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投资和项目_投资项目分析_PPP项目投资管理 与 项目实施方案
一 投资项目分析的理论
1投资
投资是指投资主体为达到一定预期目标而投放资本的行为.西方经济学中将投资定义为:为了将来的消费或价值而牺牲现在的消费或价值。在我国,投资是指经济主体为了获取预期的效益,投入一定量货币资金而不断地转化资产的全部经济活动。从经济的角度看,投资是国民经济发展的“第一推动力”,没有投资的推动,一个国家、一个地区和一个企业,很难从根本上提高经济的景气程度。投资具有双重性效应,这效应对国民经济发展具有双向的调节作用。投资与经济的关系决定了我们必须掌握投资运动规律,以促进国民经济快速发展。
2投资项目
投资项目是指:在特定时间和空间范围内,经济单位合理利用各种生产性与非生产性资源,以取得预期综合效益的全部投资活动。它是从投资的角度用规范的和系统方法来进行分析和管理项目的一整套投资活动。而联合国工业发展组织:《工业项目评估手册》的表述为“一个项目是对一项投资的一个提案,用来创建、扩建或发展某些工厂企业,以便在一定周期内增加货物的生产或社会的服务。
3投资项目的特征
投资项目的特征包括:项目规定的严格性、项目效益的综合性、项目投资的风险性、项目运行的周期性。
4投资项目分析
何为投资项目分析?投资项目分析项目可行性研究,是通过项目的主要内容和配套条件,如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等,从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较,并对项目可能取得的经济效益及社会环境影响进行预测,从而为项目决策提供依据。
投资项目分析的研究是建设项目决策前具有决定性意义的工作,对投资项目有着重要的作用。
5投资项目分析的依据
投资一个项目,前期的工作必须作比较深度的可行性研究分析。一个拟建项目的可行性研究,必须在国家有关的规划、政策、法规的指导下完成,同时,还必须要有相应的各种技术资料。进行可行性研究工作的主要依据主要包括:①国家经济和社会发展的长期规划,部门与地区规划,经济建设的指导方针、任务、产业政策、投资政策和技术经济政策以及国家和地方法规等;②经过批准的项目建议书和在项目建议书批准后签订的意向性协议等;③由国家批准的资源报告,国土开发整治规划、区域规划和工业基地规划。对于交通运输项目建设要有有关的江河流域规划与路网规划等;④国家进出口贸易政策和关税政策;⑤当地的拟建厂址的自然、经济、社会等基础资料;⑥有关国家、地区和行业的工程技术、经济方面的法令、法规、标准定额资料等;⑦由国家颁布的建设项目可行性研究及经济评价的有关规定;⑧包含各种市场信息的市场调研报告。
二 如何做好投资项目分析?根据大量的资料得出要从以下几方面做出深入的研究:
1投资必要性。
根据市场调查及预测的结果,以及有关的产业政策等因素,论证项目投资建设的必要性。在投资必要性的论证上:要做好投资环境的分析,对构成投资环境的各种要素进行全面的分析论证。要做好市场分析,包括市场供求预测、竞争力分析、价格分析、市场细分、定位及营销策略论证。
(1) 投资环境
区域投资环境内容复杂,构成要素众多,几乎包括一地区的所有情况。区域投资环境评价指标体系应包括以下八大类因素:1自然地理环境、2基础设施环境、3政府服务环境、4政策法律环境、5经济文化环境、6市场经营环境、7产业发展环境8技术创新环境,其中每一类因素根据需要还可继续细分成大量的子因素,这些因素都是对区域投资环境有直接影响的,是投资者最为关心的因素。投资者可以根据在该地区投资的实际有利程度进行评估,以确定投资环境的优劣。从区域投资环境评价系统可以看出,对涉及因素如此多的区域投资环境进行评估,本身就是一项复杂的系统工程。投资的投资环境研究,具体内容为:硬件环境、市场服务环境、政策和政府服务环境、人文环境四个方面的内容。
(2)市场分析
市场分析是指通过市场调查预测。具体包括对产品进行需求分析、供给分析得综合分析等。市场分析是项目可行性研究与项目评估的前提和基础,要守以下原则:1科学性原则、2系统性原则、3及时性原则、4经济性原则、5连续性原则、6保守性原则。
市场分析是对有关产品市场及市场环境状况进行系统的分析和评价,主要包括:市场细分,消费行为研究,竞争力分析,竞争性产品和销售策略研究,以及它们之间相互依存关系的研究,产品寿命周期分析,以及有关的社会因素、生态因素和经济因素的影响分析。
市场分析必须了解项目的产品、副产品的数量和质量,以及在工艺和地区上的制约因素。常用的需求预测方法有:1趋势外推法、2消费水平法、3消费系数法(或最终用途法)、4领先指数法、5回归分析法、6消费者访问法等。
2 技术可行性。
从项目实施的技术角度,合理设计技术方案,并进行比选和评价。各行业不同项目技术可行性的研究内容及深度差别很大。包括建设条件和厂址选择,技术方案。
(1) 建设条件和厂址选择。
建设规模是指项目可行性研究规定的全部设计生产能力、效益或投资总规模,也称为生产规模。生产规模和企业生产关系密切,它在一定程度上对企业生产的产品品种、质量、产量、经济效益有决定作用。它的确定方法有:1经验方法、2盈亏分析法、3最小费用法、4分步法。
厂址选择直接或间接地影响着项目投生产后的经济效益,因此,它便成为项目建设和生产条件分析的核心内容之一。它是一项极为复杂的、综合性的工作,选择的方法主要有如下几种:1方案比较法、2评分优选法、3最小运输费用法。
(2) 技术方案。
可行性研究中,应根据产品的质量、品种要求及原材料等投人物特点,结合“三废”的排放标准等生态和环境要求,根据先进性、可靠性及经济性的要求,对各种工艺技术路线进行设计和选择设计及评价的原则为:1先进性原则。采用的技术在产品水平、工艺水平和装备水平三方面都具有先进性;2适应性原则。采用的技术要考虑符合建厂国家和地区的资源条件,适合当地的人才素质;技术层次要适合当地经济技术发展的实际水平;3安全可靠性原则。采用的技术应是成熟、可靠、安全的,对操作人员和环境没有危害或不利影响;4法规适应性原则。采用的技术应不违反当地政府法律规定和发展规划及有关政策。
技术评价的方法主要有:1对比表格法、2价值工程法、3综合费用效率法、4盈亏平衡点法、5设备寿命周期费用法、6损益法等。生产技术方案的确定是做好项目投资的关键之一,对项目的实施有着不可替代的作用。工艺技术方案的选择一般考虑:工艺技术的可靠性、流程的合理性、与原料的适应性、先进性和适用性、经济的合理性、与环境保护相一致。设备选型也要以经济上合理的最优技术设备,方法有:1年费用法、2费用效率分析法、3投资回收期法。项目工程设计方案的设计和评价也要做好必须的工作。
3 组织可行性。
高效、精简的项目运作组织和合理的人员配备特别是关键岗位人员的素质是保证项目成功实施和运作的重要条件。要根据生产工艺技术特点、设备管理、生产组织和产品市场销售规划,设计出合理的组织机构,并建立相关的管理制度。项目实施计划的制定过程,应按每一阶段所需的资源和活动时间,确定实施的各阶段,确定项目必须执行的现场内外工作的类型,确定工作任务的逻辑顺序,考虑完成每项任务需要的时间,编制分时间阶段的实施进度表。组织要科学性,组织的效率直接可以影响到投资项目可行性分析的质量。
4 经济可行性。
(1)投资资金。投资估算与资金规划是投资项目评价内容的重要组成部分。投资估算是否科学准确,对研究投资方案有直接的影响和制约。项目总投资包括建设投资和流动资金投资。其中建设投资:固定资产投资、固定资产投资方向调节税、无形资产投资、开办费、建设期借款利息。
固定资产投资包括1工程费用:建筑工程费、设备购置费、安装工程费2工程建设其他费用:土地征用费、原有工程拆除和补偿费、勘察设计费、联合试运转费等3预备费用:基本预备费、涨价预备费。
固定资产投资估算的方法有:1扩大指标估算法、2生产规模指数法、3比例估算法、4概算指标估算法等。必要的流动资金是项目投入生产的必备条件。流动资金包括流动资产和流动负债,而流动资产包有应收账款、存货、现金等。对流动资金估算的方法有扩大指标估算法、分项详细估算法。而在扩大指标估算法中有几个公式:流动资金额=年产值 产值资金率、流动资金额=年经营成本 经营成本资金率等。
资金的筹措与投资规划的做好不尽有利于降低成在本还有减小筹资的风险,它是项目可行性研究工作的重要组成部分。
(2)投资项目财务评价。项目经济评价是投资项目可行性研究和评估的有机组成部分和重要内容,是项目和方案选择及决策的主要依据。项目经济评价的内容包括:项目财务评价、国民经济评价、不确定性分析、方案比较分析。
(2.1)项目财务评价是项目经济评价的重要环节与归宿,考察项目的获利能力、清偿能力及外汇效果等财务状况,以判断建设项目财务上的可行性。主要内容包括三项:1、是财务盈利性分析 2、是项目清偿能力分析 3、财务外汇效果分析。企业进行项目投资主要目的就是盈利,财务评价中对项目盈利能力的分析,就成为企业投资决策的重要依据。
(2.2)国民经济评价是项目经济评价的另一项重要内容。国民经济评价是对项目进行宏观经济效果的分析和评价,评价的目的是为了更有效地合理分配和利用国家资源,最大限度地促进国民经济增长和人民物质文化生活水平的提高。投资项目的建设与发展对国民经济具有重要的影响和作用,因此进一步对投资项目做好国民经济评价极具必要性。要关注项目国民经济收益和费用的调整,还有就是投资项目国民经济效果评价。
效果评价:国民经济效果评价的基本报表、国民经济效果评价。1国民经济盈利能力分析(EIRR):a经济内部收益率(ENPV)、b经济净现值、c经济净现值率(ENPVR)d投资净现收益率2国民经济外汇效果分析: a经济外汇净现值(ENPVF)、b经济换汇成本与经济节汇成本。
(3)不确定性分析。为了分析不确定性因素对经济评价指标的影响,我们有必要在财务评价和国民经济评价的基础上进行不确定性分析,以估算项目可能承担的风险,确定项目财务、经济上的可靠性。产生不确定性的原因是由市场和社会、经济的因素而变动。基本方法:盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析。要根据建设项目的类型、特点及其对国民经济提影响程度来选择分析方法进行不确定性分析。对风险因素应按照一定的方法进行识别,分析风险因素对项目目标的影响,进行风险等级分类,评估风险的影响结果,并根据不同类型风险的具体特点,提出具有针对性的风险规避对策。
(4)方案比较分析。方案比较选择是寻求合理的经济和技术决策的前提条件,也是投资项目评价工作的重要组成部分。包括的内容十分广泛,方案的比选是十分重要的,是实现资源合理配置的有效方法、决策科学性和民主性的重要手段、是寻求合理的经济和技术决策提必然选择。一般方法有动态和静态比较分析法。它们人不同的角度分析方案,选出成本最低、效益最高的最佳方案。比选出的方案要符合现实的情况,要跟经济、社会等相一致。只有这样才能达到投资的目的。
5 社会可行性。投资项目的建设对社会有一定的影响还有些决定着社会经济的发展和状况。主要内容涉及人口、就业、移民安置、公平分配、文化历史、妇女、民族宗教、居民生活水平和质量、社会基础设施等,评价的重点是项目周围社区,同时还应考虑项目对技术进步、节约时间、促进地区和部门发展、改善经济布局和产业结构等的影响。评价指标包括就业效果、收入分配效益、资源节约指标、公平分配、扶贫效果、妇女参与、机构发展和持续性等。项目的投资建设要从整个社会的角度出发,满足投资的目的的同时也要符合社会的利益。如果不符合社会的根本的利益,那这个项目也将不受社会批准的。投资的决策者要牢记这一点。
在目前这的社会里,对环境的要求也不断的提高,项目的投资必不可少的。项目对环境的影响必须遵守本国本地区的有关这方面的规定,还要对项目的环境影响作一个比较全面的分析调查。
三 我国目前项目投资存在的主要问题:
1是工程技术方案的研究论证深度不够。按照国外的通常做法,可行性研究阶段的研究深度应能达到定方案的程度,因此要求在工程技术方案论证,应达到Basic Design或Concept Design的程度,基本相当于我国的初步设计应达到的水平,应提出明确的设备清单;
2是财务评价就项目论项目。这与国外利用企业理财的理论和方法进行资本预算管理,对投资项目进行投资决策和融资决策的通行做法存在重大差异,并且在经济评价方面不恰当地使用了"国民经济评价"的概念,由此引起一系列的认识误区,突出表现在将项目与企业分离开来,将项目的财务评价与整个企业的资本预算、理财活动相分离,按照所谓投资估算、资金筹措、盈利能力分析、债务清偿能力分析的逻辑过程进行分析,突出体现了计划经济时代的理财思路。
3是在市场分析、组织机构分析等方面与国外差别较大,研究深度严重不足;
4是不重视多方案的比选及项目风险分析,或者分析的内容、深度严重不足,缺乏项目周期各阶段风险管理的统一筹划及策略论证。
解决问题的方法:1 根据技术方案分析评价的原则的进行同时要对它的深度更加得调查。遵守的同时要根据投资项目的实质情况尽量作到最好,不要只看到项目的表面现象而不深入到本质,还要抓住投资的主要问题核心进行技术方案的分析,也要吸收国外的先进的方法和理论,但最终要以实现最佳的社会、经济效益。【投资和项目】
2财务评价要吸收国外的先进的评价思想与本国的相结合并依据实质情况进行实施。要加强对流动现金量的预测。特别要对风险投资方面加强评价。政府有关部门要别对投资的审批,要对过热的投资进行有效的控制并进行合理的引导投资。
3市场分析要对市场细分,消费行为研究,竞争力分析,竞争性产品和销售策略研究,以及它们之间相互依存关系的研究,产品寿命周期分析,以及有关的社会因素、生态因素和经济因素的影响分析。还要深入的分析并作进一步的研究,要抓住市场的动态发展方向。健全投资组织决策制度的机制,企业和政府不要只看到眼前的利益而损害长远的根本利益。要坚持可续继的市场发展方针,创新的市场分析策略。对市场分析的组织机构进行科学的管制、监控。深化投资体制改革,理顺投资主体关系。这就要求:减小政府对投资项目的政策性指令,政府主要起监督管理作用,加强投资项目的立法工作,明确投资者的责任,实行项目责任终身制,出了问题严惩不怠。这样投资者为了减少投资风险,提高投资效益,必然会重视评估工作,对其提出较高的要求。努力提高从业人员的知识水平,改善他们的知识结构,培养复合型的评估人才。
4对于方案的比选的问题,要从比选的内容进行科学的对比,合理评估方案的风险分析和财务分析、国民经济效益的评估等,要根据客观规律进行比选,还要从比选的投资决策科学化和民主化。特别是对投资的风险评价,这对项目的进行起到关的作用。我国目前的项目前期论证及工程管理过程中缺乏全过程的风险管理规划。不断更新评估方法,跟上发展的潮流。为了与国际接轨,提高我国项目投资决策及项目管理水平,在可行性研究阶段必须重视风险分析。风险对项目投资影响是不可看小的。市场是一个变化无常的环境,它将发生的事人们无法完全预测出来。总之,对于投资项目的分析是不可马虎的,要运用科学的方法和理论进行分析研究。要对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等风险因素进行评价,制定规避风险的对策,为项目全过程的风险管理提供依据。
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一、PPP项目是什么?
1、PPP≠BT
过程=建设+移交
投资人的任务=融资+建设+移交
重要特征=政府利用非政府资金进行非经营性基础设施建设(两非)
投资总额=项目总投资+合理回报
投资回报方式=政府付费=项目总投资+投资回报(含融资本息偿付)
2、PPP≠BOT
过程=建设+经营+移交
投资人的任务=融资+建设+经营+移交
重要特征=政府授予社会特许专营权
投资总额回报方式=用户付费=投资方自有资金投资额+利润(融资本息从经营收入中获得补偿)
投资总额=项目总投资+利润
3、PPP=公共私营合作制
过程=建设+经营+移交
投资人的任务=融资+建设+经营+移交
重要特征=合作协议(政府负责什么、社会资本方负责什么)+特殊目的公司+利益共享和风险分担
PPP模式的种类=外包+特许经营+私有化
PPP模式的特征=融资更便捷+效率高、风险低+民营资本有利可图+减轻政府初期建设投资负担和风险,提高基础设施建设的服务质量
二、PPP项目的边界在哪里?
1、PPP项目=项目识别+项目准备+项目执行+项目移交
项目是指一系列独特的、复杂的并相互关联的、有一个明确的目标或目的的,在特定的时间、空间、预算、资源范围内,依据规范完成的活动。
2、项目执行=项目建设+项目运营
建设项目是基础,项目运营是灵魂。运营不仅要收回建设投资,还需要赚取合理利润。不能收回本利,项目就没有意义。
3、项目建设投资管理≠∑单位工程造价管理≠∑单位工程(直接费+各项费用和利润+税金)管理
直接费=直接工程费+施工措施费;
各项费用和利润=管理费+安全文明施工增加费+规费;
税金=增值税销项税+城市建设维护费+教育费附加。
项目建设投资管理=建设项目全生命周期投资管理=建设项目总投资或(工程费用+工程其他费+预备费+建设期贷款利息)管理+项目维修改造费用(大中修理费用和设计规定使用期满的更新改造费用,不含日常维修费、使用损坏维修费和提高性能、标准、等级以及扩大规模的更新改造费用)管理。
价值工程(价值分析、功能成本分析),以产品或作业的功能分析为核心,以提高产品或作业的价值为目的,力求以最低寿命周期成本,实现产品或作业使用所要求的必要功能。价值工程涉及到价值、功能和寿命周期成本三个基本要素。
V=F/C
其中,V为价值,F为功能(性能或用途),C为成本(全部费用)
三、PPP建设项投资管理的核心是什么?
1、投资管理≠投资目标确认+投资目标控制
2、投资管理=质量、投资、进度和安全综合协调平衡——找出最佳平衡点
不进行质量、投资、进度和安全的综合协调平衡管理,就无法进行有效的建设项投资管理,也就无法实现项目投资管理的目标。
3、投资管理的目标=质量、投资、进度和安全最佳平衡
质量、投资、进度和安全四大目标,相互关联又相互制约,相互对立又相互统一。加大安全投入,会造成进度减缓、投资增加,但质量会得到提高;加大质量投入,会造成进度的减慢、费用的增加,也会减少安全事故的发生;加快进度,会造成质量的下降、安全性的降低、投资费用的增加;控制投资费用,会造成安全性的降低、质量的下降、进度的减慢。
单独地去控制某一方面,得不到项目建设的最佳结果,只有综合协调平衡——找出最佳平衡点,四者才能成为一个有机的整体,从而达到项目建设的目标。
四、PPP建设项投资管理的目标是什么?
1、PPP建设项投资管理目标≠政府方的投资管理目标≠社会资本方的投资管理目标。
2、PPP建设项投资管理目标≠投资估算总投资+设计概算总投资+工程总预算≠建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其他费用+预备费+建设期利息
3、PPP建设项投资管理目标=实现业主方的项目投资目标=质量、投资、进度和安全最佳平衡
4、业主方=建设项目生产过程的总组织者=建设项目实施过程的总集成者
一个PPP建设项目,往往由多个承担不同建设任务和管理任务的参建单位共同实施。各参建单位工作性质、工作任务和利益出发点不同,项目管理的角度与重点也各不相同。业主方的项目管理,是建设项目管理的核心。勘察、设计、施工、监理等参建方的建设项目管理,都必须服从并服务于业主方的建设项目管理。
五、PPP建设项目投资目标确定的重要环节在哪里?
1、最重要的阶段在建设项目决策阶段和工程设计阶段。
项目决策的正确与否,直接关系到项目建设的成败,关系到PPP建设项投资费用的高低及投资效果的好坏。
项目决策的正确性是PPP建设项投资合理性的前提,项目决策的内容是决定PPP建设项投资的基础,项目决策的深度影响投资估算的精确度。
2、设计的深度,直接影响投资目标确定的精度。
设计阶段的费用只占工程全部费用不到1%,但在项目决策正确的前提下,它对PPP建设项投资影响程度高达75%以上。
3、三个阶段四个环节,即建设项目决策阶段(项目建议书阶段、可行性研究阶段)估算投资额中的工程费用,工程设计阶段概算中的工程费用和施工图预算(业主方预算)。
六、如何理解PPP建设项目估算、建设项目概算、建设项目预算、工程项目结算和建设项目决算?
1、投资管理的阶段性成果=建设项目估算+建设项目概算+建设项目预算+工程项目结算
前一程序的结果是后一程序结果形成的直接依据。只有在完成规定的编审,才能形成阶段性成果。预算只有经过估算、概算编审后,才能最终形成;结算只有经过估算、概算和预算编审后,才能正式办理。
2、投资管理的最终结果=建设项目决算
决算只有经过估算、概算、预算和结算,才能最终定型。
3、最重要的特征之一——双方共同认可
未经共同认可的行为,系过程行为,不是结果行为,一方认可,另一方并不一定认可,都有可能发生改变。
4、最重要的特征之二——完整的闭合系统
编审程序之外的行为,不是系统本身的内存需要,而是其他方面的管理需要。
七、财政投资评审是PPP建设项目投资成果或结果形成的过程行为吗?
不是。
1、财政投资评审=建设项目投资成果或结果形成之外的附加行政监管
《财政投资评审管理暂行规定》(财建〔2001〕591号)第二条规定:“财政部门通过对财政性资金投资项目预(概)算和竣工决(结)算进行评价与审查,对财政性资金投资项目资金使用情况,以及其他财政专项资金使用情况进行专项核查及追踪问效”;
第五条规定:财政投资评审的方式:(一)项目预(概)算和竣工决(结)算的评价与审查。包括:对项目建设全过程进行跟踪评审和对项目预(概)算及竣工决(结)算进行单项评审。
八、PPP项目是政府投资项目吗?
不一定!
1、政府投资项目=政府付费和以政府付费为主的项目
从回报机制上分,PPP项目有三种:政府付费、使用者付费和政府补助。
2、企业投资项目=不需政府付费和政府付费比例在50%以下的项目
《国务院关于投资体制改革的决定》(国发[2004]20号)明确指出:“允许社会资本进入法律法规未禁入的基础设施、公用事业及其他行业和领域。逐步理顺公共产品价格,通过注入资本金、贷款贴息、税收优惠等措施,鼓励和引导社会资本以独资、合资、合作、联营、项目融资等方式,参与经营性的公益事业、基础设施项目建设。”
九、政府投资项目与企业投资项目在行政管理上有有哪些不同?
1、政府投资项目:实行行政审批制。
所谓行政审批制就是建设项目及其中的重要环节没有获得政府相关职能部门的批准,就不能实施下一道程序。
2、企业投资项目:实行核准制和备案制。
所谓核准制就是已经纳入国务院投资主管部门确定的《政府核准的投资项目目录》中的建设项目,必须经投资主管部门核准后才能实施。没有经过核准,则不能实施。
所谓备案制,就是企业投资的对于《政府核准的投资项目目录》以外的项目,由企业按照属地原则向地方政府投资主管部门备案。
《国务院关于投资体制改革的决定》(国发[2004]20号)明确指出:“彻底改革现行不分投资主体、不分资金来源、不分项目性质,一律按投资规模大小分别由各级政府及有关部门审批的企业投资管理办法。对于企业不使用政府投资建没的项目,一律不再实行审批制,区别不同情况实行核准制和备案制。”
3、核准与审批的最大区别:核准仅需向政府提交项目申请报告,不再经过批准项目建议书、可行性研究报告和开工报告的程序,政府仅对重大项目和限制类项目从维护社会公共利益、公共安全角度进行核准。
十、PPP项目中,企业投资项目的责任主体是谁?
1、PPP项目投资管理的责任主体=特殊目的项目公司。
《国务院关于投资体制改革的决定》(国发[2004]20号)明确指出:“按照谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险的原则,落实企业投资自主权。”
这一规定有三层涵义:
一是谁出钱投资建设,谁决定建设项目如何建,产生的收益以及风险,均由投资人和决策人自行承担;
二是建设项目投资、决策、收益、承担风险是企业投资自主权的集中表现,其他部门或单位无权进行干预或干涉;
三是建设项目的性质由投资额占建设项目总投资的比例进行确定,不是以谁主导或提出和按项目所担负的功能及用途等划分建设项目的性质。
十一、政府方在 PPP项目中如何合理确定监管重点?
1、重要领域的监管
政府方在 PPP项目中应根据项目投资回报方式确定监管重点。如城市燃气、电力、垃圾处理、污水处理、养老社区等 PPP项目。
2、重要环节的监管=资产形成过程+运营管理过程监管
投资回报全部依赖于既定产品或服务单价下的运营费,且价格调整公式中的调价因子也仅与CPI(居民消费价格指数)、社会平均利润率等宏观因素相关。
3、提供的产品或服务的监管=提供产品数量和质量的监管。
投资回报完全来自于自身经营的领域,产品或服务的价格已经事先确定或约定的流程,资产数量和质量与产品或服务的付费没有直接关联,即消费则付费,不消费则不付费。这类项目投资管理的重点在于投资目标的确定与产品或服务的单价和收费年限长短的确定是否匹配、投资目标是否按合同约定全面完成。
十二、PPP项目投资管理的总目标是投资估算总额吗?
经批复的可研报告中的投资估算总额是PPP项目质量、进度、投资、安全目标最佳平衡点的货币表现形式。
工程建设必须解决三个问题,一是建设什么,二是怎么建以及按什么标准和规模建,,三是建成后是什么。
1、建设什么?
属于业主以及规划设计问题,需要立项、可研审批部门、规划设计审批部门、建设单位、设计人员共同来解决;
2、怎么建?
属于业主问题,属于投资决策与工程技术经济决策问题,涉及决策、投资、质量、安全和进度等多个方面,则需要有一个明确的投资总目标,使各方的行动都统一到这一总目标下去具体实施,并受这一投资总目标的控制。
从PPP项目实施的实际上说,项目执行=项目融资+建筑服务招标(方案设计、初步设计、施工图设计、施工、监理和维护管理等)+工程项目施工及竣工验收+运营维护,其主体是社会资本方,是对政府方决策内容的具体实施;
政府方的主要工作是项目决策和项目执行前的筹备以及执行过程与结果的监督管理。
投资估算既是质量、进度、投资、安全综合决策的结果,也是社会资本方执行的重要依据性文件之一。投资管理是贯穿PPP项目的主线,无论是前期决策阶段还是勘察设计、招标投标、施工、竣工结(决)算等各个执行阶段,都离不开投资投资管理,都需要在投资管理总目标的指引下去实施和完成PPP项目全寿命周期的各项具体工作。
因此,PPP项目估算投资总额是PPP项目投资控制的最高总额。原则上不允许PPP项目突破投资管理总目标。如果需要突破这一总限额设定的红线,需要履行严格的审批手续。
3、建成后是什么?
需要建设单位、施工单位、监理单位、设计单位共同来保证。
篇一:ppp项目实施的基本流程
(一) 编制实施方案和资格预审文件
主要工作:按照财政部要求编制项目实施方案,进行物有所值评价和财政承受能力论证,编制资格预审文件。
1. 编制资料清单;
2. 向政府相关部门调研访谈,详细了解项目情况;
3. 编制项目实施方案,内容主要包括:
(1) 项目概况
(2) 风险分配基本框架
(3) 项目运作方式
(4) 交易结构
(5) 合同体系
(6) 监管架构
(7) 采购方式选择
4. 进行物有所值评价;
5. 进行财政承受能力论证;
(1) 编制财务模型,进行财务测算
(2) 重点进行财政支出测算和承受能力评估
(3) 形成财政承受能力论证结论
6. 向相关政府部门汇报实施方案,并进行修改完善;
7. 形成项目实施方案报批稿;
8. 项目实施方案获批后,编制资格预审文件和资格预审公告;
9. 协助发布资格预审公告;
10. 协助项目实施机构成立评审小组;
11. 协助组织项目资格预审和评审工作。
(二) 实施招标程序
主要工作:编制招标文件,进行招商推介,解答投资人有关问题,吸引投资人关注和参与投标。
1. 制定招标阶段的具体工作计划;
2. 主持起草招标文件,招标文件主要包括:
(1) 投标人须知
(2) 项目协议,
(3) 合资合同(如政府部门或其指定机构参股项目公司的)
(4) 技术参考资料
3. 与政府有关部门讨论招标文件;
4. 修改招标文件并完成终稿;
5. 起草招标公告并协助项目实施机构在相关媒体发布招标公告,组织发售招标文件;
6. 协助项目实施机构接待潜在投标人进行现场踏勘及尽职调查;
7. 参加标前会议;
8. 编制标前会议备忘录,并向所有潜在投标人发送;
9. 回答和澄清潜在投标人的提问,并以招标文件补充文件的形式通知所有潜在投标人;
10. 继续研究招标文件并使文件符合法律规范和行业惯例,如发现重大疏漏或对项目实施机构不利的条款,及时以招标文件补充文件的形式进行修正;
11. 将招标文件的任何变化及时通知潜在投标人;
12. 与有关政府部门保持联系,协调解决招标阶段出现的各种问题;
13. 制定开标计划和开标安排,制定开标阶段的各种有用文件;
14. 协助布置开标现场并派工作人员参加开标仪式。
(三) 评标及谈判阶段
主要工作:制定评标标准,协助进行谈判,并就协议关键条款进行解释和修改,形成最终项目协议。
1. 制定评标和澄清谈判的计划;
2. 制定评标标准、评标方法和澄清谈判策略;
3. 协助评审小组对全部投标文件进行澄清、摘录、比较和评估,计算各投标人的分值,并起草评审报告;
4. 协助组建采购结果确认谈判工作组;
5. 参加采购结果确认谈判工作组与候选社会资本就项目合同进行的谈判;
6. 在每一轮谈判结束时编制谈判备忘录,并根据谈判结果修改协议文本;
7. 形成协议文本定稿;
8. 协助进行中标公示;
9. 发出中标通知书;
10. 根据需要参与政府与投资人协议签署仪式。
篇二:ppp项目实施方案审批
1、缺少保险合同
由于ppp项目通常资金规模大、生命周期长,因此需要项目公司项目对投资、建设、运营等不同阶段的不同风险分别进行投保。
2、基本经济技术指标
(1)缺少建设内容
建设内容应包括:站前(桥梁、涵洞、路基、隧道、站场)和站后(车辆、通信、信号、供电、空调通风、防灾报警、设备监控、自动售检票等系统,以及车辆段、停车场中的机电设备)工程。
(2)建设标准
应根据《新建吴忠至中卫城际铁路可行性研究报告》和《新建吴忠至中卫城际铁路初步设计》,确定时速为250公里双线客运专线。
(3)缺少客流量预测
根据《可研报告》的客流量预测结果,初期客流量是多少,近期客流量是多少,远期是多少。
3、社会投标人主体资格
(1)主体资格
投标人如果为联合体,需要明确联合体的数量,而且联合体各方应签订共同投标协议,需明确牵头人及各自分工。
(2)经验业绩
需明确投标人近几年完成多少个类似项目的投资、建设铁路业绩
(3)资质
需明确具有有效的安全生产证,并在人员、设备、资金等方面具备相应能力。
4、需考虑投资经营者的选择方式
篇三:ppp项目实施的基本流程
(一) 编制实施方案和资格预审文件
主要工作:按照财政部要求编制项目实施方案,进行物有所
值评价和财政承受能力论证,编制资格预审文
件。
1. 编制资料清单;
2. 向政府相关部门调研访谈,详细了解项目情况;
3. 编制项目实施方案,内容主要包括:
(1) 项目概况
(2) 风险分配基本框架
(3) 项目运作方式
(4) 交易结构
(5) 合同体系
(6) 监管架构
(7) 采购方式选择
4. 进行物有所值评价;
5. 进行财政承受能力论证;
(1) 编制财务模型,进行财务测算
(2) 重点进行财政支出测算和承受能力评估
(3) 形成财政承受能力论证结论
6. 向相关政府部门汇报实施方案,并进行修改完善;
7. 形成项目实施方案报批稿;
8. 项目实施方案获批后,编制资格预审文件和资格预审公告;
9. 协助发布资格预审公告;
10. 协助项目实施机构成立评审小组;
11. 协助组织项目资格预审和评审工作。
(二) 实施招标程序
主要工作:编制招标文件,进行招商推介,解答投资人有关
问题,吸引投资人关注和参与投标。
1. 制定招标阶段的具体工作计划;
2. 主持起草招标文件,招标文件主要包括:
(1) 投标人须知
(2) 项目协议,
(3) 合资合同(如政府部门或其指定机构参股项目公司
的)
(4) 技术参考资料
3. 与政府有关部门讨论招标文件;
4. 修改招标文件并完成终稿;
5. 起草招标公告并协助项目实施机构在相关媒体发布招
标公告,组织发售招标文件;
6. 协助项目实施机构接待潜在投标人进行现场踏勘及尽
职调查;
7. 参加标前会议;
8. 编制标前会议备忘录,并向所有潜在投标人发送;
9. 回答和澄清潜在投标人的提问,并以招标文件补充文件
的形式通知所有潜在投标人;
10. 继续研究招标文件并使文件符合法律规范和行业惯例,
如发现重大疏漏或对项目实施机构不利的条款,及时以招标文件补充文件的形式进行修正;
11. 将招标文件的任何变化及时通知潜在投标人;
12. 与有关政府部门保持联系,协调解决招标阶段出现的
各种问题;
13. 制定开标计划和开标安排,制定开标阶段的各种有用
文件;
14. 协助布置开标现场并派工作人员参加开标仪式。 .
(三) 评标及谈判阶段
主要工作:制定评标标准,协助进行谈判,并就协议关键条
款进行解释和修改,形成最终项目协议。
1. 制定评标和澄清谈判的计划;
2. 制定评标标准、评标方法和澄清谈判策略;
3. 协助评审小组对全部投标文件进行澄清、摘录、比较和
评估,计算各投标人的分值,并起草评审报告;
4. 协助组建采购结果确认谈判工作组;
5. 参加采购结果确认谈判工作组与候选社会资本就项目
合同进行的谈判;
6. 在每一轮谈判结束时编制谈判备忘录,并根据谈判结果
修改协议文本;
7. 形成协议文本定稿;
8. 协助进行中标公示;
9. 发出中标通知书;
10. 根据需要参与政府与投资人协议签署仪式。
篇四:ppp项目实施流程
一、项目识别
(一)、项目发起
1、政府发起:财政部门向各行业主管部门征集适宜开展合
作的项目
2、社会发起:社会资本以书面推荐的方式向财政部门提出
潜在的合作项目
(二)、项目筛选
1、确定备选项目
2、项目发起方提交资料:
新建及改扩建项目:项目基本资料、投资情况、产出说明、
可行性研究报告、初步实施方案等
存 量 项 目:存量项目的历史资料、项目基本资料、
投资情况、产出说明、初步实施方案等
3、制作项目简介
(三)、物有所值评价
1、定性评价:能否增加供给、优化风险分配、提高运营效
率、促进创新和公平竞争等
2、定量评价:能否降低项目全生命周期成本
(四)、财政可承受能力评估
确保政府每年的付费、可行性缺口补贴等财政支出不得
超过当年的财政一般性支出的10%
二、项目准备
(一)管理构架组建
1、专门的协调机构:负责项目评审、组织协调、监督管理
2、项目实施机构:负责项目的准备、采购、监管、移交等
(二)、实施方案编制
1、项目概况:
(1)项目基本情况
(2)经济技术指标
(3)项目公司股权情况
2、风险分配基本框架
原则上政府承担法律政策和最低需求等风险,企业承担商业风险
3、项目运作方式:
bot、tot、rot、boo、委托运营、特许经营为核心
4、交易结构
(1)项目投融资结构
(2)回报机制
(3)相关配套安排
5、合同体系:
项目合同、股东合同、融资合同、工程承包合同、运营
服务合同、原材料供应合同、产品及服务采购合同、保险合同。
5、监管构架:
(1)授权关系:政府想项目实施机构或公司授权
(2)监管方式:履约管理、行政监管、公众监督。
6、采购方式:
(1)公开招标
(2)邀请招标
(3)竞争性谈判(最少两家)
(4)竞争性磋商
(5)单一来源采购
(三)实施方案审核
财政部门验证:
通过审核的报送政府审核,未通过审核的,应调整方案并再次申报,二审不过终止项目
三、项目采购
(一)资格预审
1、准备资格预审材料
2、发布资格预审公告
3、邀请社会资本参与
(1)三家以下社会资本通过的,调整项目方案再次进行资
格预审,两次均未通过的改变采购方式。
(2)三家以上社会资本通过的,开始编制采购文件。
(三)采购文件的编制
采购文件内容应包括的内容有:采购邀请、竞争者须知、采购方式、竞争者应提供的资格资质、业绩证明。政府对项目实施机构的授权、实施方案的批复和项目相关审批文件、采购程序、响应文件开启时间、截止时间及地点。强制担保的保证金缴纳数额和形式、评审方法、评审标准。政府采购政策要求项目合同草案及其他法律文本。
(三)采购流程
1、发布采购公告
2、资格预审及采购文件发售
3、采购文件的澄清及修正
4、对响应文件进行评审
(四)谈判与合同签署
1、成立采购结果确认谈判工作组
2、合同签署前的确认谈判
3、签署确认谈判备忘录
4、公示采购结果和合同文本
5、经公示期满后无异议的,经政府审核同意后,签署协议
四、项目执行
(一)项目公司设立
由社会资本依法设立项目公司,政府指定机构参股,政府的项目实施机构及财政部门监督出资
(二)融资管理
社会资本或项目公司负责进行项目融资工作,项目实施机构和财政部门负责监督,防止企业债务转向政府,对未能依约完成融资的,出现重大财务风险威胁的或侵害债权人利益的,按相关文件规定及合同约定由项目公司内部进行调整或由政府介入处理。
(三)绩效监测与支付
1、项目实施机构定期检测项目产出绩效指标,并编制相应的季报年报等报表,上报财政部门备案
2、支付机制
(1)政府有义务按合同确定的内容支付相应的项目可行性
缺口补助,各项承诺补贴或奖励性资金
(2)项目产出应按合同约定进行分红或支付利益给政府
(3)项目实施机构负责监督社会基本及项目公司履行相关
的合同义务.
(四)中期评估
1、评估主体:项目实施机构
2、评估周期:每3-5年
3、评估内容
(1)项目运行状况
(2)项目合同合规性适应性及合理性
(3)已发现问题的处理,制定应对措施,报财政部门备案
五、项目移交
(一)移交准备
1、建立项目移交工作组
2、确定移交形式
(1)运营期满移交
(2)提前终止移交
3、确定补偿方式
(1)无补偿移交
(2)有补偿移交(政府审核,有约定按约定执行,否则按
恢复相同经济原则执行)
4、确定移交内容
包括项目的资产负债、人员、文档及知识产权等
5、确定移交标准
设备完好率和最短可使用年限等项目相关技术经济指标
(二)性能测试
1、测试主体
项目移交工作组
2、测试标准
按测试方案、移交标准制定
3、测试结果
(1)达标:进入资产交割环节
(2)不达标:恢复性修理、更新重置或提取维修保证金等
(三)资产交割
1、准备项目资产、知识产权清单及技术法律的相关文件等
2、办妥法律过户及项目管理权移交的相关工作
(四)绩效评价
1、评价主体:财政部门联合相关部门及机构
2、评价内容:项目产出、成本、效益、监管成效、可持续
性、合作模式
3、向社会公开评价结果。
合作:PPP大讲堂拟设立省级PPP培训办事处,办事处实行与当地某机构对点合作制度欢迎有兴趣的各机构联系咨询合作事宜,PPP大讲堂学员单位优先考虑培训合作!
联系人:胡 平(培训部主任) 手 机:18611706048 (同微信)
政府和社会资本合作(PPP)高级咨询师后续培训
2017年09月28-30日 深圳市 (28号报到)
2017年10月18-20日 郑州市 (28号报到)
政府和社会资本合作(PPP)专题课程培训地点
2017年09月21-23日 成都市 (PPP融资)
2017年09月24-26日 济南市 (高速公路PPP)
2017年10月26-28日 昆明市 (PPP融资+法务)
课程合作可联系胡老师 18611706048(同微信)
【001】PPP项目经理和PPP项目咨询师的区别
【002】搞工程必须要懂的知识;EPC、PMC、DB、DBB、C M、BO T、PPP
【003】PPP项目法律法规汇总(全)
【004】PPP项目融资-股权投资与再融资
【005】带您了解PPP
【006】政府和社会资本合作(PPP)合作管理政策集锦
【007】PPP模式法律文本体系、核心条款(全)
【008】关于PPP调研报告(完整版)
【009】PPP项目的基金模式深讨(全)
【010】政采PPP项目七大法律风险
【011】PPP项目中的刑事法律风险
【012】政府与社会资本合作(PPP)项目财政承受能力论证报告
【013】PPP架构的索赔风险及防范
【014】PPP项目合同体系及关键条款—以线性工程特许经营项目为例
【015】PPP市场中的律师实务探析
【016】PPP项目全操作流程及全套法律文件综述
【017】PPP项目股东协议内容设计若干法律问题初探
【018】PPP项目识别阶段的文件准备流程
【019】PPP项目需要签订的主要合同(协议)总结
【020】PPP的政府付费模式
【021】详解PPP模式与PPP项目操作流程
【022】PPP项目中可能出现的风险与风险管理
【023】PPP项目合同汇编(全)
项目资本金与项目总投资有何区别
区别如下:
1、项目资本金是指在建设项目总投资中,由投资者认缴的出资额,对于建设项目来说是非债务性资金,项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务;
2、投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益,也可转让其出资及其相应权益,但不得以任何方式抽回。
3、投资项目总投资是指拟建项目全部建成、投入营运所需的费用总和。项目投入总资金由建设投资(含建设期利息)和流动资金两部分组成。
4、项目投资是一种以特定项目为对象,直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。
5、项目投资按其涉及内容还可进一步细分为单纯固定资产投资和完整工业投资项目。
扩展资料:
项目资本金主要强调的是作为项目实体而不是企业所注册的资金。注册资金是指企业实体在工商行政管理部门登记的注册资金,通常指营业执照登记的资金.
即会计上的“实收资本”或“股本”,是企业投资者按比例投入的资金。在我国注册资金又称为企业资本金。因此,项目资本金有别于注册资金。
投资项目资本金,是指在投资项目总投资中,由投资者认缴的出资额,对投资项目来说是非债务性资金,项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务.
投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益,也可转让其出资,但不得以任何方式抽回。
参考资料:
报批项目投资和项目总投资差别在哪?
报批投资=建设投资+建设期借款利息+30%流动资金(铺底流动资金)投资总额和项目总投资的区别是什么?
1、在工程建设中,投资总额分成两种,一是项目资本金,二是项目总投资(包含项目资本金和贷款)。现在随付链FUC和Vpay哪个项目更值得进入投资?
随付链FUC和Vpay项目分析:项目,项目投资,投资项目的区别和联系
政府投资项目具有与一般项目不同的工程管理模式,包括相对集中的专业化管理的组织机构和能适合实现政府投资项目投资、工期、质量、廉政的四大控制目标的管理制度...文档为doc格式