股票资金股票资金管理方法

2017-05-31|

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股票资金篇一

股票资金管理方法

股票资金管理方法股票市场, 安全性, 保证金, 黄金科学的股票投资方法和科学的建仓和出场行为是分不开的，科学的建仓、出场行为在很大程度上可以避免众多的风险，使资金投入的风险系数最小化，虽然在理论上来讲其负面的因素也可能带来了利润的适度降低，但股票市场（尤其是黄金保证金市场）是高风险投资市场，确定了资金投入必须考虑安全性问题，保障原始投入资金的安全性才是投资的根本，在原始资金安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健的投资策略。　　一般来讲建仓的行为分为三个主要资金投资方式：简单投资模式，复合投资模式，组合资金投资模式。三种模式具体的使用方法如下：　　　　一、简单投入模式：简单投入模式一般来讲是二二配置，就是资金的投入始终是半仓操作，对于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕，始终坚持半仓行为，对于股票市场的风险投资首先要力争做到立于不败之地，始终坚持资金使用的积极主动的权利，在投资一但出现亏损的情况下，如果需要补仓行为，则所保留资金的投资行为也是二二配置，而不是一次性补仓，二二配置是简单投入法的基础模式，简单但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺点在于投资行为一定程度上缺少积极性。　　　　二、复合投资模式：复合投资模式的投资方式是比较复杂的，严格讲是有多种层次划分的，但主要有三分制和六分制。1、三分制主要将资金划分为三等份，建仓的行为始终是分三次完成，逐次介入，对于大资金来讲建仓的行为是所判断的某个区域，因此建仓的行为是一个具有一定周期性的行为。三分制的建仓行为一般也保留三分之一的风险资金，相对二分制来讲，三分制的建仓行为更积极一些，在三分制已投入的三分之二的资金建仓完毕并获得一定利润的情况下，所保留的剩余的三分之一的资金可以有比较积极的投资态度。三分制的投资模式并不复杂，比较二分制来说更加科学一些，在投资态度上比二分制更具积极性，但这种积极的建仓行为必须是建立在投资的主体资金获得一定利润的前提下。三分制的缺点在于风险控制相对二分制来讲要低于二分制的风险控制能力。2、六分制是相对结合二分制和三分制的基本特点，积极发挥两种模式的优点而形成的。六分制的建仓行为具体的资金划分如下：六分制将整体投入资金划分为六等份，六等份的资金分三个阶梯。a、第一阶为1单位既占总资金的1/6，b、第二阶梯占2个单位既占总资金的1/3，c、第一阶为3单位既占总资金的1/2。六分制的建仓行为相对

比较灵活，是a、b、c三个阶梯的资金的有效组合，可以根据行情的不同按照（a、b、c）（a、c、b）（b、a、c）（b、c、a）（c、a、b）（c、b、a）六种组合使用资金，但在使用过程中不论那一种组合，最后的一组都是风险资金，同时不论在那个阶梯上，资金的介入必须是以每个单位逐次递进。在使用a、b、c三种阶梯的资金的同时也可以在使用b阶的资金用二分制，使用c阶的资金使用三分制，这样就更全面。六分制是一个相对灵活机动、安全可靠的资金投入模式，在投资行为上结合了上面两种方法的优点，但缺点是在使用过程中的程序有些复杂。　　　　三、组合资金投资模式：组合资金投资模式与前面所论述的角度不完全一样，严格讲不是以资金量来划分，而是以投资的周期行为来划分资金，主要分为长、中、短周期三种投资模式来决定资金的划分模式。一般现在来讲都是将总体资金划分为4等份，即长、中、短三种资金以及风险控制资金四部分。　　　　从上面我们可以看出来每种不同的资金的划分以及建仓模式应该是多角度的，所以建仓行为是建立在执行者准确的判断的基础上，但科学的建仓行为可以更强的控制了决策者的决策风险，因此决策层的决策与科学的建仓行为是密不可分的。建仓行为不是一种单一的模式，每种模式都有自己的优缺点，但相对比较而言，六分法的划分方法是比较科学的，但越科学的方法可能就越复杂，因此在复杂的情况下，我们用六分法来划分资金投资股票，同时用二分法、三分法的控制原理来做资金投入分析就比较简单化，从而化繁为简。　　　　股票买入后，就面临着出场的问题，票面的价值永远是虚拟的价值，股票通过虚拟的投入和抛出，从而完成资金的回笼过程，股票出场面临着几个关键的问题：一个条件下是在有限定利润的情况下，1、在限定（非限定）的时间里完成所预计的利润；2、在限定的时间里没有完成预计的利润；3、在限定的时间里产生低于平仓线要求内（计划承受范围内一般为亏损10%做为平仓线）的亏损；4、在限定（非限定）的时间内超额完成计划的利润额度；5、限定时间内，没有完成利润额度，但无亏损情况等。另外在非限定时间、利润的条件下的投资行为相对比较少，因此不做重点说明。这些因素对于股票出场来说，几乎都是要遇到的情况，因此股票的出局行为是比较复杂的，完全按照决策人的决定一次性出局的行为，不是严谨、科学投资态度，可能带来的负面因素就比较多，所以股票的卖出也是要具有严谨、科学的方法的，只有将科学的方法运用好，对于股票的科学

投资行为才是一个较为系统、完整、理智的投资行为。下面将各种情况下的股票出场行为做以阐述。　　1、（1）在限定的时间里完成预计利润则坚决清仓。　　（2）在非限定的时间里提前完成利润则出场2/3、或出场的股票总体资金为投入的本金。　　2、在限定的时间里没有完成所预计的利润则坚决清仓。特殊情况下如果行情在决策层的判定下，认为有必要继续持有，则先出场1/2，以防止判断失误可能带来的不利和被动情况，其余的1/2仓位必须在规定的范围内出局。　　3、在限定的时间里产生亏损，但亏损情况没有达到预计的平仓线要求，则出场2/3，以防止整体资金亏损达到平仓要求，同时用所出场的资金来适当回补低价仓位。　　4、（1）在限定时间内超额完成预计利润则全部出场。　　（2）在非限定时间内提前完成预计利润则出掉股票的总体资金为本金加预计利润的总和。其它的可以继续持有。　　5、在预计的时间内没有利润也没有形成亏损则一次性出局。　　以上为有条件的股票出场的总体原则，但是具体的出场在盘口上是比较复杂的，往往不是一次性的出局行为，一般来讲出局决定后其股票的出货行为大都采用6分制的买入法的的（c、b、a）组合来卖出股票。这样将股票从资金最多的层次逐步抛出，是比较科学和适用的方法。　　　　将科学的建仓行为和出场行为有效的运用到证券投资市场是非常重要的，它是股票的投资中重要的步骤和重要的组成部分，对于投资的安全和可靠提供了一定技术上的保障，对于建仓和出场行为由于审视的角度不同，观点也迥异，但一确定了最后使用的方法，在执行的过程中是及其严格的。另外，即使再科学的投资手段和方法都有其缺点，这是因为证券市场是瞬息万变的，科学的方法也不是处处都适用，但我们遇到这种情况时，比如没有买到或没有出掉股票，但是在灵活使用上还是要有限度的，不能因为出现特殊的情况就完全改变操作的主题计划。[行如风]　　散户资金管理术　　　　一个操盘手能够合理地运作手中的资金，就能够使资金升值。由于人的个性不同，操盘的风格也不同。什么方式比较适合广大的投资者呢？我想说的这个方法比较适合于５万到２０万的投资者，你可以按我的方法进行测试，然后不断地修正。　　不买什么：　　为提高你资金运作的安全性，先给你几个框架：　　第一点：不管除权的股有多好，绝对不买！　　第二点：股票最后拉升后的高位横盘整理不买！（因为你不是“高手”，所以别买）　　第三点：所谓的龙头股票在一

轮的上涨后，又再度拉升，股评吹嘘说龙头又再次的启动，这你可不能买！（如近期的深深房）　　第四点：在年底的时候绝对不买腰部的股票，也就是股价高不成低不就的股票。该类股票风险预告一出，你逃也逃不了。　　第五点：不买暴跌乱跌的股票，因为其利空的消息后面就会给你跟上。　　第六点：不到大盘见底企稳的时候，就不进行抄底。宁可少赚点，也不去做抄底的牺牲者，要时刻记得“熊市不言底”！　　要买什么：　　你必须知道进入股票世界，不是亏就是赚，没有第三种选择！所以你想赚钱就必须冒风险，勇敢地去承担风险，你才可能成为赢家。　　接下来再给你框定几个条件，这几个条件可能会加大你的风险，但也将加大你的收益，其结果完成要靠你本身的判断能力了，谁也帮不了你了。　　第一点：大盘下跌，你必须注意沪、深两地的涨幅排行版有哪些股票是涨多跌少的。把这些股票圈定下来，这就是你要关注的，也将是以后要对其进行买卖操作的股票。最后一定要记得，股票一定要成交活跃才进去，这样的话才有短线行情可做。　　第二点：你必须去学习！如果你不懂，那快去书店买书学，主要你必须学均线系统分析法、形态理论、ｋ线组合……如果你不学的话，你的操作成功率会很低！如果你什么都不懂，那还炒什么股啊？这股票世界永远也没有“我运气好”这四个字！　　资金运作：　　最后在这上面的条件的框定后，让我们回头来谈谈资金怎么运作。　　由于５万到２０万的投资者资金都不是很大，就不用太过于的去计较股票的流通盘的大小了。　　５万的人可以把资金分为：２万＼３万（现在的黄金保证金则可以分的更细一些，很多公司的最低交易只有0.05手）。也就是说你只有两次的交易机会。当你判断一个股票后势将可能上升，那你就要找到合适的价格买进。如果你的第一笔２万进去了，而且股票当天就上涨让你盈利，那请记住，你接下来要做的是这笔单明天或者过几天你要盈利走人。而你的３万只能空仓！记住，只能空仓！你不能把这部分资金再去做其他的股票！只要做到了，你的亏损概率就会大大降低。　　接下来要谈的是，万一买错了怎么办？有两种选择，第一种是快速止损，这就不说了。我们主要来说第二种，怎么补仓。　　大多的人会这么操作：１０元买进１０００股，９元再买１０００股补仓，最后自己计算如下：持有２０００股平均成本９．５元。于是当股价反弹到９．４元的时候，他是不会对股票做出操作动作的，因为他觉得股票的成本还

没到。其实这时候他该做的是最少要平掉１３００股的仓位，然后看看股票走势再说。因为他必须这样想，后期的补仓动作已经救出了前期的几百股的资金了。如果这时候出来的话不管股价下跌或者上涨，他都有拥有操作的主动权。　　１０万到２０万的人可以把资金分为四份：２．５×４；５×４。　　首先，如果你对５万的操作风格已经能掌握的话，就不需要用我现在要说的方法了。如果你没办法的话，就学下面的：　　第一，找来两个强势的股票，但你又不能确定哪个是比较可能在短期内马上拉升。以１０万为例：各用２．５万分别买进两个股票。万一其中一个买进，短期内进入调整，就先不管它。另一个就等拉升后盈利走人，收回资金后记得休息一下。再看看手中的另一只股是不是已经调整到位，如果调整到位就用５万的资金进行补仓，一拉高就把股票全部出局，力求能减亏。记得别求保本，操作完后，资金全部休息。等待，等自己心态又调整好了再进行操作。　　仓位控制的诀窍：　　　　仓位控制事实上就是一种风险控制的手段，试想，如果你能百分之百看准后市，还谈什么仓位控制？每次都全仓进出好啦，因为满仓操作从资金使用效率的角度来看永远是最高效的手段！因此如果看见某些人或机构的什么炒股秘笈号称能精确预测后市并又提醒你分仓分批地操作，那么你可以断定是骗子或夸大其词，因为看得准与风险控制本身就是自相矛盾的。　　谈了一些题外话后再回到正题，为什么谈到仓位控制就要说到“分析与预测市场”呢？对股市有点经验的投资者都知道股价走势是具有较大随机性的，即便是纯粹的技术派分析人士也承认股价在一定程度上具有随机性，我们的技术派分析鼻祖查尔斯·ｈ·道也认为日间杂波受人为影响最大、最无意义。并且假如存在可预测的方法，由于所有人作出一致的预测，那么预测本身也会影响股价的波动而导致预测失败。从古今中外公开的资料看也没有人或方法能完全地预测股市走势（估计没公开的也一样）。以上推理得出股价波动至少在一定程度上是不可测的。那么，既然股价具有不可测性，自然就存在风险，所以我们就必须引入风险控制的概念，而仓位控制是实战中最直接的风险控制方法。　　仓位控制一般情况下从以下两个角度来看：　　首先是资金（股票）分配比例的分仓策略：通常有等份分配法和金字塔分配法两种。所谓等份分配法就是资金分为若干等份，买入一等份的股票，假如股票在买入后下跌到一定程度，再买入与上次相同数量的股票，依此类推以摊薄成

股票资金篇二

股市中的资金管理

股市中的资金管理

资金管理是通过对交易风险和潜在盈利的分析，来决定对风险的承受程度并且通过交易资金量的管理来控制风险，保证盈利最大化。多数的交易者总是在口头上声称他们重视资金管理，但他们却花费大把的时间去寻找完美的交易系统或者进入时点，而忽视了资金管理的重要性。

而资金管理的重要性体现在应对风险上。作为投资交易的参与者，每个人都会经历亏损的交易。而经历过亏损的投资交易者都知道，出现一定幅度的亏损后，要想回到盈亏平衡点，就意味着更大程度的涨幅。如果亏损幅度达到了50%，要重新回到盈亏平衡点，就需要100%的涨幅。正是因为这种下跌和上涨的幅度差异存在，大幅度的下跌对于投资盈亏有着多大的杀伤力是不言而喻的。

因此，那些获得长期成功的投资交易者才会如此注重对损失的控制，也只有做好了对损失的控制，才打下了长期盈利的坚实基础。而通过控制交易资金的合理管理，则是非常有效的手段。投资交易者都喜欢听那些传奇人物凭借小资金暴富的故事，但这些传奇人物中的不少人，最后都因为缺乏风险控制而倾家荡产，而这却是投资大众常常忽略的。

所以，想要获得长期的成功，必须要学会控制风险，以下是一些交易资金管理的准则：

1、每次交易只投入整体资金的小部分，具体的百分比可以根据整体资金量的情况和风险来判断，但每次最好不要超过20%。对于交易者而言，多次交易和多个交易品种的组合完全可以实现不错的收益累积效应。

2、将整体投资风险的风险控制在20%以下。也就是说，对于任何交易品种，都不要让损失超过本金的20%，这样至少还可以保有80%的本金。

3、保持收益和风险比最少在2：1的水平，最好能在3：1以上的水平。也就是说，如果每次交易承担1倍的风险，就要做到平均每次交易至少有2倍以上的潜在收益。

4、对风险程度要清楚并且实际，不要自欺欺人。比如，在期货投资市场、高杠杆、波动性大的投资品种上，一定要清楚可能发生的风险程度。

5、了解市场和交易品种的波动性，根据波动的大小来调整仓位的轻重。在波动性大的市场和品种上，要采取更严格的资金管理。另外，注意整体市场变化对交易品种波动性的影响。

6、清楚品种配置的相关性。基于相似的理由同时配置同一板块的3支股票对风险分散的帮助不大，因为这3支股票的相关性很高，这实际上相当于在同一题材上以3倍的仓位持有，相应的风险也是3倍。

7、锁定部分账面盈利。如果你幸运的赶上了某支股票短期内的持续上涨，一定要锁定部分盈利，让其余部分的盈利去增长。

8、交易次数越多，每次交易的资金就应该越少。否则，一次倒霉的交易就会让你遭受严重的损失。交易次数少的投资者可以相应提高单次投资的资金比例。但无论如何，都不要忘了第1条和第2条。

9、确保你在合理地投资。现实中没有完美无缺的交易，如果有，那肯定是指那些把风险控制到最低的大宗交易。这些准则会帮助你在投资市场上长期生存下去。

10、永远不要给亏损的交易补仓。如果错了，那么承认并且退出。一错再错并不会让你正确。

11、采用合理的建仓和加仓策略：金字塔加仓策略。首先，加仓的前提是只给赢利的交易加仓，所谓金字塔的加仓策略是指：新增的资金不能超过前次买入的资金，保证第一次买入的是最大的头寸。例如：第一次买入1000股，在赢利的前提下加仓，加仓的数量应该

低于1000股，这里以600股为例，如果继续赢利，那么再次加仓300股。这样，即使加仓后股价开始下跌，也不会对前期的盈利有较大的影响，无论进退都较为从容。

12、设置止损,严格或灵活执行。

13、达到盈利目标后主动减仓。当交易的盈利达到预想的收益风险比时，主动了结部分仓位，将利润拿到手中，剩余部分按盈利状况重新设置止损。

14、了解你所参与的市场，尤其是衍生品交易市场。

15、致力于控制交易最大跌幅在20%-25%。一旦跌幅超过这个比例，要想再回到盈亏平衡就会非常困难。

16、当遭遇连续的损失后，要主动停止交易、重新评估市场环境和交易的方法。遭遇连续的亏损后，无论损失的大小，有些东西一定已经发生了变化。原来判断市场和价格的基础可能已不复存在，这时候停下来，去研究那些导致你损失的原因。站在市场外面，永远不会导致你亏损。

17、考虑亏损带来的心理影响。很明显，没有人喜欢亏损。对于亏损，每个人的反应又是不一样的。不同的反应可能带来一系列的变化和影响，导致你无法继续正确的交易。不妨设想一下，如果自己亏损了百分之几十的时候会什么样的情况？这种心理锻炼，会帮助你更加谨慎地看待风险。

以上是关于资金管理的一些要点，虽然不是精确的科学，但的确可以帮助交易者避开大部分的交易问题和麻烦。那些在市场上长期生存的交易者们不仅仅是研究交易的方法，他们也会研究与之相关的风险。所以，建议喜欢交易的你也这么做。

股票资金篇三

股票资金流向计算方法

股票资金流向计算方法

关于股票资金流向的问题网上说法很多，个人认为：

比当前最高买价出的高的为“流入”

比当前最低卖价出的低的为“流出”

最后可以在买卖明细里查出来，并进行统计计算。

股票资金流向计算方法

目前已知的资金流向计算方法（有时候也解释为主力买卖计算方法）有好多种，主要可以总结为四大类：

（一）简单地用外盘手数减去内盘手数，乘以当天的成交均价就得出当天的资金净流量，如果外盘大于内盘就是资金净流入，反之就是资金净流出。有的软件可能计算公式更复杂一些，计算所采用的数据更全面一些，比如大单小单分开计算，比如用各个价位的成交手数计算后累加等等，但是其基本原理就是根据行情回报的成交情况区分外盘内盘进行计算。

（二）股价上升期间发生的交易就算流入，股价下降期间发生的交易就算流出，这种统计方法也有多种：

1. 指数较前一分钟是上涨的，则将这一分钟的成交额计作资金流入，反之则计作资金流出，

若指数与前一分钟相比没有发生变化，则不计入。每分钟计算一次，每天加总统计一次，流入资金与流出资金的差额就是该股票当天的资金净流入。这种计算方法的意义在于：指数处于上升状态时产生的成交额是推动指数上涨的力量，这部分成交额被定义为资金流入；指数下跌时的成交额是推动指数下跌的力量，这部分成交额被定义为资金流出；两者的差额即是当天两种力量相抵之后剩下的推动指数上升的净力，这就是该股票当天的资金净流入。

2. 资金流入计算除了和股价上升期间有关外,还和买盘或者卖盘有关，上升只计算买盘，下跌只计算卖盘。上升计算为资金流入，下跌计算为资金流出，再计算全天资金流入流出差。

3. 资金流入计算除了和股价上升期间有关外,还和买盘或者卖盘有关，股价上升期间的买盘量减去卖盘量就计算为资金流入，股价下跌期间的卖盘量减去买盘量就计算为资金流出，再计算全天资金流入流出差。

（三）不管买盘或者卖盘，不管股价上升和下降，只根据交易所发的l2的分笔成交数据，按照原始量大小分类统计。比如单笔报单50万元以上如果成交算主力，否则算散户。如目前大智慧 DDE的计算。

（四）只根据交易所发的营业部分类帐户成交数据统计。如目前大智慧的机构持仓和集中度计算。

上述四大类按照统计准确度来说，从上到下，由差到好。

主要缺点：

（1）外盘和内盘的划分具有欺骗性。比如你想以现价或高一点的价格买入一只股票，那么从你的操作动机来说，应该是主动性买盘。但是当你提交委托以后，由于网络延迟你报的价格已经比卖一的价格还低了，这时候正好有同样原因的非主动性卖单出现，那么你这笔成交就会在系统上显示为卖盘。本来是买盘，但是却被系统统计卖盘。整个反了。大家想想，这种情况是不是经常出现？那末，行情系统统计的外盘和内盘多高的可信度呢？再比如，甲想40元买入远洋1000股，乙同一个时候想40元卖出远洋1000股。两个人一个想买，一个想卖，对于远洋这只股票来说，应该说是参与者的态度是平衡的。但是，交易所主机总会先接到一个人的指令，然后接到另外一个人的指令。那末，同样一笔交易，先接到谁的指令，最后的成交统计就完全不同。先接到甲的指令，统计出来就是买盘；先接到乙的指令，统计出来就是卖盘。这样统计的可信度就大大降低。除了以上所举的例子以外，庄家可以很容易地将其主动抛出的卖盘，经过某种手段让系统计算为买盘，或者相反，以蒙蔽过分依赖统计数据做出操作决定的散户。这就是为什么许多散户眼睛一眨不眨地盯着盘，最后还是被骗上当的原因之一。

（2）委托报单原始量大小分类的主要缺点是不容易准确区分机构和游资。特别是对游资操作的小盘股来说，很容易被游资作假，游资可以持有很多个私人帐户分类卖出做成散户卖出的假象。但是，对于机构操作的大盘股来说，作假就很难，正确性应该是很高的。

（3）根据交易所发的营业部分类帐户成交数据统计。应该可以说是目前最正确的统计了，遗憾的是它是延迟2天的数据，在大盘波动是很容易被资金主力利用。

总结：资金流向是表现为推动指数涨跌的力量强弱，这反映了人们对股票看空或看多的程度到底有多大。

它能够帮助投资者透过价格涨跌的迷雾看到其他人到底在干什么。价格上涨一个点，可能是由1000 万资金推动的，也可能是由一亿资金推动的，这两种情况对投资者具有完全不同的指导意义。

关键在于资金流向数据的准确度，考虑到各方作假的可能性，个人认为目前最好的办法是统筹兼顾：资金流量表 DDE TOP图结合起来分析！

股票资金篇四

股市中资金管理的方法

第六章资金管理

第一节资金管理的意义

穿越浩瀚、干涸、酷热的沙漠，旅行者必须准备足够的饮水，进入股票市场，投资者同样必须准备足够的资金，才能从容应战。穿越沙漠的途中，定会出现口干舌燥需要喝水解渴，但是每日的饮水，必须要有计划与节制，否则尚未到达旅行的终点，就会发生畜死人亡的惨痛结局。同样地，投资者进入股票市场，有一笔足够的资金固然很重要，但是正确地、合理地分配资金和管理资金，是关乎投资者能否在波涛汹涌暗礁重重的股海中长久生存的重大课题。

在股票市场中，通过有计划地合理地分配自有资金，控制每笔投入资金的比例等手段，以达到增加资金安全性、降低资金风险性的行为称之为资金管理。

科学的股票投资方法和科学的建仓以及出场行为是分不开的，科学的建仓、出场行为在很大程度上可以避免众多的风险，使资金投入的风险系数最小化。股票市场是高风险投资市场，确定了资金投入必须考虑安全性问题，保障原始投入资金的安全性是投资的根本问题，在原始资金安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健的投资策略。

在美国的基金界曾经做过这样一个调查：能够长期获胜的基金，最重要的不是在什么时候、以什么价格买股票，而是你买了多少，也就是投资界的术语：“资金管理”。“威廉指标”的发明人投资大师威廉斯说：“资金管理是我投资生命中最重要的秘诀，除此以外，再也没有更重要的东西了。”由此可以看出股市投资中资金管理的重要性。{股票资金}.

研究表明，100个交易者使用胜率为60%的系统进行交易，只有5个交易者会在一年后赢利。尽管有着6成的赢面，但95%的交易者因为他们蹩脚不合格的资金管理最终仍然以赔钱收场。资金管理是任何交易系统不可忽视的部分。中国股市大部分的投资者对技术分析均投入很大精力去研究，但很多人并不理解资金管理的重要性。

资金管理有很多种方法，笔者下面介绍一些经过理论论证和实战检验过的简单有效的方法。

第二节自有投入资金布局

一、分散布局

在股市中我们通常把资金分散投资到多支股票上，这样做的目的是什么呢？

1.分散风险

股市投资，任何的分析方法都不能保证全部看对方向，因此任何的买入操作，都有出现亏损的可能。为了保证资金的安全，有效规避风险，我们有必要把资金分配到不同的股票中去。股市中没有人能百战百胜，当判断失误时，要能凭借完善的资金管理使资金不受损失或少受损失。这如同不要把鸡蛋放到同一个篮子中的原因一样。放在一个篮子中，篮子掉到地上，鸡蛋就会全部被摔破

2.提高长期收益

面对两支经过分析看好的股票，在不能决定选择哪一支更好的时候有两种处理办法。第一，从中随机地选择一支炒作；第二，平均分配仓位，各用50%的资金炒作。根据概率论的统计计算，如果行情判断正确，第二种平均分配仓位的做法优于随机选择一支股票的方法，即第二种方法的长期收益率大于第一种方法。如果对行情判断失误，则会发生亏损，不同的仓位分配下亏损是不同的，平均分仓操作也是损失最小的仓位分配方式。因此用平均分仓的方法能够提高我们股票投资的长期收益，同时使得损失最小化。{股票资金}.

二、布局比例与布局模式

资金的管理有多种方式，可以根据自己的投资理念来选择适合自己的资金管理办法。

1.布局比例整体自有资金三分法：三分法是将自有资金划分为三等份，每等份分别投入到一支股票中去。

这种分配方法一方面可以分散风险和提高长期收益，另外一方面可以使得我们将有限的精力集中投入到这三支股票的分析与操作中去。如果买入股票过多，则自身精力不够可能造成分析判断和操作的失误。

2.布局模式

为分散风险，三支股票我们可以在不同的板块间进行选择，这种方法是较好的市场组合方式，它的好处在于一旦某类（板块）股票出现巨大的跌幅，可以平均亏损，同时可以有效地降低出现类似银广夏事件，连续跌停导致无法卖出股票而造成对资金的巨大打击。

3.根据行情不同时期的布局模式

在不同的时期，投资者的资金管理模式是不同的，如牛市起点则敢于全仓出击，可以采取分仓主动买套，不设置止损的方法；在行情上升中继调整时采取分仓逐渐买入的策略，当股指升破60日均线时买入三分之一仓位，在上升趋势确立时加仓，而在判断发生错误时采取止损规避风险；在可能的顶部采取逐步减仓的策略；在下跌趋势中抢反弹操作则使用较小的仓位，并严格设定止损点。

第三节个股资金布局

个股资金布局也是采取三分法。个股资金三分法将分配给每支股票的资金划分为三等份，建仓的行为分两次完成，逐次介入，而第三等份资金通常空仓或是做上升趋势确定后锦上添花的加码买入，对于大资金来讲，建仓的行为是所判断的某个区域，因此建仓的行为是一个具有一定周期性的行为。三分法的建仓行为是投入三分之二的资金买入，同时保留三分之一的风险后备资金。

第四节重拳出击

投资大师索罗斯说过一句话：“把握好的本垒打，你做对还不够，你要尽可能多地获取。”索罗斯接班人、量子基金经理德拉肯米勒则说：“当你对一笔交易充满信心时，就要给对方致命一击，做对交易还不够，关键是要尽可能多地获利。”这些顶尖投资大师都是在阐述资金分配的意义，尤其是在做对了交易方向时候的投入资金大小的重要性。

在某些时候，我们对资金的使用会区别于前面介绍的三分法，如在熊市尾声、牛市起点，我们要敢于重拳出击，满仓操作，集中优势兵力打歼灭战。

满仓操作有两种含义，一是将全部自有资金满仓集中在分析透彻的某支股票上，二是将三等份的资金全仓买入看好的三支股票上。这样的机会通常几年才有一个历史机遇，一定要抓住机会在底部满仓以取得资金收益的最大化。

这种熊市尾声、牛市起点满仓操作赢利方法，笔者在本书第八章中有详细的介绍。

第五节使用没有压力的资金

在股市中炒股，最忌讳使用压力资金。如拆借的、高利贷、有时间限制的，资金一旦有了压力,交易的时候心理就会扭曲。投资者会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以致事后才发现自己当初处于非常有利的位置。投资者也可能因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终导致满盘皆输的结局。

总结

本章内容是笔者在交易过程中的资金控管理念和方法，每个投资者在实际的交易操作中，可以设计一套适合自己操作的资金管理方法，毕竟交易之路漫长，必须以事业的永续经营视之。投资者应该步步为营，认真面对每一次的进场与出场的操作，做好资金规划，这样才能成为股市中最后的赢家。

股票资金篇五

资金流向对于股票操作的意义

资金流向对于股票操作的意义

交易日期间，股市资金流向从一个侧面反映出某一时间主力资金动向和市场热点演变，青睐并擅长趋势操作的投资者大多依据资金流向来调整一个时期的操作策略。为此，一些证券公司和财经媒体总会在收盘后向客户提供投资服务时同时披露有关资金流向的信息，供投资者参考。

那么，这些登上“资金流向榜”的股票有哪些特点和规律？投资者有无参与的必要？买卖时该注意哪些问题？让我们一同走进某证券公司，看一看公司提供的《收盘简报和资金流向》，并对出现在其中“资金流向榜”上的股票作一跟踪和研究，最终找出这些问题的路径和答案。

该证券公司于每个交易日收盘后，都会及时通过电子邮件等方式向客户发送《收盘简报和资金流向》报告，其中包括当天资金净流入排名前5名和资金净流出排名前5名的股票。

为了便于对这些上榜股票加以跟踪且方便列表统计，在确定标的股票时，只选取资金净流入排名第一和资金净流出排名第一的“榜首股”作为样本进行跟踪。自10月27日至11月2日，连续5天，每天选2只“榜首股”，再分别跟踪5个交易日，至11月9日全部结束。在此基础上，将采集到的各种数据、信息，按照事先设计的表格进行汇总、比较和分析。现将研究结果报告如下，供投资者参考。

什么样的股票最易成为资金流向“榜首股”

【涨跌特点】资金净流入排名第一的股票上榜前一周大多涨幅已大，5只“榜首股”涨幅都在10%以上，最大27.84%，最小11.23%，平均19.87%。

资金净流出排名第一的股票正好相反，上榜前一周大多涨幅不大，有的甚至下跌。5只“流出股”3涨2跌，涨幅无一超过10%，最大6.82%，最小-4.19%，平均2.19%，比“流入股”上榜前一周平均涨幅少17.68个百分点。

【操作提示】股价涨跌最能反映出一段时间内股市资金流向。投资者在操作时应密切关注股价启动的信号、成交量的变化，尤其是资金流动的方向。当发现股价被稳步推高的同时资金开始净流入时，可在第一时间快速跟进，反之则应及时退出，反应速度越快越好。

上榜当天“流入股”和“流出股”有什么区别

【涨跌特点】上榜当天，资金净流入排名第一的5只股票全部涨停，平均涨幅达9.99%(详见A3)，这是由于资金流入引起供不应求，进而导致股票涨停；资金净流出排名第一的5只股票涨少跌多(1涨4跌)，无一涨停，平均下跌2.37%，落后“流入股”平均涨幅12.36个百分点。

【操作提示】“流入股”上榜当天集体涨停说明此时是建仓的最佳“买点”，投资者要是在这一天能够顺利买入，日后胜算相对较大；同样道理，“流出股”上榜当天涨少跌多，此时是减仓的较好时机，投资者如果能在此时及时减仓，无疑也是明智之举。但问题是，投资者要么只有在收盘后才能发现“榜首股”，要么在盘中追入，但收盘时不一定能涨停，更不能确保其成为当天资金注入的“榜首股”。因此，实际操作还是谨慎为宜。

首个交易日为啥会“两极分化”

【涨跌特点】资金净流入排名第一的股票上榜后下一交易日走势大多十分强劲，5只“榜首股”有4只涨停，只有1只下跌，平均涨幅7.63%，跑赢指数7.40个百分点(同期上证指数涨0.23%)。

资金净流出排名第一的股票下一交易日跌多涨少(3跌2涨)，平均下跌0.88%。虽然同期上证指数也是4跌1涨，但跌幅较小，平均仍上涨0.23%，“流出股”最终跑输指数1.11个百分点。

【操作提示】资金净流入排名第一的股票上榜前一周和首个交易日加在一起平均涨幅高达27.50%，原持有者获利丰厚，但新介入者不仅未能得到丰厚的回报，反而累积了巨大风险；相比之下，资金净流出排名第一的股票因上榜前一周涨幅较小，加之上榜后首个交易日逆市下跌，投资风险反而得到了较为充分的释放。

资金流向“榜首股”为何只是“看上去很美”

【涨跌特点】资金净流入排名第一的股票尽管在上榜后下一交易日出现了平均涨幅高达{股票资金}.

7.63%的“战绩”，但想参与的投资者却没那么幸运，因为不能提前买入。若在第一时间以开盘价买入，平均涨幅只有1.82%，虽然与指数比仍有1.59个百分点的“优势”，但与“流入股”盘面所显示的巨大涨幅比，“水份”多达5.81个百分点。从个股看，虽然5只“流入股”有2只开盘价买入后跑赢指数都在5个百分点以上，但有2只跑输、1只也只微盈，胜算只有40%。

资金净流出排名第一的股票若在上榜后下一交易日以开盘价买入，平均跌幅为0.83%，虽然与指数比仍跑输1.06个百分点，但与“流出股”盘面所显示的-0.88%跌幅比，不仅没有“水份”，还少跌0.05个百分点。

【操作提示】从开盘价对应涨跌及与指数比对结果看，资金净流入排名第一的股票虽然在下一交易日出现了高出大盘7.40个百分点的涨幅，但这需要事先买入，对于未能事先买入的投资者来说并无实际意义，而对于开盘价买入的投资者来说无疑也只是“看上去很美”，实际跑赢指数的幅度(1.59个百分点)远不及盘面显示的7.63%的涨幅。“流出股”也同样存在着跑输指数的尴尬。

资金流向“榜首股”有没有可操作性

【涨跌特点】光看一个交易日的表现难免失之偏颇，再看一下上榜后一周涨跌或许更能说明问题。研究结果表明，资金净流入排名第一的股票上榜后下一交易周出现了较大涨幅(8.37%)，即使除去同期大盘2.99%的平易涨幅，仍跑赢指数5.39个百分点。但这同样只是

表象，在扣除高开引起的虚涨因素(5.81个百分点)后，实际上跑输指数0.42个百分点。

资金净流出排名第一的股票显得更惨，在下一交易周大盘大涨2.99%的情况下，逆市下跌0.39%，大幅跑输指数3.38个百分点，即使扣除0.05个百分点的“负水份”，仍跑输指数

3.33个百分点。

【操作提示】无论是上榜后周涨幅巨大的资金净流入排名第一的“流入股”，还是资金净流出排名第一的“流出股”，在扣除高开“虚涨”因素后都跑输指数。因此，从总体上看，这些登上资金流向(包括流入和流出)榜的股票尤其是“榜首股”都不具有可操作性。

善于低吸高抛很重要

【涨跌特点】在采集数据和综合分析时还发现一秘籍：无论大盘高点出现在“榜首股”上榜后一个交易周内的哪一天，5只“流入股”有3只周内高点都出现在第3个交易日，占比60%，第2、4个交易日各有1只，无一出现在首、尾交易日；周内低点80%(5只“流入股”有4只)出现在上榜后的首个交易日，第4个交易日也有1只。

巧的是，5只“流出股”也存在着同样现象：有3只周内高点都出现在第3个交易日，占比也为60%，另2只高点分别出现第一、五个交易日；周内低点则大多出现在首、尾两个交易日内(各有2只，分别占40%)，合计占比达80%，中间3个交易日只出现1只。{股票资金}.

【操作提示】不去凑资金流向“榜首股”热闹，可能会失去一些短线机会，但也能避免不少无谓风险，自然是理性和正确的选择。对于执意想参与“榜首股”操作的投资者，可参照上述规律选择周内出现低点概率相对较大的交易日——“流入股”上榜后的首个交易日、“流出股”上榜后的首尾两个交易日，利用其中的低吸机会逢低适量买入(但需在第3日卖出)；对于上榜前已经持有“榜首股”的投资者，则应抓住难得的高抛机会，无论是持有资金净流入排名第一的“流入股”，还是持有资金净流出排名第一的“流出股”，均可在上榜后的第3个交易日股价冲高时择机

（责任编辑：关婧）

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卖出。

股票资金篇六

股票资金管理,经典

首先我强调一点，职业投资者对于资金管理是一门非常专业的而且非常重要的流程，因为我们看到了，成功的投资者是非常善于管理资金的那么，我们的资金管理具体应该怎么去理解与管理呢，这就涉及到了投资流程的定性与分型问题，因为每一个阶段与流程对于资金的使用是不同的首先，我们来细分一下资金的各流程定性；

1.在你开设投资账户没有进行实际投资买入或者支付以前，这属于你的本金或者资本金

既然是资本金，那么就属于投资的原始本金投入，必然有安全性以及最小回报的资本回报要求！但是首先强调的还是本金安全！这是公认的，巴菲特强调的也是本金安全放在前两位的

2.根据投资流程，首先要做的是选择投资目标，选择投资目标必须经过相应的项目研究，。就是研发，计算分析可投资目标的市盈率也就是回报情况，包括合理的投资价格区间，注意是价格区间而不是某一个价格，这很关键，因此我们看到许多人在一个价格进入交易实施，其实是错误的，在证券投资上尤其强调的是，建仓期必须是合理价格区域

3.研发经过合理科学的计算后，特别是经过了一些实际调查后认定企业或者股票的价格基本上符合可以接受的波动区间价格，也就是估值合理确认后，可能就会实施部分买入，这个时候本金会进入投资买入，也就是建仓期，根据我们的模型，这属于底仓期，就是一部分先期买入实施，这里面也要经过一定的风险控制，特别是大型机构，会有一定的限制，比如仓位，一般的会限制在最高20%单个买入品种以内！

这样进行的制度安排其实非常合理，因为这等于第一笔买入也就是底仓你已经基本上把可能存在的风险（注意不是权证等到期权益可能为零的高风险品种）控制在整体本金投入最多损失20%的安全边际上，这是一种必须的制度，特别是高杠杆投资比如外汇期货，都是这样安排的，而且后两种高风险对冲交易的品种连20%的比例投入都是非常高的

这个时候，请注意一下，你的投资账户实际上已经发生了变化，扣除应付税费佣金，你的账户中包含两种构成：就是你的本金最多不足80%原来的本金，还有就是已经先期买入的投资品种，比如股票证券等，只要没有完成投资流程中的卖出，他会发生动态的市值波动，注意，这个时候是市值在波动，本金性质已经发生了质的变化

3.同样是根据投资目标的价格波动与流程的要求，投资标的时常发生价格围绕价值上下波动的常态运行，我们会根据基本面以及市场的不断变化采取相应的投资回报目标的修改工作，这个时候仍然是遵守资金安全以及投

资目标安全可控的要求，就会做出一些风控程序，比如止盈与止损价格的设定！

那么，具体到执行上我们怎么来做呢

这个时候我们就需要实际来执行最经典的案例也就是上涨阶段与下跌阶段的资金管理来进行辅助的研究我们先看看我们的投资目标，最经典的就是去年的

600636以及今年的000798，来完成我们对投资目标的沙盘演练，

这是我们一直没有做好的，看看，经过我们的科学的投资资金管理，会获得什么样的确定性的投资回报！

600636当时的走势图形

000798的走势图型

好了，我们看到，首先我们去年2010年4月下旬买入了600636，这个是我研究了很久的一个行业的龙头，是跟全球碳减排有关的一个机制类股票，我当时判断这是一个属于全球性主题的龙头，有可能突破历史新高，0798则是一家可能整体上市的重组股票

根据当时的记录，我们当初买入的价格是600636在10.10元附近，0798当时买入的价格在8.35元附近，预期回报当时已经明确了，都是历史新高，这样的收益很清楚，都是一倍到两倍的回报，应该说，最少一倍是确

定的，这也是我们的能力与实际水平，但是实际操作上我们出现了一些问题

大家记住，资本市场的价格与价值一直在反复相互影响，波动是最主要的表现形式，这里面包括大环境--行业本身的周期性----管理层的经营水平---突发事件的影响----二级市场主力的操作模式博弈针对性带来的变化等等所以，当你确定了目标以及基本上合理的回报率后，市场并不会完全按照你期望的理想走势去实现你的投资回报退出，很多时候，各种因素会导致你陷入目标本身波动的影响本身，这里面最主要的就取决于你的资金管理能力与投资系统的执行能力相结合，而且要完全建立资金管理服从投资系统各流程的要求

那么根据我们的系统来讲，你有10万本金，首先你经过了研发与基本面确定性的程序调查后，你会确定一下大致投资买入的价格区间，当时600636的价格区间是什么呢，就是最低点的3.25---当时附近的高点11.57元，根据黄金分割，你大致买入的价格上下限可以确定为:

11.57+3.25=14.82元/2===7.41元，我请问一下，大家在买入的时候是不是都这样算过

那么0798的也是这样来做，最低点的3.91到前期高点8.95元的一半的价格

算一下3.91+8.95===12.86/2======6.43，这就是0798的合理的投资价格中枢

这就是为什么我们的雄鹰国际投资系统软件一定要修改为黄金分割坐标的原因，因为，他可以确定价格的定位

半分位是江恩理论中最为强调的回撤比例，也是相对安全的比例，上海大盘6124的调整就是这样来的，2245点调整了一次，6124调整了两次，黄金分割坐标非常好用

我们知道，你找到了确定性德投资价格的目标后，可是你当时买入的价格也就是底仓的价格只能是当时的价格，你不可能按照现在的期货价格来融券买入后面的半分位价格，那么，你就先只能先买入当时的市价，这是合乎流程的，而且仓位最多20%也符合了安全边际的要求与系统控制的要求，也就说，你的底仓其实已经锁定了最大的损失限制

那么我知道，如果当时的价格上涨了，我账面赚到了，但是不是满仓的赚到，因此，那个价格上涨10%，我的账面最多才能赚2%，整体贡献不大，你就会有加仓的冲动，相反，那个价格下跌了，每下跌10%，你的账面就会下跌最多2%的比例，对比现在的市场波动，这完全可以接受，所以，这是一种保守的但是绝对是科学的制度安排，特别是如果你从事过期货外汇保证金交易以及高杠杆交易的人来说，这是最严格的一条规定，不然，你即便赢了99次，但是你的风控没有常态执行，很可能会完全爆仓那么我们就知道了，当我们10万买入20%的仓位用10元的价格进行底仓后，账面是这样的，8万不到的本金，2000股的600636股票，当时

的价格就是在10-10.6附近波动，没有突破11.57元的一年高点，也就说，他并没有突破，还不到加仓的时候

在没有加仓的程序执行之前，那就不要加仓，相反，如果下跌，你可能就要准备执行补仓程序，这个时候，你的投资下限目标就要时刻记住，600636的下限加仓目标是7.41,0798的下限买入价格目标是6.43元{股票资金}.

【股友互动】闪耀醉冰晶：“2245点调整了一次，6124调整了两次”这个不怎么懂

【播主回复】雄鹰国际：按照我刚才的说法，就简单了，998--6124的调整半分位是多少呢998+6124==7122/2==3561/2==1780

那么我们也会同时面临这样的疑问，你说的这个价格底限到不了怎么办，那不是踏空了吗

所以，这个时候你的资金管理就包括了仓位-----价格的动态组成，也就说，价格与仓位是相互作用的

那么你根据计算，现价与目标价格的差异是多少呢，用对数来计算一下，是下跌26%附近的空间，同样，0798的当时市价8.35距离目标位6.43元是下跌25%左右的空间，那么我们同样用半分法来完成仓位配置这样的执行就变成了底仓20%执行后的下跌加仓，也就说，在10.元下跌13%也就说8.7元附近你会加入20%的仓位，这样你的账户中就是原来2000股的600636股票，成本10元，再次加入2万元原来的20%仓位的标准买入了价格是8.7元的600636股票而不是2000股600636的股票，计算一下，20000/8.7====2298股接近2300股，我们可以买入2300股，这样你的账户就变成了6万现金（没有扣除税费），4300股600636股票，成本摊薄一下变成了9.1元附近

那么我们看一下600636当时的下跌，是下跌到了8.35

元附近反弹到9.05元的，也就是说，我们的加仓是可行的，反弹到9.05元的时候我们账户只损失了0.05元，4300股合计230元附近含税佣金

600636当时2010年4.13--5.10日附近的走势图

这个时候，我们知道，当你的账面不亏钱的时候，你还是会面临两种选择，一种是这个价格成为底部向上，但是会不会突破呢，那就看你买时候的高点10.49元，如果还没有，那就不要加突破的仓位，只能等待可能向下突

破的仓位，你的现金还是要保存在账户中的，6万没变，4300股600636的股票也没有变，对吗

你们记住，我说的话执行的程序是一贯的，这就是系统，包括逻辑，所以，你必须看看一个投资他的流程是不是合乎同样的标准，我狠忌讳违反流程去做，就像我讨厌华夏基金脱离价值投资直接搞价值投机一样，没有前面的流程，直接跨越到最后的一个极端，那注定是失败的

再接着说上面的话题，我们知道，很快600636的股价再一次破掉了8.7元，也就是说，我们被套了，但是我们还有6万的现金，也就是说，只有40%的仓位，他下跌50%我们的账户最多才会损失20%，这是可以接受的，那么，我们依然可以按照原来的程序做

好了，按照计划执行，继续买入20%的原来仓位，也就是2万元的600636目标股票，这一次的价格是多少呢，是7.41元，也就说，现金变成了4万，股票呢，变成了4300股的9.1

元的成本，还有新买的

20000/7.41===2699约合2700股，这样就是合计是7000股600636的股票:

10元的成本2000股，

8.7元的成本2300股，