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信用债是什么?信用债和利率债的区别

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  信用债指的是不用资产等形式作为担保发行的债券,金融债、地方债、企业债、公司债、可转债、次级债、资产支持证券等都属于信用债。信用债承担着比较大的信用,要比非信用债收益高,债券风险主要体现在毁约风险、利率风险和购买力风险。

  信用债和利率债的区别

  1、信用等级不同:信用债没有担保,所以信用风险较高;而利率债相当于有担保,因此一般认为其几乎没有信用风险;

  2、发行人不同:信用债的发行人通常是信用等级比较高的企业、公司,例如商业银行、城投公司等;

  3、风险收益不同:信用债的风险和收益均比较高;利率债的风险收益比较低。

  投资信用债的方法

  1、选择合适的时机:对于信用债来说,选择合适的投资时点十分重要。通常情况下,当经济处在周期下行阶段时,高资质投资级别的信用债券更适合投资,低信用资质的就算收益率很高也不要投资;

  2、研究发债主体:由于信用债没有担保资产,再加上发行人的资质参差不齐,因此为了保证投资的安全性,用户需要对发债主体进行研究,主要是发债主体的经营状况、负债水平、现金流等等;

  3、研究增信方式:国内的信用债采用的增信方式主要包含股权质押、应收账款质押、土地质押、第三方担保等,若是发行人的增信方式有效性比较高,那么投资价值也会增加。

  与有担保的债券相比,信用债的持有人承担的风险比较大,所以利率也相对更高,一般来说只有信用等级较高的企业才可以发行信用债。信用债的收益较高,但是其风险也高,因此如果投资不当反而会遭受较大的损失。

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