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天津保税区投资控股集团有限公司2015年第二期超短期融资券募集说明书
天津保税区投资控股集团有限公司
2015年度第二期超短期融资券募集说明书
注册金额 ：
发行金额 ：
发行期限 ：
担保情况 ：
上海新世纪主体信用级别 ：
中债资信主体信用级别 ：
人民币140亿元 人民币25亿元 270天 无担保 AA+ AA
发行人：天津保税区投资控股集团有限公司
主承销商/簿记管理人：上海银行股份有限公司
联席主承销商：天津银行股份有限公司
二零一五年五月
重要提示
本募集说明书由天津保税区投资控股集团有限公司（以下简称“天保投控”、“本企业”、“(本)公司”、“发行人”）提供。
本企业发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
本企业董事会已批准本募集说明书，全体董事会成员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带法律责任。
本企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本企业发行的本期超短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。
截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。 本募集说明书属于优化版募集说明书，投资人可通过发行人在相关网站披露的历次募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三章 备查文件”。
重要时间
2015年【5】月【13】日
2015年【5】月【14】日
2015年【5】月【15】日（分销期）
2015年【5】月【15】日（缴款日）
2015年【5】月【15】日（缴款日）
2015年【5】月【18】日
（缴款日后１工作日）
2016年【2】月【9】日
在上海清算所网站、中国货币网发布发行公告、募集说明书等文件。 9:00至15:00为簿记建档时间，承销商通过北金所集中簿记建档系统将《申购要约》提供给簿记管理人，簿记管理人据此统计有效申购量。 15:00至17:00由簿记管理人通过北金所集中簿记建档系统向获得配售的承销团成员提供《天津保税区投资控股集团有限公司2015年度第二期超短期融资券配售确认及缴款通知书》。 承销商进行分销。 承销商将承销款划至主承销商指定的账户： 户名：上海银行 账号：98000019585 开户银行：上海银行 支付系统行号：31390000017 发行人向银行间市场清算所股份有限公司（以下简称“上海清算所”）提供本期超短期融资券的资金到账确认书；并于缴款日后第一个工作日通过银行间市场清算所股份有限公司网站，中国货币网公布发行规模、发行价格、发行期限等情况。 上海清算所为投资人办理债权债务登记手续。 本期超短期融资券上市，开始在全国银行间债券市场流通转让。 到期日。如遇法定假期日或休息日，顺延至其后的第一个工作日。
目录
第一章 释义 ...................................................................................................................... 6
第二章 风险提示及说明 ............................................................................................... 10
一、本期超短期融资券的投资风险...................................................................... 10
二、与发行人相关的风险 ...................................................................................... 10
第三章 发行条款 ............................................................................................................ 19
一、本期超短期融资券的基本条款...................................................................... 19
二、发行安排 ........................................................................................................... 20
第四章 募集资金运用.................................................................................................... 23
一、发行超短期融资券的目的 .............................................................................. 23
二、发行超短期融资券的用途 .............................................................................. 23
三、本期募集资金用途 .......................................................................................... 24
四、募集资金的管理............................................................................................... 24
五、发行人承诺 ....................................................................................................... 24
六、偿债计划 ........................................................................................................... 25
第五章 发行人基本情况 ............................................................................................... 35
一、基本情况 ........................................................................................................... 35{超短期投资}.
二、发行人历史沿革............................................................................................... 35
三、控股股东和实际控制人 .................................................................................. 35
四、发行人独立性 ................................................................................................... 36
五、重要权益投资情况及主要子公司介绍 ......................................................... 37
六、发行人治理结构和内控制度 .......................................................................... 47
七、发行人员工基本情况 ...................................................................................... 48
八、发行人主营业务情况 ...................................................................................... 48
九、发行人主要在建项目拟建项目...................................................................... 82
十、发行人战略定位及发展目标 .......................................................................... 88
十一、其他与公司业务经营相关的情况 ............................................................. 89
第六章 发行人资信状况 ............................................................................................... 98
一、信用评级情况 ................................................................................................... 98
二、发行人及其子公司银行授信情况 ...............................................................101
三、债务违约情况 .................................................................................................102
四、发行人偿付直接融资工具历史情况 ...........................................................102
第七章 发行人近一期基本情况 .................................................................................103
一、发行人近一期主营业务情况 ........................................................................103
二、发行人近一期财务情况 ................................................................................105
三、发行人2014年第二季度重大事项 .............................................................109
四、发行人近一期资信变动情况 ........................................................................109
第八章 债务融资工具信用增进情况 ........................................................................ 110
第九章 税项 .................................................................................................................. 111
一、营业税 ............................................................................................................. 111
二、所得税 ............................................................................................................. 111
三、印花税 ............................................................................................................. 111
第十章 信息披露安排.................................................................................................. 112
一、超短期融资券发行前的信息披露 ............................................................... 112
二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露........................................... 112
三、超短期融资券存续期内定期信息披露 ....................................................... 113
四、本息兑付事项 ................................................................................................. 113 第十一章 违约责任与投资者保护机制 .................................................................... 114
一、违约事件 ......................................................................................................... 114
二、违约责任 ......................................................................................................... 114
三、投资者保护机制............................................................................................. 114
四、不可抗力 ......................................................................................................... 118{超短期投资}.
五、弃权 ................................................................................................................. 119 第十二章 发行的有关机构 .........................................................................................120 第十三章 备查文件 ......................................................................................................129
一、备查文件 .........................................................................................................129
二、查询地址 .........................................................................................................130
三、网站 .................................................................................................................130 附录1 财务指标计算公式 ........................................................................................131
短期投资理财你不知道的秘密
短期投资理财你不知道的秘密
节假日或者快到发工资的时候，市面上的短期理财产品多了起来，预期收益率节节升高，收益率在4%-5%左右，吸引一大波投资者。虽然短期理财产品的周期短、流动性强、风险小，收益率也不错。但是，除了这些，短期投资理财还有你不知道的秘密，本文网贷ABC小编将为您讲述，人们常常忽略的一面。 秘密一：预期年化收益率“超高”
目的：吸引投资者购买
短期理财产品具有超高的预期收益率，这是吸引投资者的主要利器，往往也会迷惑投资者的眼。不少银行发行31天的短期理财产品的预期年化收益率超过4%，甚至高达5.5%以上，比如某商业银行发行一款理财快车计划产品，预期年化收益率高达6%。但是产品的收益率指的是预期收益率，这样也就意味着其实很多情况下是达不到这种宣传的收益的。
秘密二：投资期限设置“超短”
目的：制造流动性强及安全的假象
短期理财产品的投资期限较短，一般在30天以上，1年以内，同时预期年化收益率也高于同期银行定存利率1-2个百分点，很多投资者认为此类产品流动性强，安全性也高些。事实上，投资期限虽短，但是在产品锁定期限内，投资者的本金是不可以提前支取的，甚至一些理财产品说明书中会写明，本理财产品不对投资者提供提前终止权，但XX机构有权在提前终止日行使提前终止权，终止
此产品。这就相当于霸王条款了，所以，流动性只是一个期限的概念，实际在理财期间内是不可流动的，不要被假象所蒙蔽。
所以，网贷ABC小编在这里温馨提醒投资者们，在买短期理财产品的时候，自己要先盘算清楚，里面是否有猫腻。延伸阅读：
新手P2P理财入门
短期闲置资金如何理财
【短期闲置资金如何理财】债券逆回购交易
13
8{超短期投资}.
分步阅读 | 浏览： 9760 | 更新： 2012-01-30 15:16
去年以来，持续紧缩的货币政策使得市场资金面越来越紧，导致A 股市场持续低迷，迭创新低，而交易所债券质押式回购利率却有较大幅度飙升，年化收益率超越了银行同期限理财产品。
越来越多的投资者从股市退出，寻找安全灵活的投资方式，几乎无风险的国债逆回购品种成为投资者短期使用闲散资金的一种新渠道。
债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人（正回购方）将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。而资金持有人（逆回购方）就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方否更加安全、便捷。
个人投资者经常参与的国债、公司债（包括企业债等）回购品种主要有下列这些：
上海证券交易所可交易的质押式回购（括弧中为交易代码）分为1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）共9个品种。
深圳交易所按回购期限分为分为1日（131910）、2日（131911）、3日（131900）、7日（131901）共4个品种。其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种，并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。
为清晰起见，可整理成下面的图表：
图表中所说的手续费，是目前券商通常收取的手续费，标准一般为十万分之一。
步骤/方法
1
第一步，在证券委托中选择“卖出”（方向千万不能错）：
2
第二步，证券代码里填入品种代码（比如131910）；
3
第三步，卖出价格填入你愿意出借资金的收益率，交易软件上显然的数据就是当时该品种的年华收益率，比如数据是2.960，就表示年华收益率是2.96%；
4
第四步，卖出数量输入回购数量(回购交易以1000元为1手；上交所国债逆回购最低交易数量和递增数量均为100手即10万元，最大不超过1万手，假如有10万现金输入数量就是1000；深交所最低是1手即1000元)：
5
第五步，填完这些即可发送委托，并可在成交中查询是否成交。
注意事项
债券回购有什么需要注意的事项呢？
1、上海交易所国债回购交易的最小单位是“10万”：你有15万的资金只能做10万的回购、有29万的资金只能做20万的回购，以此类推。
2、资金回归：回购交易“一次交易，两次结算”，即回购交易只做卖出委托融出资金，而融出资金的本息是交易所按时自动回归账户不需再做操作，非常方便，这里以最活跃的1天与7天回购为例进行说明：
（1）1天回购（204001）每天的交易量达到数百亿非常活跃，在完成交易当天晚上资金本息就回归账户但是处于冻结状态而且第二天仍处于冻结状态，所谓的冻结状态就是不能取现、但可以做其他交易比如继续做回购或申购新股或买入股票等等（不可取但可用）。例如明天有新股准备申购，今天账户有50万那么今天就可以做50万一天的回购并不影响明天的新股申购，可以有效的提高资金使用效率；
（2）7天回购（204007）也是非常活跃的品种，比如星期二做7天回购、那么下个星期一晚上资金本息就会自动回归账户但处于冻结状态而且周二会继续冻结（不可取但可用）、星期三资金解冻（可取可用）。
3、周末如何计息：假设周五投资者进行一天品种的交易，资金要在周一返还，只能获得一天的利息，周末两天是不计息的；但如果周五进行了三天品种交易，周末两天是计息的。当然在周五的时候三天品种的利率会明显下降，但是假设看到三天品种利率除以3明显高于一天品种，投资者购买三天品种则是个明智选择。
4、收益率：收益率=(成交价格/100/360)*回购天数*成交资金
国债回购的收益率是通过交易所竞价产生的，这点与股票一样，是不断波动、随行就市的。收益率波动非常大，特别是月末季末，有时可以做到10%以上，而且周四涉及周末因素204001的收益率一般较高，有的时候做回购交易还要与新股申购及节庆长期等因素结合进行综合考虑。
以一笔10万元期限为1天的交易为例：投资者王先生在某日上午10:15看到即时利率为
9.20(即投资者所能获得的年化收益率为9.20%)，便在其交易软件中进行了以下操作：选择卖出204001品种，数量为100手(1手等于1000元)，交易成功后王先生的账户上被扣除资金100001元，其中10万元为本金，1元为手续费。该笔交易7月22日到期，则王先生上周五账户上有100025.57元到账，其中10万元为本金，25.57元为利息。该笔交易扣除手续费后净利息收入为24.57元，实际年化收益率为8.85%。
超短期融资券项目工作手册
超短期融资券项目工作手册
一、
产品介绍
超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。 其核心特点为：
（1） 发行期限限定在9个月以内，具体可结合发行人资金需求选择1天、7天、
14天、21天、1个月、3个月、6个月、9个月等品种；
（2） 发行人准入标准放宽，付费模式不同的双评级中一家评级为AA（含）以
上即可；
（3） 项目注册时可选定超过2家主承销商组建承销团，注册额度项下的每期发
行从中选择不超过2家作为当期主承销商； （4） 发行方式采用一次注册，可分期发行。 超短期融资券的主要优点有：
（1） 发行额度不受企业净资产40%的限制，可按偿债能力和资金需求情况注册
发行额度，按需发行，对流动资金贷款形成极强的替代效应；
（2） 公告发行周期短，且后续发行采取事后备案，融资时间可控，是临时性周转资金的最优筹资渠道之一；
（3） 融资利率一般较低，有效降低融资成本。 二、 重要事项
（一）收费情况
1
（二）申报材料
超短期融资券的注册申报文件要求与常规短期融资券的注册文件要求一致，均参照交易商协会《非金融企业债务融资工具注册文件表格体系》制作，文件清单如下：
2
项目工作手册
3
长期理财产品好还是短期的好
长期理财产品好还是短期的好?
长期理财产品好还是短期的好?对于短期理财产品是很多人选择比较多的一种理财方式，一个月短期理财见效快、收益高，而且也有利于资金的流动，下面就和网贷ABC网贷ABC小编一起来了解一下吧，希望对你有所帮助。
银行的理财产品一般起售金额为5万元，而且期限都超过一个月。如果你的金额不多，又担心有急用，建议购买货币基金，没有金额限制，当天赎回，第二天就能到账。风险极低，随时都可以申购、赎回(工作日交易时间以内)。 一个月短期理财产品哪个好?
首先，理财主要根据资金的大小、投入时限、用途以及自已风险承受能力和收入、固定资产等等综合的理财规划来决定的。
其次，如果要保本，还要利益最大化，但是不知道你是想做短期理财还是长期理财。
1、若想做短期理财，半年以下的，可以考虑做余额宝，为什么这么说呢，你做余额宝，虽说收益不会很高，但是基本稳定，这半年来，余额宝的收益都在5%以上，目前是5.2，比银行5%定期还要高，所以可以考虑，百付宝，理财通跟余额宝都是差不多的，看个人喜好。
(注意：银行的短期理财收益一般都不会太高的，有4%就不错了，而且银行短期理财也是规定时间的，所以不太灵活)
2、若想做长期理财，1年左右的话，可以考虑基金，或者国债，目前有些基金公司会推出一下保本保收益型的基金，通常收益都不会太低，主要还是看你的资金量，10万以上基本一年在10-12%左右，当然这个收益只是个别基金的，不是所有的保本基金都是这个收益，具体还得你自己去挑选。
长期理财产品好还是短期的好?近期投资者在购买高收益理财产品时不能只单纯地相信预期收益率，一定要了解所购产品的投资方向、投资风险，并做好风险评估。此外，目前市场在售的短期高收益产品大多都存在资金投向、投资比例不明确的风险。
【详解】短期个人投资理财产品
【详解】短期个人投资理财产品
谁都想找到一款稳健的短期理财产品，因为人们的时间越来越少，放在工作和家庭上的时间越来越多，这就需要找一些短期的理财产品，理财越来越受到人们的关注，但是往往在进行投资理财时，大家想的最多的是如何获得最大的收益，钱如何获得最多，从而忽视了对风险的认识，所以要想真正理好财，要考虑的全面一些!哪些是比较稳健的短期投资理财产品?对于投资理财入门者来说，首选的投资方式应该是比较稳健一些的，下面给大家介绍几个比较稳健的投资理财产品：
1、 银行存款
最保险目前各家存款利率水平已经有所差别，可以选择股份制银行或大型国有银行的存款产品。当然总体差异不大，具体选择哪一家和期限的产品，视情况而定，要综合考虑银行的其他产品和服务。
2、余额宝类较稳妥
以余额宝为代表的“宝宝”们,本质上都是货币基金,虽然目前收益都下滑至4%左右,但是门槛低、流动性强,很适合学生一族，不过现在理财产品越来越多，余额宝也就逐渐被人所遗忘。
3、债券
选择有保障以国债比较常见。一般每个月10号银行有售，优先考虑电子式国债，凭证式国债的缺点是投资期结束才付息。除了国债，可以考虑开个证券投资账户，在二级市场买评级比较高些的企业债，如果可以承受一定的风险，可以考虑中行转债、工行转债等风险较低的可转债，预期回报高于普通债券。{超短期投资}.
4、可以考虑P2P平台{超短期投资}.
对于新手来说，选择比较稳健的投资产品能给你带来稳定的收益，还能为你创造放心的投资环境。理财年轻化已经正成为趋势，90后的理财觉醒早于80
后。在接受调查的未
婚女性中，超过2/3对理财的态度是“积极”，对创新金融产品的接纳度高，更早进入高风险投资领域。在理财产品的选择上，90后更偏向于P2P网贷、货基、股基。股市震荡，规模最大的货币基金余额宝自6月16日以来7日年化收益率便下滑到4%以下，6月28日的最新7日年化收益率为3 .54%，是今年以来7日年化收益率最低的一天。
而与此同时，一批P2P平台却在近期陆续推出新型的P 2P类活期理财产品。从目前看，P2P活期理财产品投资标的主要分为3种，低风险型理财、平台借款项目、低风险型理财+平台借款项目组合。
比较稳健的短期投资理财产品，稳健的短期理财产品是我们大家所期望得到的，对于投资理财，可以这样理解，只要有着持之以恒的恒心，有着心静如水的态度，想在这里面获取一些收益还是很简单的。
在这里详细讲解下P2P投资理财：
P2P理财入门的十大必备常识
常识一：什么是P2P理财?
P2P的原意是个人对个人借贷，平台本身不触碰资金，仅仅作为信息中介，一面服务投资人(有闲钱的人)，一面服务借款人(需要借钱的人)，对两者的需求进行信息撮合。 常识二：P2P年收益是多少?
目前，P2P理财产品的年化收益一般在10%-18%之间。如若平台年化收益超过20%，很可能处于“赔本卖吆喝”的状态，其经营必不可持久，不能为了获取这样的高收益而忽略了自己的投资风险;如果投资低于10%，甚至低至8%的平台，那实际上也相当于错过了目前投资P2P最好的高收益时机。只有追求安全第一，才能始终保持理性。
常识三：怎么选择可靠的P2P平台?
尤为重要的一点是看P2P网贷平台自身的实力如何。例如规模、注册资金、定位、风控能力等，这些都是衡量一个企业是否规范的重要标准。通常而言，经济实力雄厚、规模庞大的P2P网贷平台就更为规范，也更为稳定。这种问题，许多新人会十分纠结，最重要的还是多在网上搜集知识，多多学习，面对一家不了解的平台，需要从各个渠道了解其信息。
常识四：P2P理财有几种还款方式?
目前P2P平台的还款方式最常见的只有几种：一次性还本付息、先息后本(按月付息、到期还本)、等额本息(等额本金)：
1、一次性还本付息是最容易理解的，即在借款周期开始时，出借本金，周期结束时，回收本金和利息;
2、先息后本从字面上理解就是先还利息后还本金，其实应该加上“按月”两个字，因为所谓先息的意思是指按月先息，即按月还息，到期还本。
3、总的来说，等额本息/等额本金与上两种还款方式最大不同在于，还款周期内，本金不是到最后时点才归还出资人的，而是在周期中分期(一般都是按月分期)逐步还款的。 常识五：是集中投资还是分散投资?
“鸡蛋不要放在同一个篮子里”是投资理念中最基本的原则，在认真挑选的前提下，筛选出几家最安全、收益也不错的P2P平台，将自己的资金投放于不同的平台，降低风险的集中爆发。
常识六：刚入门投资多少合适?
一般来说，现在的P2P平台50元就可投资。对于刚刚接触P2P的菜鸟而言，必须在自身不断学习与进步的过程中，可先小额试水，逐步加大投资额。
常识七：怎么规避风险?
只要投资者用心发现，完全有可能成功避险。在此，简单总结一下规避P2P理财风险的4招：1、严防信息造假;2、警惕自融平台，搞资金池;3、防止假标;4、切勿盲目轻信高利率。
常识八：P2P投资过程中需要哪些收费?
目前，P2P网贷平台大体有以下几种收费项目：账户充值手续费、提现手续费、提前赎回手续费、债权转让手续费等。每个平台的收费标准和项目都不一致，建议在投资之前先了解好P2P平台的各项收费标准。
常识九：P2P理财流动性好吗?
在P2P中，一旦投资成功资金便不可撤回，但是很多平台都可以随时转让。其实，P2P中所谓的流动性好是指标的期限选择较为宽泛，从半个月到三年的标都有，因此，大家在投资时要尽量用闲钱来投资，还要注意选择合适的期限，避免急需用钱时造成的不便。 常识十：怎么对平台进行现场考察?
所谓“眼见为实”，对于投资新人而言，前期自己去考察可能会有些莫衷一是，可以选择先认识一两个同城的有P2P考察经验的投友结伴而行，进行P2P平台实地考察，对其平台运营团队的精神面貌、管理团队专业水平、借款业务资料进行全面的考察。
对于P2P投资新手而言，应时刻谨记以上十条P2P理财基本常识。经过不断的探索，实践及经验总结，一定可以慢慢成长为理财达人。
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