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经济观察网 记者 胡群 P2P也有独特的美颜相机，从而使市场及投资者看起来很美。
年化收益5%的理财产品，与年化收益50%的相比，从风险上有着本质的不同。但高风险、高收益这个道理，并非人人都懂。为了生存、发展，P2P网贷平台就开始各种“化妆术”，让自己看起来可以“无风险、高收益”。
此前经济观察网曾报道网贷行业坏账率情况，参见《P2P坏账接近150亿 逾500家或难捱至年末》）。如今这一现状已引起金融领域的智能搜索平台的关注。
5月18日，与人民大学国际学院金融风险研究室发布第二期网贷评级中， P2P网贷行业的风险仍然让人担忧。其中，坏账率存在的猫腻就十分突出。
P2P化妆术
在金融体系里，坏账率是对风险最为直观的反映。但目前，P2P行业在计算坏账率方面缺乏统一标准，各个平台都会选用利于自己的界定标准或计算方式，导致坏账率并不能真实反映行业风险。
举个例子，一般通用的公式：坏账率=P2P平台一般采用坏账总额/贷款总额，“缩小分子，扩大分母“的戏法就很容易上演。比如，有网贷平台因为坚持“逾期一年才算是坏账”，然后又以现存的贷款总额为分母，算出来坏账率一直处于较低水平。但该平台成立也就一年多时间，规模增长了数十倍，坏账却还是停留在一年前的水平，风险被大大低估。
经济观察网 记者 胡群 P2P也有独特的美颜相机，从而使市场及投资者看起来很美。
年化收益5%的理财产品，与年化收益50%的相比，从风险上有着本质的不同。但高风险、高收益这个道理，并非人人都懂。为了生存、发展，P2P网贷平台就开始各种“化妆术”，让自己看起来可以“无风险、高收益”。
此前经济观察网曾报道网贷行业坏账率情况，参见《P2P坏账接近150亿 逾500家或难捱至年末》）。如今这一现状已引起金融领域的智能搜索平台的关注。
5月18日，与人民大学国际学院金融风险研究室发布第二期网贷评级中， P2P网贷行业的风险仍然让人担忧。其中，坏账率存在的猫腻就十分突出。
P2P化妆术
在金融体系里，坏账率是对风险最为直观的反映。但目前，P2P行业在计算坏账率方面缺乏统一标准，各个平台都会选用利于自己的界定标准或计算方式，导致坏账率并不能真实反映行业风险。
举个例子，一般通用的公式：坏账率=P2P平台一般采用坏账总额/贷款总额，“缩小分子，扩大分母“的戏法就很容易上演。比如，有网贷平台因为坚持“逾期一年才算是坏账”，然后又以现存的贷款总额为分母，算出来坏账率一直处于较低水平。但该平台成立也就一年多时间，规模增长了数十倍，坏账却还是停留在一年前的水平，风险被大大低估。
拍拍贷CEO张俊向经济观察网表示，坏账定义不同和期限长短有很大不同，很多平台仅仅将当期借款坏账称为坏账，降低了坏账率，而有些平台是将全部所有期限内的借贷本金计入坏账，这是完全不同的概念。事实上，在一个贷款没有到期前都很难说没有坏账，周期越长风险越高，周期长的出现坏账率风险越高，比如拍拍贷定义90天以上的逾期统一称为坏账，而部分平台会定义只有当期超过90天了才称为坏账，很多平台甚至把一期，二十四分之一的逾期作为坏账计入。由于定义的不同造成认为降低坏账率。
“这样的猫腻，很多投资人很难发现。”联合创始人、CEO叶大清表示。
我国大众投资教育体系中，尤为缺乏对金融常识的普及，投资、理财对于很多民众来说，仍然有一定的门槛，这就会导致“只看收益，不重风险”的错误发生。P2P平台目前仍在跑马圈地的阶段，为了冲量，并不会主动、全面提示风险。
北京某以汽车贷款短期投融资为主的网贷CEO向经济观察网坦陈，那些平台也并非有意为之。“把坏账率做的好看些，也是为了生存。投资人都希望要年化收益十几，甚至几十的回报，但希望自己的风险是0。虽然业内人都知道做不到，但为了吸引用户，只能把风险说得很低。
隐藏风险还只是P2P“化妆”的手法之一。在一次内部交流会上，一家网贷平台的市场公关总监将自己的成功经验总结为“只要不被抓住，想怎么吹就怎么吹”；还有一些网贷平台为了增加信用背书，十分乐于加入一些行业组织，于是各种互联网金融“协会”应运而生；甚至有一家地方的P2P网站创始人，将自己在人民大会堂内的照片放大悬挂在线下门店，向投资者宣称有极硬的政府关系……
啼笑皆非的“化妆术”换来大量的投资客，而主动提示风险的做法却会“赶走”用户。此前，陆金所董事长计葵生在公开场合“自曝”该平台的坏账率年化约为5%-6%后，引发外界对陆金所甚至整个P2P行业不良情况的诸多揣测。或由于主动提示一单风险项目等因素，陆金所甚至一度被某网贷评级机构拉入黑名单。
据调研了解，目前有些P2P平台的坏账率已经上升到20%以上，其中不乏一些知名度较高和规模较大的平台。
“我们的数据来自于多渠道，相互佐证进而得出这些结论。只是目前尚不能向市场公开披露，但其真实性不容置疑。”叶大清向经济观察网称。
谁来洗掉“化妆品”？
精心“化妆”的面容很难窥探真实面目，谁来洗掉层层“化妆品”，让投资者清晰看到网贷平台的真实坏账率？
在此次发布的《2015年网贷评级报告》第二期中，有利网、积木盒子、微贷网及红岭创投等知名P2P平台评级结果均有下降。
“这份榜单公布出去后，又会是一件毁誉参半的事情。但我们还是要做。”叶大清表示。他认为既然定位于专业的金融搜索、推荐平台，那就有义务做好评级，为投资人提示风险，并提供专业的解读和指引。
3个月前，互联网金融搜索平台,联合中国人民大学国际学院金融风险实验室推出了第一期网贷评级报告，当时就引发了很多争议。但报告发布第二天，北京市金融工作局党委书记霍学文即对网贷评级给予高度肯定，并“希望把这项公益性评级长期坚持下去。”
此次，一些被下调评级的网贷平台们更是颇有微词。他们认为，目前市场上的第三方评级机构的评定标准并不一致。之前陆金所坏账风波中，大公国际就将其“拉进黑名单”，做出的判断却是“暂不调整”。
目前，除、大公国际外，还有多家机构公布了各自的网贷评级报告。对此，网贷平台的态度也十分纠结，一部分网贷平台对此感到恐惧，他们认为对一个初级市场进行评级很可能形成“评级垄断”和 “霸权”；但同时，一些新晋或经营较好的平台又希望能够得到评级的背书，以此增加竞争力。
据负责人透露，相比第一期报告，有剔除了7家评选对象，主要原因为数据无法获取；另增加了23家，其中玖富、生菜金融、众信金融、晋商贷、绿谷贷融资5家平台属于主动申请加入。
“我们很理解网贷平台对评级的态度。以往的评级机构的赢利模式是由机构定制，后来演变成由调研对象自己定制，不少评级机构为了短期的利息透支信誉，甚至出现‘评级黑势力’。但做的评级报告并不向调研者收费，只是在做搜索、推荐平台业务中的衍生品，与之前做的《防骗手册》一样，都是为广大投资者而做，并尽量做到客观、中立。”叶大清表示。
评级报告是否可信，客观的身份是关键，另外需要大数据资源和分析能力，最后，还需要经得起时间和市场的考验。
“P2P平台收益率充满诱惑，但在选择投资平台和产品时，要根据自己的投资经验与资产状况，综合理智地进行选择，切忌唯收益率是从，单纯地将收益率与安全性挂钩，最后终究要品尝投资失败的苦果。”大成律师事务所肖飒律师向经济观察网说道。
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