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金融企业财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列分析技术和方法，对金融企业等经济组织过去和现在有关经济活动进行分析评价，从而为金融企业的投资者、债权者、经营者等了解金融企业过去、评价金融企业现状、预测金融企业未来、作出正确决策提供准确的信息或依据的应用学科。一般来说，财务分析内涵具体可包括如下几个方面：财务分析是一门综合性、边缘性学科；财务分析有完整的理论体系；财务分析有健全的方法论体系；财务分析有系统、客观的资料依据；财务分析有明确的目的和作用。
二、金融企业财务分析的目的
财务分析信息需求主体包括投资者、债权人、经营者、政府有关部门、业务关联单位等。不同的信息需求主体对财务分析目的要求不同。
（一）投资者分析的目的
投资者主要分析金融机构的盈利能力。作为投资人，他们关心金融机构的投资回报率，作为金融机构的最终风险承担人，密切关注着金融机构的财务状况和现金流量。投资者通过对金融机构盈利能力的分析，认为金融机构发展前景良好，则维持或增加其产权，反之，则收回投资，以避免发生更惨重的损失。如果投资者的投资目的不仅是为了获利，而且包括扩大金融机构经营规模、占领市场，避免财务风险以及税收筹划等，投资者进行财务分析的目的就不仅仅只是关注金融机构的盈利能力，还必然要分析金融机构的财务状况，包括总括分析、结构分析、趋势分析、风险分析等。此外，通过财务分析，还可以便于投资者了解金融机构资源结构、资金运用情况、盈利能力、支付能力及信用状况等，便于投资者把握金融机构状况，作出相应决策，维护其合法权益。
（二）债权人分析的目的
债权人通过财务分析，可以借以评估金融机构的长期偿债能力，据此制定出对该金融机构的借款额度、付款条件、利率水平、保障条件、起诉或迫使破产清算等决策，由于偿债能力受盈利能力影响较大，因此，债权人对盈利能力也必须给予关注。
（三）政府有关部门财务分析的目的
政府有关部门财务分析的基本目的，是维护正常的市场秩序，杜绝虚假，防止欺诈，实现经济的有效宏观调控。政府有关部门通过财务分析，可以检查金融机构财会法规、制度的贯彻执行情况，真实、深入地了解金融机构经营状况、财务实力，及时揭露财务报表中的伪造信息，维护正常的市场秩序，并通过汇总正确的财务信息，制定相应的金融政策、财税政策等，解决金融机构间有效资源的有效配置问题。
（四）业务关联单位分析的目的
业务关联单位分析的目的，是揭示金融机构的信用状况。通过金融机构资产负债表的分析，可以判断金融机构的支付能力和债务清偿情况，以此评估金融机构的财务信用状况。通过利润表及其附表的分析，可以判断金融机构各类交易的完成的好坏，并借以分析其形成的原因，从而追溯金融机构商业信用上的状况；通过现金流量表，可以判断出金融机构利润质量的好坏，评判金融机构的现金支付能力和现金运用效率。
三、金融企业财务分析的类型
由于进行财务分析的角度不同，金融企业财务分析的类型也有所不同。
（一）按财务分析主体分为内部分析与外部分析
内部分析是金融企业经营者本身对金融企业财务状况、经营成果和现金流量所进行的分析。内部分析的目的是判断和评价金融企业经营是否正常、顺利。
外部分析是金融企业外部利害关系人根据各自的需要而进行的分析。在现代企业制度条件下，外部财务分析是财务分析的重要或基本形式。
（二）按财务分析的方法可分为纵向分析和水平分析
纵向分析，又称结构分析，是根据某一时点或某一时期的会计报表或分析信息，分析报表中各项目或报表之间各项目关系的财务分析形式。通过纵向分析，可以观察判断各项财务指标在总体中的比重及其结构是否合理。
水平分析，又称横向分析，是根据几个时期的会计报表或相关信息，对同一项目的多期资料进行的趋势分析，或者对同一项目的资料进行同业对比分析。通过水平分析，可以观察判断金融企业的财务趋势，并确定其在同业中的相对位置。
（三）按财务分析的目的分为财务预测分析、财务控制分析和财务总结分析财务预测分析是通过对财务数据和其他信息资料的分析，对金融企业财务状况、现金流量的未来发展趋势作出科学、合理的推测和判断，提出可供选择的多种方法，为制定财务计划，制定最佳财务决策提供依据。
财务控制分析是为控制金融企业财务活动过程进行的事中分析。通过控制分析，可以及时了解金融企业各项财务计划指标的完成情况，及时掌握金融企业财务状况、现金流量的发展变化，发现偏差，及时采取措施，进行调整。
财务总结分析是对金融企业一定时期的财务状况、现金流量和经营成果进行的考核评价与分析。通过分析，总结经验，揭露问题，并提出可行性的建议。
（四）按财务分析的内容与方法不同，分为全面分析与专题分析
全面分析是对金融企业在一定时期的经营等方面的情况进行系统、综合、全面的分析与评价。全面分析的目的是找出经营中带有普遍性的问题，全面总结一定时期的成绩与问题。
专题分析是根据分析主体或分析目的不同，对经营过程中某一个方面的问题进行的较深入的分析。专题分析能及时、深入的揭示金融企业在某方面的财务状况，为分析者提供详细的资料信息，对解决金融企业的关键问题发挥作用。
四、金融企业财务分析的条件
（一）统一的财务会计制度
财务分析的基本资料依据是会计核算和报表资料。不同的会计制度、会计核算和会计报表采用的方法可能不同，会计账户和报表反映的内容也可能不同，这给财务分析，尤其给外部财务分析带来较大困难，在会计制度不统一时，企业的投资者和债权人不能根据不同企业的会计资料直接进行对比分析，甚至直接对比可能得出错误的结论，限制了财务分析的广泛运用。因此，统一的财务会计制度是做好财务分析的前提条件。
（二）产权清晰的银行制度
财务分析的重要性在于它能服务于金融企业的各个利害关系人。只有在产权清晰的金融企业制度下，金融企业各方的权利与义务才能得以确认，财务分析的主体才能实现多元化。
（三）完善的金融信息披露体制
金融企业财务信息是进行财务分析的基础，没有及时、完备、准确的财务信息，要保证财务分析的正确性是不可能的，因此，完善的信息披露体制是搞好财务分析的重要前提条件。而要做到这一点，金融企业在会计报表中不仅要按准则要求，全面、系统地反映金融企业的经营和财务状况，而且对会计程序和手续的变动也必须予以充分披露，以便会计报表的使用者能正确分析其对金融企业财务状况和财务成果的影响。另外，要建立健全信息市场，完善信息网络，使财务分析者能充分、及时的取得各种分析信息。
（一）资产负债表
（二）附表
资产负债表的附表可根据需要进行设定。一般来讲，可以设置：股东权益增减变动表，减值准备明细表，存款明细表，贷款风险分类明细表，逾期贷款明细表，呆账准备明细表，贷款期限明细表，固定资产及累计折旧表，在建工程明细表，无形、递延及其他资产明细表等。
（三）报表的附注
包括：表内有关项目的附注；表外有关项目的附注；不符合基本会计假设的说明，重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对财务状况和经营成果的影响；或有事项和资产负债表日后事项的说明；关联方关系及其交易的说明；等等。
（四）政策法规信息和市场信息
（五）审计报告
二、资产负债表的分析内容
（一）资产负债表项目总体分析
对资产负债表总体分析时，应特别注重资产项目与负债项目的对应关系。资产负债表总体分析一般采取水平分析法。通过编制比较资产负债表和共同比资产负债表来反映总括变化趋势。编制比较资产负债表是分析金融企业财务状况的基本方法，利用连续数年（期）资产、负债表上的相同项目进行对比观察，可以了解金融企业每年（期）资产、负债和所有者权益的余额增减变化及其结构比例的变动情况和趋向，从而判断金融企业的主要缺陷何在，其资本规模的变化及其变化趋势是否对金融企业未来发展有利，并根据金融企业过去的经营实绩来推断其当前的发展能否持续下去等。分析重点包括：资产、负债总体项目变化；流动负债、流动资产之间的比例关系及其变化；长期负债、长期资产之间的比例关系及其变化；流动、长期之间的转换；所有者权益的变化情况；财务弹性；等等。
（二）资产质量的分析
1.资产种类结构分析。金融企业资产的质量是通过资产的结构表现出来的。质量分析的标准是，现有的资产结构是否能在确保安全性、流动性的基础上，获得较好的收益性。对于资产结构的分析，不同的报表使用者有不同的目的。作为金融企业的管理部门，对资产结构进行分析主要有以下原因：优化资产结构；改善财务状况；加速资金周转。作为金融企业所有者和股东，资产结构分析有助于判断金融企业财务状况的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力。作为金融企业的债权人，对金融企业结构进行分析有助于判断其债权的物资保障程度和其安全性，以便确定是否对金融企业给予信赖或继续放债。作为与金融企业有业务往来的客户，通过资产结构分析可以判明在业务往来中，金融企业是否有足够的支付能力。
影响金融企业资产结构的因素有很多，如：贷款规模、金融企业经营的性质、金融企业的规模、金融企业的投资收益率、金融企业对待风险和报酬的态度以及市场环境等。对金融企业资产结构的分析，就是对金融企业资产各个组成部分及其相互关系的分析。分析方法可以采用结构分析法（比重分析法）。分析重点把握：资产、负债、所有者权益各项目构成比率的变化；与同行业或相同参照数据的比较。
文字分析：该银行的资产由流动资产、长期资产、无形资产和其他资产组成，流动资产占资产总额的76.78%，长期资产占资产总额的15.36%，无形资产占资产总额的0.19%，其他资产占资产总额的7.68%，从资产总体上来看，结构基本合理。但进行深层次的分析发现：在流动资产内部占比例最高的是短期贷款，现金资产比例较高，说明该行资产流动性很强；长期资产中，逾期贷款、催收贷款、固定资产净值占比过高，说明该行资产的收益率很低，资产质量不乐观。
总体评价：该银行资产流动性较强，但收益性较低，资产质量不高。
值得注意的是：资产种类结构应与贷款种类及质量结合起来进行分析，才能看出资产的真正含金量。
2.贷款质量五级分类。
（1）正常类贷款。借款人不仅正常履行合同，按时足额还本付息，并且无论是从借款人本身还是从外部环境，都没有理由怀疑贷款的本息不能按时偿还。一般情况下，一家金融企业的正常类贷款应当占金融企业资产组合的绝大部分，对金融企业来讲，最重要的是保证贷款能够正常还本付息，对正常贷款必须给予注意。为了对这部分贷款资产进行更为严密的监控和细致管理，一些金融企业的内部贷款分类制度还把正常贷款细分为多个档次，便于对正常类贷款中内在风险有可能加剧的贷款，给予更多的关注。
（2）关注类贷款。贷款的本息偿还仍然正常，但是发生了一些可能会影响贷款偿还的不利因素。这些因素目前对贷款的偿还尚未构成实质影响，然而如果继续下去，则有可能使贷款发生损失，对这类贷款要给予关注。动态考虑，如果以上因素在下一阶段（下一次分类的时候）消失了，则贷款可以重新划分为正常类，如果情况恶化，对贷款的本息偿还构成威胁，导致贷款本金或利息拖欠超过规定的时间，则要划分为次级类。一般来说，属于技术性的临时拖欠，并且没有超过时间规定的贷款，仍可以划分为关注类。已经发生逾期，但是逾期时间没有超过90天的贷款，一般应划分为关注类。
（3）次级类贷款。借款人依据其正常经营产生的现金流量已经无法偿还贷款，即使通过重新融资也不能归还全部贷款本息。如果是有担保的贷款，可以在分类时把担保的因素考虑在内，但对担保的有效性及其价值，持格外审慎态度。
《巴塞尔核心原则》评价方法和我国贷款分类指导原则都规定，对需要重组的贷款，至少要划分为次级类。重组后的分类结果不能超过重组前的分类档次。按照审慎的会计制度，贷款本金或利息拖欠超过90天，就不再将应收未收利息计入当期损益，并且将已经计入的利息冲回。此类贷款（亦称非应计贷款）一般要划分为次级类。次级类贷款对应的逾期时间和挂账停息会计制度的关系，往往把分类贷款（即次级、可疑、损失三类贷款的总和）统称为不良贷款。
（4）可疑类贷款。具有次级类贷款的所有特征，只是程度更加严重。即使履行担保，贷款本息也肯定要发生损失。由于存在一些影响贷款偿还的重大不确定性。例如贷款正在重组或者诉讼等原因，对损失的程度尚难以确定，因此，称为“可疑”。从期限上看，贷款本息逾期在180天以上的，至少要划分为可疑类。金融企业贷款分类的频率是每季度一次，上一次划分为可疑类的贷款，如果条件不变，不排除第二次仍可划分为可疑类。但是到了第三次分类，假定此时贷款本息的拖欠已经超过360天，则应当划分为损失类。
（5）损失类贷款。无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要全部损失；或者虽然经过大量努力能够收回极少部分，但其价值已微乎其微，已经没有意义将其作为金融企业的资产在账面上保留。贷款逾期在360天以上的，就应当划分为损失类，计提100%的贷款损失准备，并在履行必要的程序之后冲销。有些贷款虽然没有到期，但是如果有充足的理由相信，贷款已经无法收回，仍然可以划分为损失类。
广义上讲，贷款分类的原则和标准几乎适用于所有的金融资产，从整个资产负债表的资产方式来看，凡是有市场价格的，按市场价格定值，凡是没有市场价格的，都可以运用贷款分类的方法为其分类。从覆盖范围来看，贷款分类的标准与定义适用于所有的信贷资产，包括商业性贷款、消费者贷款、透支、应收利息。贷款分类方法也适用于表外项目，包括信用证、担保以及有约束力的贷款承诺。由于各类资产的性质不同，在对金融企业的资产进行质量评估的时候，不能不加区别地对所有的资产都使用同样的贷款分类标准，应具体问题具体分析。
3.贷款资产质量分析的指标及含义。
（1）不良贷款比例。
不良贷款率的计算公式为：
不良贷款率=不良贷款
全部贷款余额
其中，不良贷款包括次级、可疑和损失三类。该比率反映了金融企业贷款质量存在问题的严重程度，是判断金融企业贷款质量总体状况的主要指标之一。
为确切反映金融企业不良资产的构成，应计算以下四个指标：
次级贷款比率，计算公式为：
次级贷款比率=次级贷款余额
全部贷款余额
可疑贷款比率，计算公式为：
可疑贷款比率=
可疑贷款余额
全部贷款余额
损失贷款比率，计算公式为：
损失贷款比率=损失贷款余额
全部贷款余额
加权不良贷款比率，计算公式为：
加权不良贷款比率=加权不良贷款
全部贷款余额
通过以上比率计算，可以反映金融企业不同档次不良贷款所占的比重，反映金融企业贷款质量的优劣状况。不良贷款率、尤其是损失贷款率控制在哪个比率合适，很难确定，一般情况下，不良贷款应控制在不损害金融企业资产的流动性、盈利能力范围内。理想化的不良贷款率应该略高于零。不良贷款越低，金融企业运行越安全，资产流动性越高，金融企业赢利能力越强。具体到一家金融企业内部，应该确定一个警戒线，即不良贷款比率、损失类贷款比率的上限。
金融企业财务报告是揭示或表述金融企业财务状况、经营成果和现金流量的书面文件，包括资产负债表、利润表、现金流量表、附表、报表附注和财务情况说明书。财务报告的作用主要表现在如下方面：向金融机构现在和潜在的投资者、债权人及其他使用者提供金融企业现时财务状况、经营成果和现金流量信息；向上述使用者提供有助于制定决策的非财务信息。
需要注意的是，金融企业的财务报告不完全等同于财务报表，两者的共同点是都能向金融企业的利害关系人提供金融企业在一定时期的财务状况、经营成果和现金流量的信息，以帮助他们合理估计金融企业在未来时期内的财务变动和现金流量，财务报告的职能是通过财务报表来完成的，财务报表是财务报告编制的中心部分。
两者的区别主要表现在内容不完全相同，财务报告既包括财务信息，也包括非财务信息；而财务报表只包括财务信息。
二、金融企业财务报告的种类
（一）按其编制时间划分为月度、季度、半年度、年度财务报告月度、季度财务报告是指月度和季度终了提供的财务会计报告，通常只编制资产负债表和利润表。
半年度财务报告是指在每个会计年度的前六个月结束后对外提供的财务报告（统称为中期财务会计报告）；半年度财务报告，包括资产负债表、利润表以及重大事项的说明。
年度财务报告是指年度终了对外提供的财务报告。年度财务报告包括会计报表、会计报表附注、财务情况说明书。
（二）按其反映资金运动的形态划分为静态报表、动态报表和联结报表
静态报表即反映“时日”或“时点”情况的财务报表，即反映金融企业在某一时期终了时资金情况的报表。静态报表一般根据各有关科目的“余额”填制。
动态报表即反映“时期”情况的报表，即反映金融企业一定时期内的资金运动和经营状况的报表。动态报表根据各有关科目“发生额”和“累计发生额”来填制。
联结报表是既反映资金运动的动态情况、又反映资金运动的静态情况的报表。联结报表一般应根据有关科目的“余额”和有关科目的“发生额”和“累计发生额”分析计算来填制。
（三）按其所反映的经济内容分为经营成果报表、财务状况报表和现金流量表
经营成果报表是反映金融企业在一定时期的经营过程中的收入、费用和财务成果的报表。如利润表、利润分配表[来源:
财务状况表是金融企业在一定时日财务状况及其相互关系的报表，如资产负债表、贷款明细表、存款明细表、各项准备明细表、固定资产累计及折旧表、流动负债明细表和长期负债明细表等。
现金流量表是反映金融企业财务状况变动，说明其偿债能力、支付能力和资金周转能力，科学评价金融企业财务结构和利润质量的报表。
（四）按其包括的会计主体分为个别报表和合并报表
个别报表是金融企业在对外投资情况下，只反映投资金融企业本身财务状况、经营成果和现金流量等方面情况的报表。
合并报表是金融企业对外单位的投资占受资单位的资本总额半数以上或实际控制的情况下，将金融企业和被投资企业资本视为一个整体而编制的报表。一般来说，金融企业对其他单位投资如占该单位资本总额50%以上（不含50%），或虽然占该单位注册资本总额不足50%但具有实质控制权的，应当编制合并报表，并将合营金融企业合并在内，按照比例合并方法对合营金融企业的资产、负债、收入、费用、利润等予以合并。
财务分析常用指标
1、变现能力比率
变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
（1）流动比率：
公 式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
企业设置的标准值：2
意 义：体现企业偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债
能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存
货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
（2）速动比率：
公 式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计
保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1
意 义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已
贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析 提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款
的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示：
（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。
（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。
2、资产管理比率
（1）存货周转率：
公 式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]
企业设置的标准值：3
意 义：该周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换
为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
（2）存货周转天数：
公 式： 存货周转天数=360/存货周转率 =[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值：120
意 义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企
业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转
换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
（3）应收账款周转率：
定 义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公 式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
企业设置的标准值：3
意 义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常
资金周转及偿债能力。
分析 提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。
以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：
第一，季节性经营的企业；
第二，大量使用分期收款结算方式；
第三，大量使用现金结算的销售；
第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（4）应收账款周转天数：
定 义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
公 式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入
企业设置的标准值：100
意 义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资
金周转及偿债能力。
分析 提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。
以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：
第一，季节性经营的企业；
第二，大量使用分期收款结算方式；
第三，大量使用现金结算的销售；
第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（5）营业周期：
公 式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账
款）/2]* 360}/产品销售收入
企业设置的标准值：200
意 义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资
金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。
分析 提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企
业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
（6）流动资产周转率：
公 式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]
企业设置的标准值：1
意 义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产
的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降
低企业的盈利能力。
分析 提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，
可全面评价企业的盈利能力。
（7）总资产周转率：
公 式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
企业设置的标准值：0.8
意 义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，
加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
分析 提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全
面评价企业的盈利能力。
3、负债比率：
负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
（1）资产负债比率：
公 式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%
企业设置的标准值：0.7
意 义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。
分析 提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债
维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在60％—70％，比较
合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
（2）产权比率：
公 式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%
企业设置的标准值：1.2
意 义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权
人投入资本受到股东权益的保障程度。
分析 提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举
债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
（3）有形净值债务率：
公 式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%
企业设置的标准值：1.5
意 义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障
程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，
为谨慎起见，一律视为不能偿债。
分析 提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。
（4）已获利息倍数：
公 式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 通常也可用近似公式:
已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用
企业设置的标准值：2.5
意 义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。
只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
分析 提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息
压力越小。
4、盈利能力比率：
盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
（1） 销售净利率：
公 式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
企业设置的标准值：0.1
意 义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。
分析 提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。
销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
（2）销售毛利率：
公 式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%
企业设置的标准值：0.15
意 义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 分析 提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以
按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
（3）资产净利率（总资产报酬率）：
公 式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%
企业设置的标准值：根据实际情况而定
意 义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资
产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。 分析 提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密
切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售
的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
（4）净资产收益率（权益报酬率）：
公 式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100% 企业设置的标准值：0.08
意 义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合
性。是最重要的财务比率。
分析 提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方
面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、
“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。
5、现金流量分析：
现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。 流动性分析：
流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
（1） 现金到期债务比：
公 式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务
其中：本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据
企业设置的标准值：1.5
意 义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。 分析 提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
（2）现金流动负债比：
公 式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债
企业设置的标准值：0.5
意 义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
分析 提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
（3）现金债务总额比：
公 式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额
企业设置的标准值：0.25
意 义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 分析 提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。
这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
获取现金的能力：
（1） 销售现金比率：
公 式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额
企业设置的标准值：0.2
意 义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。
分析 提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用
效果越好。
（2）每股营业现金流量：
公 式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数
注：普通股股数由企业根据实际股数填列。
企业设置的标准值：根据实际情况而定
意 义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。
分析 提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。
（3）全部资产现金回收率：
公 式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额
企业设置的标准值：0.06
意 义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。
分析 提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指
标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。
财务弹性分析：
（1） 现金满足投资比率：
公 式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内资本支出、存货增加、现金股利之和。
企业设置的标准值：0.8
取数 方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；
同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；
资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数； 存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加； 现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。
如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：
主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
意 义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越
大，资金自给率越高。
分析 提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金
要靠外部融资来补充。
（2）现金股利保障倍数：
公 式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利
=经营活动现金净流量 / 现金股利
企业设置的标准值：2
意 义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。
分析 提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。
（3）营运指数：
公 式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金
其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用
=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧
+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销
企业设置的标准值：0.9
意 义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。
分析 提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业
的收益质量不够好。
财务分析指标
1、变现能力比率
1.1流动比率 流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
1.2速动比率 速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计
2、资产管理比率
2.1存货周转率 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]金融行业财务分析指标
2.2存货周转天数 存货周转天数=360/存货周转率
=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本
2.3应收账款周转率 应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
2.4应收账款周转天数 应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入
2.5营业周期 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入
2.6流动资产周转率 流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]
2.7总资产周转率 总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
2.8净资产保值增值率 净资产保值增值率＝期末净资产总值/期初净资产总值
流动性
安全性
盈利性 存贷款比率=各项贷款总额/各项存款总额 中长期贷款比率=中长期贷款总额/中长期存款总额 流动性资产对全部存款比率=流动性资产/全部存款 人民币备付金比率=（在央行备付金存款+库存现金）/各项存款 外汇备付金比率=（外汇存放同业款项+库存现金）/各项外汇存款期末余额 流动性比率=流动性资产/流动性负债 资本与资产比率=资本总额/资产总额 资本与贷款比率=资本总额/贷款总额 资本与存货比率=资本总额/存款总额 资本与加权风险资产比率 1.表内：表内资产*风险系数 2.表外：表外资产*信用转换系数*表内同性质资产的风险系数 总风险资本比率=资本/加权风险资产=（核心资本+附属资本）/（表内风险资产+表外风险资产）=一级资本比率+二级资本比率 一级资本比率=核心资本/加权风险资产 二级资本比率=附属资产/加权风险资产 利率风险比率=利率敏感性资产/利率敏感性负资产 不良贷款率=不良贷款总额/贷款总额 贷款加权风险度=∑加权风险贷款额/∑贷款余额 单项贷款加权风险额=贷款余额*贷款资产风险度 贷款资产风险度=风险全数*贷款对象变换系数*贷款形态过度系数 拆借资金比率 1.拆入资金比率=拆入资金平均余额/各项存款平均余额 2.拆出资金比率=拆出资金平均余额/各项存款平均余额 固定资本比率=固定资产净值/资本金 利润率=利润总额/营业收入 资本金利润率=净利润/资本金 总资产利润率=净资产/平均资产总 人均利润率=利润总额/职工平均人数 成本率=总成本/营业收入 费用率=业务管理费/营业收入 资产利用率=营业收入/平均资产总额 差利率=净利息收入/盈利资产=（利息收入-利息支出）/盈利资产 每股收益=（净利润-优先股股利）/（报告期期末股份总数-报告期期末优先股数） 市盈率=普通股每股市价/普通股每股盈余 每股股利=股利总数/期末普通股份总数 股利支付率=每股股利/每股收益 股票报酬率=每股股利/每股市价
财务分析常用指标标准值
1、变现能力比率
（1）流动比率：
公 式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值：2
2、资产管理比率
（1）存货周转率：
公 式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]
企业设置的标准值：3
（2）存货周转天数：
公 式： 存货周转天数=360/存货周转率 =[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本
企业设置的标准值：120
（3）应收账款周转率：
公 式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
企业设置的标准值：3
（4）应收账款周转天数：
公 式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入
企业设置的标准值：100
（5）营业周期：
公 式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账
款）/2]* 360}/产品销售收入 企业设置的标准值：200
（6）流动资产周转率：
公 式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]
企业设置的标准值：1
（7）总资产周转率：
公 式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
企业设置的标准值：0.8
3、负债比率：
（1）资产负债比率：
公 式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 企业设置的标准值：0.7
（2）产权比率：
公 式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 企业设置的标准值：1.2
（3）有形净值债务率：
公 式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%
企业设置的标准值：1.5
（4）已获利息倍数：
公 式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
通常也可用近似公式:
已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 企业设置的标准值：2.5
4、盈利能力比率：
（1） 销售净利率：
公 式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
企业设置的标准值：0.1
（2）销售毛利率：
公 式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%
企业设置的标准值：0.15
（3）资产净利率（总资产报酬率）：
公 式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%
企业设置的标准值：根据实际情况而定
（4）净资产收益率（权益报酬率）：
公 式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%
企业设置的标准值：0.08
5、现金流量分析：
流动性分析：
流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
（1） 现金到期债务比：
公 式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务
其中：本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据
企业设置的标准值：1.5金融行业财务分析指标
（2）现金流动负债比：
公 式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债
企业设置的标准值：0.5
（3）现金债务总额比：
公 式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额
企业设置的标准值：0.25
获取现金的能力：
（1） 销售现金比率：
公 式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额 企业设置的标准值：0.2
（2）每股营业现金流量：
公 式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数
注：普通股股数由企业根据实际股数填列。 企业设置的标准值：根据实际情况而定
（3）全部资产现金回收率：
公 式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额
企业设置的标准值：0.06金融行业财务分析指标
财务弹性分析：
（1） 现金满足投资比率：
公 式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内资本支出、存货增加、现金股利之和。
企业设置的标准值：0.8
（2）现金股利保障倍数：
公 式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利
=经营活动现金净流量 / 现金股利
企业设置的标准值：2
（3）营运指数：
公 式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金 其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用 =净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧
+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销
企业设置的标准值：0.9
1、变现能力比率
1.1流动比率
公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
企业设置的标准值：2
1.2速动比率
流动负债
企业设置的标准值：1
2、资产管理比率
2.1存货周转率
公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3
2.2存货周转天数
公式： 存货周转天数=360/存货周转率
=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值：120
2.3应收账款周转率
公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
企业设置的标准值：3
2.4应收账款周转天数
公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入 企业设置的标准值：100
2.5营业周期
公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收
账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入
企业设置的标准值：200
2.6流动资产周转率
公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]
企业设置的标准值：1
2.7总资产周转率
公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 企业设置的标准值：0.8
2.8净资产保值增值率
公式：净资产保值增值率＝期末净资产总值/期初净资产总值
3、负债比率
3.1资产负债比率 资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%
3.1资产负债比率
公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%
企业设置的标准值：0.7
意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。
分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
3.2产权比率 产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%
3.2产权比率
公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%
企业设置的标准值：1.2
意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
3.3有形净值债务率 有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形
蓝色部分为表格自动计算，请不要填写数据
近三年主要财务数据列表：
单位：人
计算数据备注
=(利润总额+利息支出)/利息支出,利息支出为估算值
公司主要财务指标分析
公司主要财务指标包括：偿债能力指标、管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。
一、偿债能力指标
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。
企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。
(一)短期偿债能力指标
短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。
1、流动比率
流动比率=流动资产÷流动负债
流动比率也称营运资金比率（Working Capital Ratio）或真实比率（Real Ratio），是指企业流动资产与流动负债的比率。流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。它反映了公司用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。
该比率值越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。
一般认为，生产企业流动比率以2为宜；
介于1.25～2之间,通常被认为是一个合理的区间范围；
大于２，短期偿还流动负债能力强，但相对保守；
小于1.25，表明公司具有较大偿债风险。
1998年，沪深两市该指标平均值为200.20%
◆ 一般说来，流动比率和速动比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦
越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，速动比率应在1：1以上。流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还；速动比率1：1，表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等，可以随时偿付全部流动负债。当然，不同行业经营情况不同，其流动比率和速动比率的正常标准会有所不同。
◆ 应当说明的是，这两个比率并非越高越好。流动比率过高，即流动资产相对于流动负债
太多，可能是存货积压，也可能是持有现金太多，或者两者兼而有之；速动比率过高，即速动资产相对于流动负债过多，说明现金持有过多。企业的存货积压，说明企业经营不善，存货可能存在问题；现金持有过多，说明企业不善理财，资金利用效率低下。 有时,尽管企业现金流量出现红字,但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率。
◆ 运用流动比率进行分析时，要注意以下几个问题：
① 流动比率高，一般认为偿债保证程度较强，但并不一定有足够的现金或银行存款偿
债，因为流动资产除了货币资金以外，还有存货、应收帐款、待摊费用等项目，有
可能出现虽说流动比率高，但真正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象，所以分析流动比率时，还需进一步分析流动资产的构成项目。
② 计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，
才能知道这个比率是高还是低。这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低，要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收帐款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
③ 流动比率法对现金收、付的时间不作考虑。例如，一个公司今天没有一张应付账单，
但是明天却有一大叠应付账单，同时它还拥有大量存货（部分流动资产），这些存货要经过长期才能售出，这个公司表现出来很好的流动比率，但事实上它的资产流动性却并不强。
④ 在运用该指标分析公司短期偿债能力时，应结合存货的规模大小，周转速度、变现
能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力弱，变现价值低，那么，该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。
◆ 流动比率的局限性
① 无法评估未来资金流量。
流动性代表企业运用足够的现金流入以平衡所需现金流出的能力。而流动比率
各项要素都来自资产负债表的时点指标，只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态或存量，与未来资金流量并无因果关系。因此，流动比率无法用以评估企业未来资金的流动性。
② 未反映企业资金融通状况。
在一个注重财务管理的企业中，持有现金的目的在于防范现金短缺现象。然而，
现金属于非获利性或获利性极低的资产，一般企业均尽量减少现金数额。事实上，通常有许多企业在现金短缺时转向金融机构借款，此项资金融通的数额，未能在流动比率的公式中得到反映。
③ 应收账款的偏差性。
应收账款额度的大小往往受销货条件及信用政策等因素的影响，企业的应收账
款一般具有循环性质，除非企业清算，否则，应收账款经常保持相对稳定的数额，因而不能将应收账款作为未来现金净流入的可靠指标。在分析流动比率时，如把应收账款的多寡视为未来现金流入量的可靠指标，而未考虑企业的销货条件、信用政策及其他有关因素，则难免会发生偏差。
④ 存货价值确定的不稳定性。
经由存货而产生的未来短期现金流入量，常取决于销售毛利的大小。一般企业
均以成本表示存货的价值，并据以计算流动比率。事实上，经由存货而发生的未来短期内现金流入量，除了销售成本外，还有销售毛利，然而流动比率未考虑毛利因素。
⑤ 粉饰效应。
企业管理者为了显示出良好的财务指标，会通过一些方法粉饰流动比率。例如：
对以赊购方式购买的货物,故意把接近年终要进的货推迟到下年初再购买；或年终加
速进货，将计划下年初购进的货物提前至年内购进等等,都会人为地影响流动比率。
◆ 流动比率的改进方法：
① 检验应收账款质量。
目前企业之间的三角债普遍存在，有些应收帐款的拖欠周期很长，特别是国有
大中型企业负债很高，即使企业提取了坏账准备，有时也不足以冲抵实际的坏账数额。显然，这部分应收账款已经不是通常意义上的流动资产了。所以，会计报表的使用者应考虑应收账款的发生额、企业以前年度应收账款中实际发生坏账损失的比例和应收账款的账龄，运用较科学的账龄分析法，从而估计企业应收账款的质量。
② 选择多种计价属性。
即对流动资产各项目的账面价值与重臵成本、现行成本、可收回价值进行比较
分析。企业流动资产中的一个主要的组成部分是存货，存货是以历史成本入账的。而事实上，存货极有可能以比该成本高许多的价格卖出去，所以通过销售存货所获得的现金数额往往比计算流动比率时所使用的数额要大。同时随着时间的推移与通货膨胀的持续，存货的历史成本与重臵成本必然会产生偏差，但流动比率的计算公式中运用的仅仅是存货的历史成本。为了更真实地反映存货的现行价值，会计报表的使用者应把使用存货的历史成本与使用重臵成本或现行成本计算出来的流动比率进行比较。若在重臵成本或现行成本下的流动比率比原来的流动比率大，即是有利差异，表明企业的偿债能力得到了增强；反之，则表明企业的偿债能力削弱了。
③ 分析表外因素。
会计报表使用者需要的不仅是对企业当前资金状况的真实而公允的描述，更希
望了解有利于决策的、体现企业未来资金流量及融通的预测性信息。但是流动比率本身有一定局限性，如未能较好地反映债务到期日企业资金流量和融通状况。会计报表使用者如利用调整后的流动比率，结合有关的表外因素进行综合分析，则可对企业的偿债能力作更准确的评估。如：企业会计报表的附注中若存在金额较大的或有负债、股利发放和担保等事项，则可导致企业未来现金的减少，降低企业偿债能力。而如果企业拥有能很快变现的长期资产，或可以运用诸如可动用的银行贷款指标、增发股票等筹资措施，则可使企业的流动资产增加，并提高企业偿还债务的能力。
2、速动比率 （也称作“酸性测试比率”）
速动比率 = 速动资产 ÷ 流动负债
=（流动资产 - 存货）÷ 流动负债
或 =（流动资产 - 存货 - 预付账款 - 待摊费用）÷ 流动负债
计算速动比率时，流动资产中扣除存货，是因为存货在流动资产中变现速度较慢，有些存货可能滞销，无法变现。至于预付账款和待摊费用根本不具有变现能力，只是减少企业未来的现金流出量，所以理论上也应加以剔除，但实务中，由于它们在流动资产中所占的比重较小，计算速动资产时也可以不扣除。
速动比率越高，表明企业未来的偿债能力越有保证，该指标值，一般以1为宜。
介于0.25～1之间,通常被认为是一个合理的区间范围。
大于1，短期偿还流动负债能力强，但相对保守
小于0.25，表明公司短期偿债能力偏低，具有较大偿债风险。
1998年沪深两市该指标平均值为153.54%。金融行业财务分析指标
◆ 运用速动比率指标应注意以下问题：
① 在运用速动比率指标分析公司短期偿债能力时，应结合应收帐款的规模、周转速度和其
他应收款的规模，以及它们的变现能力进行综合分析。如果某公司速动比率虽然很高，但应收帐款周转速度慢,且它与其他应收款的规模大,变现能力差，那么该公司较为真实的短期偿债能力要比该指标反映的差。
② 由于预付帐款、待摊费用、其他流动资产等指标的变现能力差或无法变现，所以，如果
这些指标规模过大，那么在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时，还应扣除这些项目的影响
③ 传统经验认为，速动比率维持在1:1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元
易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。速动比率过低，企业的短期偿债风险较大；速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。但以上评判标准并不是绝对的。实际工作中，应考虑到企业业的行业性质。例如商品零售行业，由于采用大量现金销售，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1，也是合理的。相反，有些企业虽然速动比率大于1，但速动资产中大部份是应收账款，并不代表企业的偿债能力强，因为应收账款能否收回具有很大的不确定性。所以，在评价速动比率时，还应分析应收账款的质量。
④ 关于流动资产和流动负债：
通常认为流动资产与流动负债同比例增长,并且利润总额也随之增长是企业比较理想的状况,说明企业在生产规模有较大的发展下,暂时不存在无法偿还债务的风险。但如果流动负债的增长速度远远大于流动资产的增长速度,说明企业的生产经营发展过快,资金来源显得不足,企业有可能面临无法偿还债务的风险。
■ 补充：保守速动比率
<出自 MBA智库百科(>
★ 什么是保守速动比率
保守速动比率，又称超速动比率，是现金、短期证券投资和应收账款净额三项之和，再除以流动负债的比值。
它是由于行业之间的差别，在计算速动比率时除扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目（如待摊费用等）而采用的一个财务指标。超速动比率即用企业的超速动资产（货币资金、短期证券、应收账款净额）来反映和衡量企业变现能力的强弱，评价企业短期偿债能力的大小。
★ 保守速动比率计算公式
保守速动比率 = (现金 + 短期证券 + 应收账款净额) ÷ 流动负债
其中，应收账款净额是指应收账款和其他应收款减去备抵坏账的净额，实质即为信誉高客户的应收款净额。
由于超速动比率的计算，除了扣除存货以外，还从流动资产中去掉其他一些可能与当前现金流量无关的项目（如待摊费用）和影响速动比率可信性的重要因素项目，因此，能够更好地评价企业变现能力的强弱和偿债能力的大小。
3、=（现金 + 有价证券）÷流动负债
现金比率,也被称之为流动资产比率（Liquidity Ratio）或现金资产比率（Cash Asset Ratio）,是最保守的短期偿债能力指标。它表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映了公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力,以及公司在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前债务的能力。
该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力,该指标值越大,反映公司短期偿债能力越强。 1998年沪深两市该指标平均值为56.47% 。
◆ 运用此公式时需要注意，现金比率不考虑现金收到以及现金支付的时间。
◆ 现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。
速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。
◆ 决定现金比率高低的因素：
①国民收入。随着国民收入水平的提高，充当交易媒介的现金数量增加，在其他条件不
变时,现金比率同国民收入水平成正比。
②货币流通速度。当其他条件不变时，货币流通速度与现金比率呈反方向变动。 ③持有现金的成本，即持有现金损失的利息收入。持有现金的成本越高，现金比率就越
低，两者反方向变动。
④城市化和货币化程度。随着城市化程度提高，现金比率下降，而货币化程度往往使现
金比率有上升趋势。
⑤金融机构的发达程度。金融机构越发达，现金比率越低。
⑥通货膨胀期间的现金比率一般会提高。
■ 流动比率、速动比率和现金比率的相互关系：
①以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率；
②速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足；
③现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生付作用，这有指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。
速动比率同流动比率一样，反映的都是单位资产的流动性以及快速偿还到期负债的能力和水平。一般而言，流动比率是2，速动比率为1。但是实务分析中，该比率往往在不同的行业，差别非常大。
速动比率，相对流动比率而言，扣除了一些流动性非常差的资产，如待摊费用，这种资产其实根本就不可能用来偿还债务；另外，考虑存货的毁损、所有权、现值等因素，其变现价值可能与账面价值的差别非常大，因此，将存货也从流动比率中扣除。这样的结果是，速动比率非常苛刻的反映了一个单位能够立即还债的能力和水平。
▲ 流动比率、速动比率和现金比率的相互关系举例：
上市公司资产的安全性应包括两个方面的内容：
一是有相对稳定的现金流和流动资产比率；
二是短期流动性比较强，不至于影响盈利的稳定性。
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