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投融资平台公司融资模式简介
投融资平台公司融资模式简介
直接融资：企业债券（公司债券）、中期票据、短期融资券、私募股权融资、股票融资、私募债、资产证券化、商业票据、BT、BOT、PPP、TOT
企业债券（公司债券）: 企业债券（Enterprise Bond）通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。公司债券的发行主体是股份公司，但也可以是非股份公司的企业发行债券，所以，一般归类时，公司债券和企业发行的债券合在一起，可直接成为公司（企业）债券。 企业债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。通常泛指企业发行的债券，中国一部分发债的企业不是股份公司，一般把这类债券叫企业债。
发债主体需同时具备以下七个条件：
1. 具有法人资格的企业；
2. 企业经济效益良好，发行企业债券前三年连续盈利；
3. 最近三年平均可分配利润足以支付企业债券一年的利息；
4. 有限责任公司净资产不低于人民币6000万元；
5. 未到期债券的累计总规模不能超过净资产的40%；
6. 发行债券的规模不能超过募集资金项目总投资规模的60%；
7. 近三年无重大违法违规。
中期票据：中期票据是银行间债券市场一项创新性债务融资工具，
是一种经监管当局一次注册批准后、征注册期限内连续发行的公募形式的债务证券，它的最大特点在于发行人和投资者可以自由协商确定有关发行条款(如利率、期限以及是否同其他资产价格或者指数挂钩等)。企业获准发行中期票据后，可绕开商业银行直接进行融资，其效果与发行公司债类似。又因融资是在银行间市场进行，避开了公司债复杂的审批程序，故能够节省企业融资成本，提高融资效率。
特点功能：
1、中期票据可用于中长期流动资金、置换银行借款、项目建设等；
2、中期票据的发行期限在1年以上；
3、中期票据最大注册额度为企业净资产40%；
4、中期票据主要是信用发行，接受担保增信；
5、发行体制比较市场化，发行审核方式为注册制，一次注册通过，在两年内可分次发行；
6、发行定价比较市场化，中期票据发行利率的确定当期市场利率水平；
7、企业既可选择发行固定利率中期票据，也可选择发行浮动利率中期票据。
短期融资券：短期融资券是指具有法人资格的企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在中国，短
期融资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以内）资金的直接融资方式。
申请人条件：
1.是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；
2.具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；
3.流动性良好，具有较强的到期偿债能力；{融资投资公司}.
4.发行融资券募集的资金用于该企业生产经营；
5.近三年没有违法和重大违规行为；
6.近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；
7.具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；
8.中国人民银行规定的其他条件。
发行条件：
1.发行人为非金融企业或者金融行业，发行企业均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。
2.发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。
3.融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。
4.对企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企
业净资产的40%。
5.融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。
6.融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场的机构投资人之间的流通转让。
股票融资（公开市场发售，股权融资）：股票融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式。这种控制权是一种综合权利，如参加股东大会，投票表决，参与公司重大决策，收取股息，分享红利等。
特点：
（1）长期性。股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。
（2）不可逆性。企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。
（3）无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。
私募股权融资：私募股权融资（Private Equity，以下简称PE）是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管
理层回购等方式，出售持股获利。
特点：
1. 在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集, 它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。
2. 多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。
3. 一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ，这一点与VC有明显区别。{融资投资公司}.
5. 投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
6. 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易，通常只能通过兼并收购时的股权转让和IPO时才能退出。
7. 资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
8. PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的问题。
9. 投资退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收
公司投融资2014计划
2014年投融资部工作计划
为更好的加快公司业务发展，2014年我部门将积极转变思路，从抓好融资业务、拓展金融服务业和促进实业发展三方面开展工作，服务公司发展。
2014年将重点推进以下方面工作：
（1）加强信息收集，及时掌握国家及地方对项目审核、房地产开发、金融服务的有关政策，准确把握投融资风向，加大项目储备力度，积极运作贵谷电子物流园、污水处理厂升级改造、王家庄社区搬迁改造、大爱山风景区开发等项目，提高项目策划水平，加大融资力度，保障项目顺利实施。
（2）夯实既有融资基础，加强与建设银行的合作，争取1300万元贷款农历年前到位；积极与招商银行沟通，目前已提供相关材料，初步达成共识，争取2000万元月份到位；推进与农业银行关于污水处理厂项目3000万贷款的落实；与农村信用社对接，积极与上层沟通，努力实现业务突破；与民生银行、兴业银行联系，争取重点业务今年展开。继续开拓新的融资渠道，加强与交通银行、中行、工行、村镇银行、及上海高峰资产管理有限公司等商业性银行、信托机构及战略投资者的沟通，夯实业务网。
（3）拓宽融资渠道，探讨多种筹融资方式。抢抓都市圈协作区机遇，拓展营销渠道，重点关注民生银行、招商银行等落户本区，提前准备，加紧对接，确保开局良好。逐步开拓新业务：探索引进战略
投资、基金、信托资金等方式筹集资金，发挥综合优势通过组建多个项目公司，利用新公司平台再融资等开展项目融资。
（4）对公司投资所持股权和存量资产进行合理搭配，理顺下属单位资产收益，配合资产运营部做好污水处理厂、自来水厂等单位的资产运营，通过租赁、承包以及抵押等方式进行合理增值利用，促进公司实业发展。通过提高山东工大、金光光电、热力公司等参股企业股权收益，增加公司的现金流，为下一步公司资本运作和扩大规模夯实资金基础。
（5）紧紧抓住山东省创新金融发展环境和全市整体列入山东省县域金融创新发展试点的历史机遇，结合自身实际加强政策研究和金融创新，公司投融资部计划通过成立区民间资本管理公司等平台，实现公司金融服务业务起步，将逐步引进有实力及专业背景的股东，以提升公司商业价值，吸引社会资本，服务全区发展。
2014年公司投融资部将紧紧围绕公司目标，顺应金融行业发展规律，努力完成全区下达的融资任务，推动公司金融业务经营与公司实业板块协同发展的优势，以增强企业实力为重点工作目标，在不断扩大融资规模和优化资产结构的同时，逐步提高公司的市场竞争力和影响力。
投融资部
二0一四年二月二十二日
投资公司发展规划
投资公司发展规划
为了明确公司的发展目标、发展战略、发展方向，激励员工开拓创新，团结拼搏，努力工作，提高公司的管理能力和风险控制能力，实现公司可持续经营和跨越式发展，培育公司的核心竞争力，确保公司发展目标顺利实现，特制定本规划。 一、公司组织机构
附：计划各部门人员配置： 董事会成员：（待定）
监事会成员：（待定） 董事长：1人 总经理：1人
副总经理：1人 财务部：（2人） 风险控制部：（2人） 业务部：（3人） 综合办公室：（4人）
经过认真的筹建和准备，现已初步建立了公司必要的管理制度和人员配备，为公司正式开展业务打下了良好的基础。
公司经营初期应寻求低风险的产业投资思路，循序渐进。积极寻求 “短、平、快”项目实施，以解决前期投入产出比不平衡问题，同时要了解国家经济政策，有效指导公司发展方向。正确认识国情、省情、市情，明确投资思路，引导公司投资方向，灵活高效实施投资策略。充分利用公司现有资本实力，不断开拓融资渠道，充实公司资本。广泛收集投资信息，建立项目储备，健全完善的激励约束机制和风险控制措施，提升公司资本实力和人才实力，充分调动全员积极性，推进公司投资经营快速发展壮大。
二、公司战略目标
1、在3-5年内，完成多家企业投资控股、兼并和收购，实现产业互动发展；以投资经营为指向，项目开发为突破，以控股、兼并和收购企业为支撑，优化资源配置，探索产业经营、项目开发良性互动的有效途径；大力推进资本化运作，提升投资品牌的综合竞争力，实现多元化发展，建立科学的决策管理体系。
2、不断开拓投融资领域业务和经营模式，业务方向涉及融资担保、投标保函、资产拍卖、建筑工程、企业托管等业务。
3、充分发挥公司多元化经营平台，积极支持小、微企业发展。逐步渗透煤炭、矿产、加工、建材、建筑等多个产业领域。
4、力争3-5年内把投资公司打造成为具有一定品牌知名度、市内处于前列的投资公司。使公司形成一流的经营理念，一流的企业文化，一流的人才队伍，一流的核心竞争力，一流的盈利能力。 三、公司主要任务 （一）增强资本运作能力
拓展融资渠道、增强资本实力、强化资本运作。一是要加强与各类银行合作，扩大贷款融资占比；二是要创新融资思路，积极吸收民
间委托资金、单位委托资金，建立融资基金专用账户，用活存量、管好增量，控制风险，增强资本运作实力。 （二）风险控制{融资投资公司}.
1、重视公司经营风险防范。按照现代企业制度要求和市场化运作原则，健全公司的投资决策机制、执行机制、监督反馈机制和风险防范机制，完善内部控制制度、重大项目监督制度、重大风险预警制度，规范投资管理操作流程和风险控制流程；强化员工风险防范意识，形成完备的风险控制体系，确保资金安全和投资收益。
2、加强对国家政策、经济运行和行业发展趋势的调研分析，科学判断资本市场走势，合理预测投资风险和潜在收益，确保投资的安全性。
3、规范财务，加强指导。推进财务管理信息化建设，建立完备的资金管理体系、规范的会计核算和报告体系，实行财务定期报告制度，强化对财务工作的监督，完善公司内部审计制度。 四、保障措施
1、强化执行力。全体员工要努力做好本职工作，尽职尽责；提
高工作效率；完善公司现有制度体系的建设，加强对制度执行情况的检查督促，做到有令必行，奖罚严明。
2、完善组织架构以适应公司业务的创新发展。进一步明确部门设置和职能划分，明确职责和权利。抓好公司急需人才的引进、培训。
3、适时推出薪酬制度改革，健全激励约束机制。对公司引进的各专业人才，可实行市场导向型薪酬制度；对参股或控股公司经营者和高级管理人员试行年薪制和持股分红相结合的分配方式；对一般员工实行基本工资和绩效工资相结合的薪酬制度，使员工的工资和福利待遇随着公司效益的变化而变化；针对公司的特点，在薪酬制度改革中充分兼顾员工的特殊贡献；开展先进评选活动，形成创优争先的激励机制。
4、配齐各部门办公电脑，实现办公自动化，提高工作效率。
2013年2月25日
投资公司组建方案
*******投资控股有限公司组建方案
为进一步理顺和强化集团资产营运和投融资管理，做大做强投融资平台，提升投融资能力和资本运作水平，更好地实施“再造一个集团”的发展战略，特就组建******投资控股有限公司（以下简称“投资公司”）提出以下方案。
一、组建目的与要求{融资投资公司}.
以打造统一、规范、高效的投融资平台为目的，以项目的战略投资和有效实施为重点，以整合资源、资本运营为手段，全面提升投融资能力和水平，不断挖掘、孵化和培育优良的投资项目，实现投资收益，有效利用资产，并为上市公司提供持续成长动力和保证绝对控股地位，实现集团持续、快速、健康发展。
二、组建方式
根据集团及各直属企业实际，拟采取“整体谋划、分步实施、规范运作、稳步推进”方式组建。
（一）先行现金注册
为确保投资公司能在短时间内完成组建并投入运营，拟由集团直接以现金出资注册成立投资公司，注册资本2亿元。
（二）对有效资产的评估及分步划转
首先，开展专业评估与咨询。在投资公司注册成立之后，集团聘请会计师事务所和专业咨询机构，组织对集团内的各类资产的质量和赢利能力进行评估，对资产的有效使用模式以及投资公司未来的发展提供战略性咨询意见。
其次，合理分步划转资产。根据专业评估意见和咨询建议，综合考虑有利于投资公司扩大资产规模和提高资产质量，增强投融资能力，且不降低投资公司未来净资产收益率的原则，集团根
据需要，逐步将符合注入投资公司的有效资产，以现值或评估增值的方式，通过股权划转合理注入投资公司。
（三）开展股权投融资
根据投资公司发展需要，利用集团持有的相关股权依法进行投融资活动。
（四）项目资本金分步投入
1．项目融资的配套资金；
2．为扶持投资公司做大做强，集团将每年的利润分红包括投资公司应上缴收益，在留足自用部分之后，其余作为集团对投资公司的再投资。
三、公司名称、性质、经营范围和发展定位
（一）公司名称
*******投资控股有限公司
（二）公司性质
投资公司系集团公司出资设立的全资子公司，为一人有限责任公司，具有独立法人资格，实行自主经营、独立核算、自负盈亏。
（三）经营范围
对各类行业的投资以及资产管理；资本运营；资产受托管理；房地产开发及经营；房产租赁、物业管理；国内外贸易。
（四）发展定位
突出围绕文化产业投资、文化地产投资和股权投资“三大重
点”，着力打造战略投资平台、新兴文化产业项目孵化平台、重大项目投融资平台、资产资源整合监管平台“四大平台”，通过持续、稳健、创新发展，努力实现资产的保值增值和资本的快速扩张，力争到2015年末，投资公司发展成为总资产达到50亿元、净资产达到25亿元、年收入达到30亿元、年利润达到3亿元，集融资、投资、建设、营运及管理现代化、投资多元化、发展集约化，
具有较强竞争力和可持续发展能力的法人主体，成为“再造一个集团”的主力军。
四、职能界定
（一）出版集团
集团作为出资人，对投资公司行使以下权利：
1．审议批准投资公司的发展规划和年度投资计划；
2．审议批准投资公司的重大融资、重大投资、大宗资产处置和重大资产损失核销等事项；
3．审议批准投资公司的注册资本增减及项目资本金的投入；
4．按照干部管理权限和有关程序，任免和管理投资公司的董事长、总经理、副总经理和财务总监；审核批准投资公司和内设机构正职和全资子公司法人代表；备案管理投资公司控股、参股企业的主要高管；
5．审核投资公司的薪酬方案；
6．决定投资公司经营班子绩效考核及奖惩；
7．统一管理投资公司的党群、纪检监察工作；
8．法律、法规和公司章程规定的其他权利。
（二）投资公司
投资公司对集团负责，在集团党委的统一领导下，按照法律、法规规定并在集团授权范围内履行以下职责：
1．根据集团总体发展战略和相关要求，制定并组织实施公司发展战略规划以及年度投资计划，执行集团的相关规定、决定，完成集团下达的各类经营管理目标和其他工作任务；{融资投资公司}.
2．负责对授权范围内的资产依法经营管理，承担保值增值责任，决定授权范围内的投资、资本运营及融资方案，制定公司各项管理制度；
3．组织实施投资公司其他人员的绩效考核及奖惩；
4．依照有关规定程序，执行集团党委研究决定的干部任免事项，并抓好投资公司其他人员的组织管理；
5．法律、法规规定和集团授权的其他职权。
五、组织架构
（一）法人治理结构
根据《中华人民共和国公司法》等有关规定，建立和完善法人治理结构。
1．公司不设董事会，设董事长1名，为公司法定代表人。
2．公司不设监事会，由集团委派监事1名。
3．公司经营班子设总经理 1 名，副总经理 3名，财务总监1名。
（二）内设机构
按照“精简、务实、高效”的原则设置内设机构和配备人员。公司内设投资发展部、财务审计部、合规与风险管理部、项目管理部和综合管理部5个部门。
1．投资发展部
主要职责：负责公司经营发展战略和项目管理策略的研究，收集、分析国家宏观经济政策和相关产业发展趋势信息，编制公司发展规划和年度投资计划；制订投资管理制度和业务流程；收集项目投资信息，与有关单位建立信息交流渠道，开展投资机会评估论证与项目策划工作，进行项目储备；负责公司对外投资合作项目的商务洽谈、前期调研论证、可行性分析、方案设计，为公司决策提供参考；协助项目管理部对已完成投资的项目进行登记、管理，跟踪和了解掌握公司投资项目的进展情况，研究提出对投资项目实行兼并、收购、重组、置换、中止等处置方案；负责公司的资金管理、资本运作，综合分析公司资产状况和资本市场情况，对资产结构提出调整规划建议和改进措施；负责公司兼并、收购、重组等项目方案设计和实施；负责股权管理，开展上
市公司股权的增持、减持、转让、回购、质押等业务，参与证券市场的定向增发等证券投资；承办上级交办的其他事项。
人员配备：设主任1名，主办人员3—5名。
2．财务审计部
主要职责：负责制定公司会计政策及财务管理规章制度；负责公司财务预算、会计核算、清产核资、资产评估和税务规划统筹等工作；对公司业务的资本债务结构、绩效及与战略目的实现程度进行跟踪评估，建立国有资产保值增值的指标体系、经营目标考核指标体系，对公司经济运行情况进行分析、预测、预警及提出改进措施；研究新型的融资方式和融资渠道，合理配置融资抵押、担保资源，平衡融资结构，降低融资成本和资金风险， 制定并实施融资计划和方案，保证公司发展和项目建设的资金需要；负责公司内部财务审计工作，参与经营业绩考核工作；承办上级交办的其他事项。
人员配备：设主任1名，主办人员3—5名。
3．合规与风险管理部
主要职责：负责建立公司全面风险管理及内控管理体系，制订风险管理及内控管理规划、管理流程和规章制度；负责对公司信用风险、市场风险、操作风险和合规性风险的管理工作，出具各类风险管理报告；组织实施对投融资项目的全过程风险预测与监控，及时提出风险防范和控制措施；负责处理公司相关法律事务，审核公司各项经济合同、协议文本工作，监督和审查合作对象的资质、资信和偿还能力；承办上级交办的其他事项。
人员配备：设主任1名，主办人员2—3名。
4．项目管理部：
主要职责：负责组织对公司投资项目的实施管理工作，包括参与各拟开发项目的可行性研究和投资测算，负责项目部的组建，提出项目管理人员选聘意见；负责对公司投资项目实施全过
公司理财之长期融资
集团企业投融资策略
中国人民大学集团管控总裁课程
《集团化资本运作机制分析》
学习总结
寄语：学习是为了了解新的趋势、新的信息，把握新的机会。
钱不一定就是资本，为企业盈利的前提下才是资本。企业盈利光有钱是不够的，拿钱赚钱是能力，拿别人的钱赚钱是高人，整合市场各项资源赚钱是超人。
中国经济高增长已经结束，挣钱一年比一年难，例如钢铁行业，爆赚十几年后爆亏；人口红利和土地红利已不存在，制度红利和资本红利成为未来增长的新基石，资本运营是把握未来机会的重要基础。
什么是资本？一切为企业赢利所整合的资源称之为“资本”。 企业的价值就是资本，企业所做的过程就是资本运营。资本投资收益必须超过经济的平均增长率及银行贷款利率。
什么叫资本运营？以“我”为核心，将自身没有的不可或缺的资源为“我”所用，为企业赚钱（如何将加法变成乘法），称之为资本运作。
资本运营的特性：
1) 讲求预期，未来比现在更值钱，资本是喜欢预期的，产业预期非常好时，缺什么就去找什么。
2）讲求流动性。
资本运营的核心要素：
资本理念与金融意识、资本战略、资本措施、资本平台。“优化配置、资源整合”是资本运营的核心。资本运营，不仅仅指资金，还有人才、技术与资源。
企业资本运营的主要内容：金融资本运营、产权资本运营、无形资产运营。
金融资本运营对象：有价证券（债券、股票）及其他衍生品（期货、期权），运营方式：股票、债券、期货、期权交易。产权资本运营对象：对企业财产的占有、使用、收益和处置权；运营方式：对产权进行转让与收购；实现产权形态的转变，使资产在实物形态与货币形态之间转换。
无形资本运营对象：专利权、非专利技术、商标、著作权及商誉等；运营方式：同有形资本结合，实现有形资本增值。
资本运营应使资源配置跨进更高境界；应具有财富的放大效应，应推动企业经营思想的创新；催生国际化企业；最大化的发挥人力资源的作用。
资本运营的特点：资本运营是以资本导向为中心的企业运作机制；以价值形态为主的管理；是一种开放式经营；注重资本的流动性；是一种结构优化式经营；是以人为本的经营；通过资本组合回避经营风险；重视资本的支配和使用而非占有。 中国市场经济平台的特点：
1）中国的首富年年变，财富总量成大爆炸式增长；
2）中国具备个人与企业财务呈爆炸性成长的土壤；
3）很多名不见经传的企业或企业家成为行业引领者及市场整合者。
企业内部管理将自身拥有的资源配置最优化；外部扩张用企业价值整合自身没有的资源。
企业值多少钱不是看资产价值（设备、人员、技术、产品等）而是看资本价值（管理能力、行业前景、市场渠道、商业模式、战略规划等等）。有时候看不到的比看得到的还重要，只有充分了解了自身企业的价值才能整合到更多更好的资源。
企业的价值取决于行业前景，而非现有的账目价值。
一个企业的真正价值不是资产价值而是资本价值(行业地位、前景预期、渠道等都是企业价值)。
一个行业、一种模式不可能做一辈子（教育、医疗除外），创新很重要，商业模式不断被取代，例如：连锁店取代了百货大楼；手机取代了BB机；资本能力取代了资产能力等等。
大数据时代，做什么企业必须通过大数据分析，市场要什么就做什么。企业亏损不可怕，可怕的是资金流断了。企业策略要紧跟市场变化及政策变化而变化。
风险投资是一种承受高风险追求高回报的私募股权投资，以有限合伙公司的方式整合资源，从事风险投资，不做大股东。风投规避风险的方式：行业分析、尽职调查、面试访谈等。风投须具备超前意识：发现别人没有发现的机会；要有逆向思维：规避别人可能陷入的风险。
怎样吸引风险投资：
1）区分不同类型的风险投资公司，权衡各种风险投资方式，熟悉风险投资公司的工作流程，选择更适合你的风险投资公司，获取投资之道在于投入，风险投资家关心的是公司的财务信息，高素质的管理团队是吸引风险投资的重要因素，经纪人是实现成功融资的重要伙伴（会计师、投资银行家），商业计划书是吸引风险投资的重要筹码。
风险投资关注的要点：
1）退出机制；
2）行业前景；
3）管理团队；
4）赢利模式。
风投关注的事项：企业前景、管理团队、企业估值，企业独特性、持续增长性。
企业并购必须重视的问题：
1）制度恰当的并购战略；
2）建立并购联盟；
3）控制交易成本；
4）充分重视并购后的文化整合；
5）充分重视并购后的人事整合。
企业融资方式：
1）直接融资：引入新股东（战略投资者、财务投资者）；原股东增资扩股；股票市场融资（发行新股上市融资；增发新股融资：定向或市场增发;配股融资）；
2）间接融资：银行信贷融资、企业信托融资、产业投资基金与企业投融资、企业债券融资、企业典当融资、中小企业信用担保与中小企业融资。
在战略科学的前提下，细节决定成败。“公司战略四步“：确认危机，盘查优势，优化战略，创新经营。
企业需要关注的要点：盈利能力、市场占有率、抗风险能力。
现代企业的总体发展战略必须具备两个重要支点：即生产经营战略和资本经营战略，两者缺一不可。在市场经济体系中，没有资本运营战略的企业不是现代企业。企业高速成长的奥秘在于资本运营。如单靠企业生产经营，企业只能按常规速度发展，如果进行资本运营，产业资本和金融资本很好的结合起来，企业资产就可以呈几何倍数增长。
融资商业计划书涉及内容：商业模式描述；可行性分析；财务制度；管理团队与激励机制；风险分析与规避风险的措施；议价谈判与退出渠道设计。
没有不成的买卖只有不成的价格，价格跟着市场需求定，紧跟市场是赚钱的前提。企业本身也是产品，通过资本市场的“买”与“卖”产生巨大的经济效益。
做正确的事比正确的做事要重要的多。做什么事？是战略，怎么做事？是战术。
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