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宙邦转债(123158.SZ)于2022年9月26日开始网上申购：总发行规模为19.70亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于瀚康电子材料“年产59,600 吨锂电添加剂项目”、天津新宙邦半导体化学品及锂电池材料项目、三明海斯福“高端氟精细化学品项目(二期)”、荆门新宙邦“年产28.3 万吨锂电池材料项目”和补充流动资金。
当前债底估值为92.38元，YTM为2.41%。宙邦转债存续期为6年，中证鹏元资信评估股份有限公司资信评级为AA/AA，票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为：0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%，公司到期赎回价格为票面面值的110.00%(含最后一期利息)，以6年AA中债企业债到期收益率3.80%(2022-09-23)计算，纯债价值为92.38元，纯债对应的YTM为2.41%，债底保护较好。
当前转换平价为100.02元，平价溢价率为-0.02%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2023年03月30日至2028年09月25日。初始转股价42.77元/股，正股新宙邦9月23日的收盘价为42.78元，对应的转换平价为100.02元，平价溢价率为-0.02%。
转债条款中规中矩，总股本稀释率为5.84%。下修条款为“15/30,80%”，有条件赎回条款为“15/30、130%，有条件回售条款为“30、70%”，条款中规中矩。按初始转股价42.77元计算，转债发行19.7000亿元对总股本稀释率为5.84%，对流通盘的稀释率为7.92%，对股本摊薄压力较小。
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