，指数的样本越多，取样的时间就会越来越客观，而目前中国艺术品指数尚难做到这一点。
（一）政府牵头
政府投资具有比个人投资更大的优势。政府可利用信息优势和资金优势，借鉴英国铁路养老基金投资艺术品的运营模式，成立“艺术品委员会”，聘请知名的艺术品专家作为技术指导，对投资标的进行筛选。全国社保基金理事会主要负责社保基金的投资运作，在资金支持、人才支持、信息支持方面存在优势。对于国内300亿元的艺术品市场份额，并不需要社保基金投入很多资金运作，但是可预见的收益率还是很可观的。
（二）拍卖公司辅助
近年来，世界三大拍卖行苏富比、佳士得、菲利普斯先后设立了中国艺术品拍卖专场，中国的艺术品在国外拍卖会上屡创新高；三大拍卖公司也对与中国建立长期友好合作关系表现出极大的积极性，他们的加入将在专业领域给予社保基金投资于艺术品以智力、实力支持。从英国铁路养老基金的成功，以及小投资者在大拍卖行屡屡拍得高收益、高回报率的艺术作品，可见，专业领域的有力支持对于机构投资获得高额回报有着事半功倍的效果。
（三）专场拍卖
与世界知名拍卖行合作举行专场拍卖活动，可以扩大影响力，吸引国际买家，提高收益。在当今全球经济受金融危机冲击持续低迷时，股票、基金己经无法达到其预期的投资回报率，很多人将目光投向了艺术品投资。随着市场机制的成熟和完善，艺术品投资将会成为更加安全和收益率更高的投资项目，必将引发国际和国内社会对中国艺术品投资热情的持续上涨，由此带来大批投资者进入。
书画艺术投资基金方案-洽谈提纲
一、交易结构
备注：
建议设立资管计划，相比自然人个人作为基金的合伙人，优势：
1、资管计划目前不必代扣个税；
2
、 人数可超过50人,降低募资难度。
二、基本要素
清华大学-美术学院艺术投资与艺术管理高级
清华大学-美术学院艺术投资与艺术管理高级研修班
（第二期）
【项目背景】
随着国内持续的经济繁荣，艺术成为了投资者的新宠，艺术投资以其独特的文化韵味和经济价值也将吸引更多的投资者进入艺术投资领域。如何以理性的投资眼光来关注国内和国际的艺术市场动态及发展规律就成为关键。清华大学美术学院从自己学院的特色出发，在综合艺术院校现有课程体系的基础上，根据艺术市场的需求，推出了“艺术投资与艺术管理高级研修班”，该课程通过五个课程模块学习，使学员把握住国内外艺术市场的最新动态，发掘具有艺术市场投资价值的艺术门类和艺术作品，结合先进艺术经营与管理理念，兼顾学习与艺术投资紧密相关的鉴赏知识，从而成为一名艺术投资及艺术精英管理的高端人才。 【课程特色】
完善的课程体系：本课程是在艺术院校现有的课程体系上，根据艺术市场的实际需求基础上研发，内容涵盖国内外艺术市场的分析、艺术投资与收藏、艺术经营与管理、艺术金融与风险控制、中国传统文化与西方艺术鉴赏五大模块。
权威的艺术顾问：本项目课程师资团队均由清华大学美术学院主导联合其他艺术院校专家、教授和艺术研究机构及博物馆、美术馆等收藏机构的学者、专家为领衔，兼领艺术行业出版物的主编及艺术品鉴定家共同打造，不仅熟悉国内外艺术市场行情，还有部分艺术品经营机构有经验的经营专家，通过相互交流研究共同探讨发掘艺术与市场发展规律。
沉静的学术气质：授课内容汇集多方学术成果；任课教师的聘请强调学术背景和理念出新；摒弃浮华不实的宣传噱头；以沉静的学术气质为指导思想将艺术投资收藏、艺术管理经营、艺术鉴赏与人文素养相结合。{艺术投资}.
高端的艺术平台：珍视同学间的友谊，加入清华大学美术学院艺术投资同学会；定期组织班级内部的各种联谊活动，促进同学间的学术交流和情感建设；帮助本届学员与往届学员建立起沟通联系的桥梁；鼓励学员与任课教师的课间交流。
更具针对性的增值服务：定期在清华大学美术学院召开专家、学者学术座谈会，讨论、分析购藏作品的艺术价值、学术地位。可定期举办展览、协助邀请专家组织撰文发表于艺术类报刊，出版班级收藏作品的学术性画册，注重班级宣传，注重在新闻媒介领域作购藏作品艺术欣赏方面的宣传。 【招生对象】{艺术投资}.
从事艺术投资行业或对艺术投资感兴趣的投资者；热爱文化艺术希望提高鉴赏收藏爱好者；希望提高自身艺术修养增强文化内涵的精英人士；希望拓展人脉资源、广结文化艺术投资挚友的高端人士。
【课程体系】
【证书颁发】
由清华大学教育培训管理处统一颁发清华大学结业证书，加盖“清华大学教育培训证书专用章”钢印，证书号可登录清华大学教育培训与认证网站查询。
【学制学费】
1.采取非脱产分期集中面授的教学方式，每两个月集中上课3-4天。 2.学制1年，共192学时。{艺术投资}.
3.授课地点在清华大学内或根据课程要求安排艺术场馆或博物馆。
4.学费为：39800元/人（含课程学习、资料、注册、颁发证书、校徽、地图、学员证、同学会通讯录等费用）。 5.交通、食宿由学校统一安排，费用自理。 【报名及交费方式】
1.报名填表：网上下载《报名申请表》，填写后发至联系信箱（见下）；或索取《报名申请表》，填写后发传真或邮箱（传真号码、邮
箱地址见下）。
2.报名确认：办公室会根据学员报名表中的联系电话逐个确认，预留名额。 3.入学通知书：办公室将根据报名先后顺序寄发或传真《入学通知书》。
4.学员收到《入学通知书》后，请将学费汇至清华大学指定帐户，传真汇款底单至（010-52214561）学校确认收到汇款后统一开据
清华大学发票。
5.清华大学学费交纳帐户信息：
账户名称： 清华大学（单位代码） 帐 号： 0200004509089131550{艺术投资}.
开户行名称：工行北京分行海淀西区支行
用途一栏请注明：清华大学美术学院艺术投资与艺术管理高级研修班（学员姓名）
6.学员报到：学员应按入学通知规定时间准时报到，报到时请持本人身份证原件与复印件、学历学位证书原件与复印件，近期免冠
蓝色背景彩色小二寸照片4张。
7.联系人：付老师 李老师 010-62506191
清华大学美术学院艺术投资与艺术管理高级研修班
报名表
（此表复制有效）
艺术品投资降低门槛 大众理财又一渠道
艺术品投资降低门槛 大众理财又一渠道
说到艺术品投资，可能大家都会产生疑问，艺术品在大家的脑海里，多是属于欣赏或者收藏层面。而投资，大家也只知道投资黄金白银、投资股票、投资期货，艺术品投资为哪般？
艺术品投资理财，实则是艺术品市场的一种新兴形式。以往在西方，包括目前在国内大部分城市，艺术品投资首要通过画廊或者拍卖的形式，整件实行交易。这种投资形式的资金门槛较高，动辄就是上百万、上千万，对投资人的鉴赏水平也有极高要求。所以不少人对艺术品贴上了“高冷”的标签，不适合普罗大众随意进出，可望而不可即。为了缓解此局面，近年来也陆续出现一些艺术品基金，为投资者提供了艺术品投资的新渠道，但资金门槛依然很高。直到艺术品投资理财出现，这种状况开始有所改善。{艺术投资}.
艺术品理财产品最大的特点就是艺术品不再作为一个独立的、不可分割的个体，而是变成了可分割的模式，人人可以参与其中，获得高收益，涉及的群体包括：有艺术品想通过p2p平台质押融资的人、鉴定评估团队、p2p平台、有想通过投资理财产品获得高收益的人。一般的艺术品理财公司的流程为：
（1）申请阶段。此阶段针对的是有艺术品想通过p2p平台质押融资的人。拥有艺术品的朋友，可以将自己的艺术品拍成图片，上传到艺术品p2p平台网站邮箱。
（2）审核阶段。历经鉴定评估团队鉴定评估，审核通过之后，实行物品交接。
（3）交接阶段。交接的形式可以采取邮寄，也能够亲自到艺术品p2p平台实体地址来进行。
（4）发标融资阶段。物品交接过后，咱们就会在艺术品p2p平台实行发标，依靠众多投资人来实行融资。质押人得到借款后，在规定时限内须有偿还本金、利息，以及平台手续费，投资人也能够获得高收益。
艺术品投资理财产品的问世，一方面为广大拥有艺术品的人，提供了一个融资渠道，解决资金难题；另一方面又为有闲置资金的人提供了一个高收益的理财平台，可以说是双方获益。
站在投资人的角度考虑，选择理财平台多要遵循下面几方面的原则：
投资门槛低。只有投资门槛低，比如50起投、100起投，大家都是可以消费的起，金额不大，也愿意尝试，自然会有越来越多的人参与到投资理财的大军中来。
收益高。大众投资的根本目的就是为了赚取更大的收益，尤其是选择p2p平台方面。现在网络上这种平台非常多，选择余地也比较大，其收益为银行的几倍之多，收益范围多为8%-17%，高收益的平台往往很吸引眼球。
风险保障。收益与风险并存，高收益往往意味着高风险。例如现在的股市，收益很高，风险也很大，所以在选择平台的时候要注重其风险防控方面。了解其风险防御机制。那么应该从哪几方面进行选择呢？
需要认真评估借款人信用。投资是给融资人，通过让借款人提供真实可靠的合法合规、可评估、易处置、能变现的不动产或动产作为抵押物或质押物，量化其信用融资人的信用记录良好，基本上按时还款的问题不大。
第三方担保作为第二道防线。平台资金与客户资金严格隔离，这样就可以杜绝客户资金挪用、占用，甚至私吞等丑恶行径。
信息公开、透明运作，用法律合同锁定风险。只要在艺术品投资p2p平台上注册，每一位投融资者都可以获得完整的交易合同。投资者可下载、查阅、留存，平台应准时提供咨询和解释。
引导、培训投资者提高风险意识规避风险。“不把鸡蛋放在一个篮子里”的金科玉律，充分利用P2P平台一对多的交易机制规避风险。
艺术品与p2p平台的结合，推出了艺术投资理财产品，作为信息发布及撮合交易平台，降低了艺术品的投资门槛，人人可以参加到艺术品的投资中来，让艺术品投资不再成为富人的“专属娱乐”，在享受艺术之美的同时，又获得了高收益。
随着国内经济脉络的多元化发展，文化艺术品也终会为不同投资习惯的人群打开大门，艺术品投资将呈现多元化发展，与P2P的联姻也将受到投资者的热捧，投资艺术，推动艺术发展是咱们的事业，在选择艺术品理财平台时需要注意，平台的顾问团队是不是专业，投资环境是不是安全，具体可参见小编给大家提供的建议。
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