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转换因子近似相当于各个债券在YTM=3%的情况下的价格。通俗来说,就是中金所公示的各种可交割券相对名义标准券的官方升贴水现券市价除以转换因子,则可以衡量哪种国债
交割价格(即转换因子和期货价格的乘积)与债券现货价格(净价)之间的差额 成为交割利益。在交割时,国债期货合约卖出方可以选择最便宜、对他最为有利 的债券进行交割,该债券被称为最便宜可交割债券(cheapesttodeliver,简称 CTD)。例如,如果......
可交割国债的收益率都在名义标 准券利率(6%以上,则一般是久期最长的国债为最便宜国债。 5. 2013 年 2 月 27 日,国债期货 TF1403 合约价格为 92.640 元,其可交割国债 140003 净价为 101.2812 元,转换因子 1.0877,140003 对应......
中金所期国债期货转换 因子和应计利息计算公式公司内部档案编码:[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08] 中金所 5 年期国债期货转换因子和应计利息计算公式中国金融期货交易所 5 年期国债期货 转换因子和应计利息计算公式 )1()1(1)1(......
即: 持有收益 = 利息收入- 融资成本 理论国债基差 假定转换因子等于 1 国债基差=国债现货价格-国债期货价格 = 国债价格 -(国债价格 - 总持有收益) =总持有收益根据无套利原理,又有: 国债期货价格=国债现货价格-现券持有收益所以有:......
二、转换因子的判定如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子大于 1;如果可交 割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率,转换因子小于 1。知识点四 国债基差的计算(掌握) 2013 年记账式附息(三期)国债,票面利率为......
A.和 B.差 C.积 D.商 7.下列关于国债基差的表达式,正确的是( )。 A.国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子 B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子第1页 C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子 D.......
A、CTD 基点价值 B、CTD 基点价 值/CTD 的转换因子 C、CTD 基点价值*CTD 的转换因子 D、非 CTD 券的基点价值 试题解析: 国债期货价格等于 CTD 券的价格除 以转换因子,国债期货基点价值约等于 CTD 券 基点价值除以转换因子。 ...
1、一般而言,对于同一只国债期货合约,其转换因子和国债期货价格不变时,基差与国债现货价格成正相关关系,即国债现货价格越高,基差越大;国债现货价格越低,基差越小。 2、当国债现券价格不变时候,国债基差与转换因子及国债期货......
综合考虑以上影响因素之后,国债期货的理论价格可以按照以下公式计算: Ft 为 t 时刻国债期货价格, St 为 t 时刻标的资产价格, It 为上次付息日到 t 时刻的国债应计利息, IT ?t 为 t 时刻到交割日的息票收入,T ? t 为 t ......
所谓转换系 数(conversionfactors,又称为转换因子),是指可使中、长期国债期货的价格 与各种不同息票利率和不同剩余期限的可交割债券的现货价格具有可比性的折 8 算比率, 其实质是将面值 1 美元的可交割债券, 在其剩余期限内的现金......
2019 年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前 练习 一、单选题 1.我国5年期国债期货合约的交易代码是( )。 A、TF B、T C、F D、Au >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第 8 章>第 2 节>国债期货 【答案】:A 【解析......
强行减仓制度 4、 转换因子有以下哪些特点( )。ABC A.唯一性 B.不变性 C. 规律性 D. 不稳定性 5、利率的影响因素有( )。ABCD A.宏观经济周期 B.财政政策 C. 货币政策 6、国债期货价格走势的影响因素有( A.宏观经济周期 )......
中金所5年期国债期货转换因子和应计利息计算公式(1)201203201_金融/投资_经管营销_专业资料 中国金融期货交易所 5 年期国债期货 转换因子和应计利息计算公式 CF ? (1 ? AI ? C f 1 y f ? (1 ? d TS d ) TS ? ?C ......
的情形下,CTD 券交割一定 是最优选择,确定了持有的现货之后,就可以根据持有成本模型计算 国债期货的理论价格,推导出的国债期货理论价格公式为:国债期货 理论价格=[CTD 券现货价格+持有现货的成本-持有 CTD 券的收益]/CTD 券转换因子......
通过转换因子,国债期货的合约标的与国债现货价格可以相互 匹配,因此转化因子需要每天变动。() 描述:国债期货合约设计的特点 您的答案:错误 题目分数:10 此题得分:10.0 8. 国债期货的基差是现货价格减去期货价格与转换因子乘积之 差。(......
即在计算某种可交割债券的转换因子时,首先必须确定该债券在国债期货到期日的剩余期限,然后以期货合约名义债券利率作为贴现率,将面值为1元的该种债券在其剩余期限内的所有现金流量折算为现值,这个现值就是该债券的转换因子。因此,直观上......
第十八条?交割货款以交割结算价为基础进行计算,计算公式如下: 交割货款=交割数量×(交割结算价×转换因子+应计利 息)×(合约面值/100 元) 其中,应计利息为该可交割国债上一付息日至第二交割日的利息。 第十九条?本合约的交割手续......
采用名义债券作为标的可以避免国 债到期给期货交易带来的影响,使可用于交割的国债范围变大,有效的防止的交割时候的逼 空现象。同时方便计算各种国债的转换因子。面值设计准则: 1、保值者参与的便利程度和操作成本。套期保值者主要是机构......
实际基差=现券报价-期货结算价格*转换因子 D. 净基差(BN0C)=实际基差-持有成本*转换因子 10、 中金所即将上市的 5 年期国债期货合约的最小变动价位为( )。D A.0.01 元/百元 B. 0.02 元/百元 C. 0.001 元/百元 D.......
本站为您整理的2024年视频板块龙头,供大家参考。芒果超媒300413:《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》中提出2022年4K电视全面普及、超高清用户2亿、产业规模4万亿的目标
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可降解塑料相关上市公司有:锦盛新材:2月8日收盘消息,锦盛新材开盘报8 75元,截至下午3点收盘,该股涨19 18%,报10 200元,总市值为15 3亿元,PE为-68。总股本1 5万股,流通A
相关卫生纸上市公司有:宜宾纸业600793:2月8日消息,宜宾纸业5日内股价下跌27 84%,最新报7 660元,成交量468 17万手,总市值为13 55亿元。2023年第三季度,宜宾纸业公司实
2023年第二季度,烧烤概念上市公司财务费用排名如下:锡业股份(000960)的财务费用总额高达2 04亿,新五丰(600975)和天马科技(603668)分别位居第二和第三,道道全(002852
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一、龙元建设(600491)股票营收情况龙元建设(600491)披露2023年第三季度报告,报告期实现营收24 41亿元,同比-33 75%;归母净利润-7113 4万元,同比-109 99%;扣
一、中能电气(300062)股票分红记录中能电气最新一次公布的分红方案:10派0 1元。本次权益分派股权登记日为2023年6月7日,除权除息日为2023年6月8日,派息日为2023年6月8日。近年
新一周,共有1只可转债上市,为恒锋工具可转债锋工转债。 锋工转债,债券代码:123239锋工转债正股为恒锋工具,上市日期为2月22日。具体中签情况如下所示:末六位数:164191,35188