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创业投资基本知识
成立有限合伙制创业投资企业之简介
成立有限合伙制创业投资企业之简介
（或称“创业投资基金”）
一、成立有限合伙制创业投资企业的一般程序
首先，要有作为管理层的资产管理机构作为合伙人的发起人。
资产管理机构可以是公司制企业，也可以是合伙制企业，或者是其他的组织，资产管理机构一般要求有金融投资界专业人士和经济、金融界知名专家、学者与教授组成顾问团队。
其次，资产管理机构作为有限合伙制创业投资企业的合伙发起人，通过非公开的方式募集资金成立有限合伙制创业投资企业，各方的权利和义务在合伙协议中约定。
二、有限合伙制创业投资企业的特征
有限合伙制创业投资企业是指由普通合伙人和有限合伙人组成的合伙制创业投资企业。普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，一般以货币出资，具体负责合伙企业的日常经营与管理。而有限合伙人则以其出资额为限对合伙债务承担有限责任，一般以货币出资，不参与合伙企业的经营与管理。创业投资企业采取有限合伙制，有利于将创业投资中的激励机制与约束机制有机结合起来。
三、成立有限合伙制创业投资企业适用的法律
在北京地区，成立有限合伙制创业投资企业主要适用的法律法规为：
1、《中华人民共和国合伙企业法》（2006年8月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议修订）；
2、《创业投资企业管理暂行办法》（2005年11月15日国家发展改革委、科技部、财政部、商务部、中国人民银行、国家税务总局、国家工商行政管理总局、中国银监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布，自2006年3月1日起施行）；
3、《关于促进股权投资基金业发展的意见（京金融办【2009】5号）（北京市金融服务工作领导小组办公室、市财政局、市国家税务局、市地方税务局、市工商行政管理局2009年2月20日联合下发）；
4、《关于促进股权投资基金业发展意见部分内容调整的通知（京金融［2009］9号）》（北京市金融工作局、市财政局、市国家税务局、市地方税务局、市工商行政管理局2009年4月15日联合下发）。
四、有限合伙制创业投资企业设立的基本条件
（一）须满足《中华人民共和国合伙企业法》中设立有限合伙的相关规定：
1）有二个以上五十以下合伙人。合伙人为自然人的，应当具有完全民事行为能力；至少应当有一个普通合伙人；
2）有书面合伙协议；
3）有合伙人认缴或者实际缴付的出资；
4）有合伙企业的名称和生产经营场所；
5）合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样；
6）法律、行政法规规定的其他条件。
（二）须满足《创业投资企业管理暂行办法》中的相关规定：
1、如果备案，必须满足《创业投资企业管理暂行办法》第三条规定，“国家对创业投资企业实行备案管理。凡遵照本办法规定完成备案程序的创业投资企业，应当接受创业投资企业管理部门的监管，投资运作符合有关规定的可享受政策扶持。未遵照本办法规定完成备案程序的创业投资企业，不受创业投资企业管理部门的监管，不享受政策扶持。”
创业投资企业向管理部门备案应当具备下列条件：
1）已在工商行政管理部门办理注册登记。
2）经营范围符合本办法第十二条规定。
3）实收资本不低于3000万元人民币，或者首期实收资本不低于1000万元人民币且全体投资者承诺在注册后的5年内补足不低于3000万元人民币实收资本。
4）投资者不得超过200人。其中，以有限责任公司形式设立创业投资企业的，投资者人数不得超过50人。单个投资者对创业投资企业的投资不得低于100万元人民币。所有投资者应当以货币形式出资。
5）有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员承担投资管理责任。委托其他创业投资企业、创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构负责其投资管理业务的，管理顾问机构必须有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员对其承担投资管理责任。
前款所称“高级管理人员”，系指担任副经理及以上职务或相当职务的管理人员。
2、经营范围限制：《创业投资企业管理暂行办法》第十二条规定创业投资企业的经营范围限于：1）创业投资业务；2）代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；3）创业投资咨询业务；4）为创业企业提供创业管理服务业务；5）参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。
第十三条规定：创业投资企业不得从事担保业务和房地产业务，但是购买自用房地产除外。
五、有限合伙制创业投资企业运作管理基本模式
依据《中华人民共和国合伙企业法》和《创业投资企业管理暂行办法》的规定，创业投资企业必须有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员承担投资管理责任，或者委托其他创业投资企业、创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构负责其投资管理业务的，管理顾问机构必须有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员对其承担投资管理责任。
1、普通合伙人自行承担投资管理责任
普通合伙人如果具备上述条件的，可以通过合伙协议约定由具备上述条件的普通合伙人作为合伙企业的执行人来担任有限合伙制创业投资企业的管理责任。
2、委托第三方承担投资管理责任
有限合伙制创业投资企业可以委托其他创业投资企业、创业投资管理顾问企业等第三方作为管理顾问机构负责其投资管理业务，该第三方必须有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员等。
第三方可以是依法成立的投资公司，各地方性法规对投资公司成立的注册资本金有不同的规定。
3、组建为非法人的创业投资企业，题。
根据税法细则第七条的规定，可由
投资各方分别申报缴纳企业所得
税；也可以由创业投资企业申请，
经当地税务机关批准，统一依照税
法的规定，申报缴纳企业所得税。
《中华人
民共和国
个人所得
税法》 规定了个人投资者取得的股息、红利所第二条规定，利息、股息、红利所得，应当按照20％得等个人所得，应纳个人所得税。 的投资收益税率缴纳个人所得税。
第六条规定，合伙企业的生产经营以法律的形式明确所得和其他所得，按照国家有关税了合伙企业的所得收规定，由合伙人分别缴纳所得税申报缴纳方法。 税。
居民企业直接投资于其他居民企
业取得的股息、红利等权益性投资
收益免征企业所得税，但不包括连
续持有居民企业公开发行并上市
流通的股票不足12个月取得的投
资收益。 5 2006年1月1日 6 《中华人民共和国2007年6月合伙企业1日 法》（修订） 《中华人民共和国企业所得税法》（修订）及其《实施条例》 7 2008年1月1日 规定了居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免交企业所得税。
根据新《企业所得税法》和新《合伙企业法》的规定，合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。由此可见，我国的有限合伙制创业投资企业不需要缴纳企业所得税，而是由创业投资企业的合伙人（包括普通合伙人和有限合伙人）在取得所得时分别纳税。
六、设立有限合伙制创业投资企业及备案的流程事项
（一）设立有限合伙制创业投资企业需要向工商行政管理机关提交下列材料：
1）《合伙企业设立登记申请书》，具体按照设立地的工商行政局网站提供下载的格式填写（见附件一）；
2）合伙人的身份证明；
3）全体合伙人签署的合伙人委托代理人的委托书（见附件二）；
4）合伙协议（见附件三）；
5）出资权属证明（应当包括非货币资产的评估报告和验资报告等文件）；
6）经营场所证明（可以是自有的房产、地产权利证书，也可以是通过租赁等方式取得的权益）；
7）全体合伙人委托执行合伙人的委托书（见附件四）；
8）行政部门要求的其他文件。
（二）备案管理
如果符合《创业投资企业管理暂行办法》的条件，可以向工商行政部门申请备案，并享受政策优惠。
《创业投资企业管理暂行办法》第八条规定在国家工商行政管理部门注册登记的创业投资企业，向国务院管理部门申请备案。
在省级及省级以下工商行政管理部门注册登记的创业投资企业，向所在地省级（含副省级城市）管理部门申请备案。
创业投资企业向管理部门备案时，应当提交下列文件：
1）公司章程等规范创业投资企业组织程序和行为的法律文件。
2）工商登记文件与营业执照的复印件。
3）投资者名单、承诺出资额和已缴出资额的证明。
4）高级管理人员名单、简历。
其中由管理顾问机构受托其投资管理业务的，还应提交下列文件：
1）管理顾问机构的公司章程等规范其组织程序和行为的法律文件。
2）管理顾问机构的工商登记文件与营业执照的复印件。
3）管理顾问机构的高级管理人员名单、简历。
4）委托管理协议。
中国创业投资机构50强-公司简介
中国创业投资机构公司介绍
深圳市创新投资集团有限公司
地址: 深圳市福田中心区深南大道4009号投资大厦11层{什么是创业投资公司}.
电话：0755-82912888 传真：0755-82912880
邮编: 518048 网址：
深圳市创新投资集团是以资本为主要联结纽带的母子公司为主体的大型投资企业集团，于2002年10月正式成
立。集团核心企业——深圳市创新投资集团有限公司的前身为1999年8月26日成立的深圳市创新科技投资有限公
司。
公司的核心价值观：诚笃、务实、创新、以人为本
主营业务
创业投资 ——股权投资于增值服务
以创业投资业务为支柱，以创业投资相关增值服务业务为延伸，走基金与基金管理的发展之路，推动深圳乃至
我国高新技术产业的发展。
基金管理
区域性政府引导基金：分为中央、省级、地市、县市等四级
中外合作/ 合资基金： 两头在外（如中以基金）
一头在外，一头在内（如中新基金）
两头在内（如红杉创新基金）
商 业 化 基 金： 管理费+业绩分成（如中山基金）
业绩分成（如南京基金）
加盟管理公司（如康沃基金）
信托计划创投基金（如深国投创新资本一号）
有限合伙基金（如融智创新基金）
战 略 合 作 基 金 ： 联合投资基金（如优势资本）
经营业绩——平均年投资回报率（IRR）为36%。
团队
专业素质——具备多年的科技行业、投资银行、创业投资等工作经验
专业投资小组——IT、生物医药、新材料、光机电、新能源、新材料
全中国第一家也是唯一的创业投资博士后工作站为我们的投资提供了理论支持和人才补充
拥有“洋脑”——在创业投资领域有着丰富经验的外籍高管(曾在知名国际企业任职)
高学历、高素质——投资经理均为硕士以上学历
其中40%博士和双硕士
30%具有海外(美国、欧洲、日本、澳洲、新加坡)留学与工作的经历
具备行业实践经验
具有2－11年创业投资项目管理经验
具有平均超过12年的行业工作经验
红杉资本中国基金
中国北京市朝阳区建国路77号华贸中心3号写字楼3606
电话：86-10-84475668 传真：86-10-84475669
邮编：100025 网址：/contact/ 邮政编码: 100005
电话: 86-10-6526-2400 传真: 86-10-6526-0700
美国国际数据集团（International Data Group） 是全世界最大的信息技术出版、研究、会展与风险投资公司。
IDG公司2005年全球营业总收入达到26.8亿美元。IDG集团公司创建于1964年，总部设在美国波士顿。IDG资本是
专注于中国市场的专业投资基金，目前管理的基金总规模为25亿美元。在香港、北京、上海、广州、深圳、硅谷、
波士顿等地设有办事处。
IDG资本重点关注消费品、连锁服务、互联网及无线应用、新媒体、教育、医疗健康、新能源、先进制造等领域
的拥有一流品牌的领先企业，覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO各个阶段，投资规模从上百万美元到上千万美
元不等。
资金来源
IDG投资资金的来源，基本上取之于其在中国IT媒体投资产生的赢利。据信，由于外汇管制及其它原因，这些
盈利是拿不走的，只能再投入到项目中去。这也是IDG与其他大型风险基金的不同所在——后者大多采取私人合伙
制，资金主要靠私募得来。
投资原则
IDG的投资原则是这样的：一般在第一轮融资时就会进入，而不大会选择中、后期，除非是由IDG自己早期所投
的项目。IDG对目标公司正常的经营管理一般也不太过问，这可能与其所投资金量不大有关。不过尽管如此，由于介
入时间较早，IDG还是经常以风险投资牵头人的角色出现，并在业内名于一时。
赛富亚洲投资基金管理公司
北京市东城区建国门北大街8号华润大厦1001室
电话： 86-10-85192021 传真： 86-10-85192048
邮编：100005 网址：
软银赛富基金成立于2001年，现在总共管理超过10亿美元的基金，旗下一共有三个基金，第一是世界最具规
模的网络设备公司思科作为有限合伙人，从2003年开始投资的赛富一期基金（4亿美元），软银则作为普通合伙人负
责基金的管理和运营，该基金致力于亚太地区宽频、无线技术和其他网络服务公司的发展；第二，是赛富亚洲投资
基金，在国内融资6.4亿美金；第三，赛富亚洲跟天津创业投资有限公司合作成立的赛富中国成长基金。2005年，
原软银亚洲的管理团队独立成立赛富亚洲投资基金。
投资领域：网络产业 电信通讯 软件产业 硬件产业 传统媒体 半导体芯片
管理基金：
软银亚洲投资基金II期 643M$ 2005
软银亚洲投资基金I期 404M$ 2001
深圳达晨创业投资有限公司
地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心二层F201
电话：010-66553328 手机：13810066827（郭女士）
传真：010-66553321 邮编：100026
网址：/contact.asp
达晨创投成立于2000年4月，是第一批按市场化运作设立的内资创业投资机构。公司成立11年来，聚焦于文
化传媒、消费服务、现代农业、节能环保四大投资领域，并以其严谨的投资态度、专业的投资理念、卓越的创新精
神和优良的投资业绩发展成为中国创投行业名列前茅的企业，被推选为中国投资协会创业投资专业委员会副会长单
位、深圳市创业投资同业公会副会长单位、深圳市国际商会副会长单位。
目前，达晨创投管理资金105亿元人民币，投资企业累计140家，其中19家企业成功IPO，6家企业通过企业
并购或回购退出。
11年的积累，达晨创投形成了投资就是服务的理念，为被投企业提供个性化的增值服务，帮助其成长发展。达
晨创投所投资的许多企业带动和引领了国内与其相关的新兴领域、新兴产业链的蓬勃发展，创造了良好的经济效益
和社会效益。
投资体系
三大阶段——投资阶段 四驾齐驱——投资领域
成长期（70-80%） 文化传媒 消费服务
中早期（10-15%） 现代农业 节能环保
PRE-IPO（10-15%）
六条军规——投资标准 七大产业——投资方向
（1）看创业团队，占是否值得投资的比重达50% （1）节能环保
（2）看行业，是否足够大，是否属于国家政策鼓励支持的范围 （2）新一代信息技术
（3）看技术水平，是否领先 （3）生物（4）高端装备制造
（4）看商业模式，是否有创新 （5）新能源 （6）新材料
（5）看行业地位，被投企业须是行业或子行业前3名 （7）新能源汽车
（6）看有没有法律障碍和不利于上市的硬伤
服务体系
达晨创投建立了具有特色的服务体系，为企业提供全程、全方面的支持：通过季度、年度项目汇报会，对投资
项目进行全程跟踪，并对异常企业重点管理扶持，按星级将项目进行分类归档，从而更加科学的为企业服务。公司
为企业提供市场开拓、人才培养、公司治理、行业并购、企业上市等增值服务。
同时，达晨以“沟通交流、增进友谊、资源共享、合作共赢”的宗旨，发起成立了“达晨创投企业家俱乐部”，为会
员之间畅通、长期、密切的沟通交流和资源共享搭建平台，汇聚政府、金融、行业、券商、专业机构等社会各界高
端和精英人士，整合利用社会各种资源，为投资企业提供更多的增值服务，并形成会员与会员之间以达晨创投为桥梁的良性互动产业链生态循环体系。
江苏高科技投资集团有限公司
地址：南京市山西路128号和泰国际大厦
电话：025—66009999 传真：025—66009900
邮编：210009 网址：/site/boot/jtjj.html
江苏高科技投资集团始创于1992年，是中国最早设立的专业化创业投资机构之一。近年来，在省委省政府的正确领导和社会各界的鼎力支持下，集团全面落实科学发展观，坚持以人为本，打造出一支国内一流的专家型投资队伍；努力开拓创新，形成了一套适应企业快速发展的管理体制和运营机制；遵循创业投资规律，构建了覆盖全省、辐射全国的投资网络。集团先后获得“中国科技产业投资奖”、“中国最具影响的本土风险投资机构”、“中国最具竞争力的创投机构”、“中国最佳增值服务创投机构”等荣誉。
集团为首批国家级科技创新引导基金参股试点合作机构，先后主导和参与发起基金36个，管理资本规模达160亿元。累计投资了近300个科技型创业企业，投资地域遍及全国，投资领域覆盖新能源、新材料、现代装备制造、生物医疗、电子信息、现代服务业、文化产业等。培育出了无锡尚德、中国传动、北京超图、康力电梯等24家上市公司，另外还有近40个企业符合或基本符合上市条件。经投资支持的创业企业已成长为科技创新典范和行业的排头兵，创造了显著的经济效益和社会效益。{什么是创业投资公司}.
集团将围绕国家和区域经济结构调整和新兴产业发展战略，按照“目标更高、措施更实、管理更细、能力更强、业绩更优”的要求，进一步做优做强创投主业，不断拓展新型科技金融业务，把江苏高投打造成为拥有一流管理团队、多元金融工具、雄厚资本实力、卓越业内声望的现代化科技金融企业集团，为支持科技型创业企业发展壮大，为支持战略性新兴产业发展，为促进经济发展方式转变作出更大的贡献!
创投业务构架
项目选择的一般要求
重点投资领域：新能源与节能技术；新材料技术；电子信息技术；生物、医疗技术与应用；资源与环境技术；现代服务业；现代农业；装备制造；高新技术改造传统产业；其他。
投资地域：以江苏和长三角地区为主，辐射全国。
投资阶段：
种子期、初创期、成长期、扩展期以及Pre-IPO。
项目选择标准：
● 高成长性的未上市中小企业；
● 管理团队优秀，自主创新能力强；
● 行业前景广阔，具有快速增长的市场潜力；
● 主业突出，商业模式新颖，赢利模式清晰。
投资方式：普通股、优先股、可转换债券等。
投资架构：境内架构、境外架构。
上海永宣创业投资管理有限公司
地址：北京东城区秦老胡同35号
电话：86-10-84022999 传真：86-10-84020555
邮编：100009 网址：/site/contactus_cn.asp
上海永宣创业投资管理有限公司前身为上海联创投资管理有限公司，成立于1999年7月。总部位于上海，并在北京、杭州、成都等地设有办事处。依托本地及国内政府的强力支持，上海永宣形成了自己独特的企业文化，拥有独立的决策机制，专业的管理方式以及无与伦比的团队合作精神。我们的投资人众多，国内有上海联和投资有限公司和国家计委、国家经贸委、中国科学院科技促进经济基金委员会；海外投资者有新加坡政府投资公司、嘉里集团、K.Wah集团、SUNeVision、JAFCO、摩托罗拉、阿尔卡特以及一些知名公司。上海永宣是国内首家同时管理境内及离岸基金的风险投资管理公司，目前管理的基金规模大约为15亿美金。截至目前，我们已经投资了90家公司，投资额约10亿美金。其中，已有28家投资组合公司在国内或境外成功上市。我们对促成这些企业的成功感到非常自豪，上海永宣的每一份子也会为每一次投资的成功竭尽全力。
深圳市中科招商创业投资管理有限公司
北京市朝阳区马甸桥裕民路12号中国国际科技会展中心A座5层、11层
总机：010-51658558 59796190传真：010-82250616 82259766
网址： /about.asp?tid=34邮编：100029
中科招商是中国首家大型人民币股权投资基金专业管理机构。中科招商是中国创业投资委员会联席会长单位，中国股权投资基金50人论坛的发起单位、承办单位，中国交通运输协会投融资专业委员会的会长单位，中国物流投融资联盟会长单位。2010年中科招商新增基金首期到位资金超过110亿元人民币，全年完成60余个项目投资，投资额超过60亿元，全年已投项目中过会或上市有12家企业。
基金类型：公司制或有限合伙制
基金宗旨：聚合资金、专家管理、组合投资、分散风险、专业投资、放大价值，坚持规范化、市场化和专业化原则，实现投资人价值最大化
投资范围
中科招商主要做以下三类投资：拟上市的大型PE项目、具有高成长性的VC项目、战略并购项目
中科招商已经投资的行业包括能源、矿产、农业食品、先进制造业、医药、医疗设备、有线网络、文化传媒、新能源、新材料、建筑建材、信息技术、商业连锁、消费品、商业银行等
深圳市同创伟业创业投资有限公司
地址：北京市海淀区中关村SOHO大厦1216室
电话：+8610 59718380
网址：.cn/channels/43.html
第一章 创业投资概述{什么是创业投资公司}.
名词解释 创业投资企业
创投企业
创投{什么是创业投资公司}.
创投是创业投资的简称。创业投资是指专业投资人员(创业投资家)为以高科技等为基础的新创公司提供融资的活动。与一般的投资家不同，创业投资家不仅投入资金，而且用他们长期积累的经验、知识和信息网络帮助企业管理人员更好地经营企业。创业投资机构为以高科技等为基础的新创公司提供融资的活动的机构。 创投企业
创投企业可以采取非法人制组织形式，也可以采取公司制组织形式。采取非法人制组织形式的创投企业（以下简称非法人制创投企业）的投资者对创投企业的债务承担连带责任。非法人制创投企业的投资者也可以在创投企业合同中约定在非法人制创投企业资产不足以清偿该债务时按《外商投资创业投资企业管理规定》第七条所述的必备投资者承担连带责任，其他投资者以其认缴的出资额为限承担责任。采用公司制组织形式的创投企业（以下简称公司制创投企业）的投资者以其各自认缴的出资额为限对创投企业承担责任。
创业投资从法律角度来讲，对机制特别是对体制的要求极为严格。目前，国际上的创业投资公司的组织形式是以有限合伙制为代表，即普通合伙人和有限合伙人入股的合伙制。普通合伙人通常为专业投资管理公司或人员发起并具体管理创业投资公司的投资业务，是要负无限连带责任的，也就是说项目投资失败了是要倾家荡产的，而有限合伙人负责提供创业投资的主要资金，但不负责具体经营，只按出资比例承担相应的责任。正是由于这种体制的规定，才导致了创业投资家本身的责任，也有权利、更有法律的约定，必须把创业投资的事做好。中国已有的法律对有限合伙没有相关的规定。
创业投资企业设立条件
1、设立创投企业应具备的条件{什么是创业投资公司}.
设立创投企业应当具备以下条件：
（1）投资者人数在2人以上50人以下；且应至少拥有一个必备投资者；
（2）非法律制创投企业投资者认缴出资总额最低限额为1000万美元公司制创投企业投资者认缴资本总额的最低限额为500万美元。除必备投资者外，其他每个投资者的最低认缴出资额不得低于100万美元。外国投资者以可自由兑换的货币出资，中国投资者以人民币出资；
（3）有明确的组织形式；
（4）有明确合法的投资方向；
（5）除了将本企业经营活动授予一家创业投资管理公司进行管理的情形外，创投企业有三名以上具备创业投资从业经验的专业人员；
（6）法律、行政法规规定的其他条件。
2、创投企业必备投资者应当具备下列条件：
（1）以创业投资为主营业务；
（2）在申请前设立管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经拥与进行创业投资。在必备投资者为中国投资者的情形下，业绩要求为，在申请前三年管理的资本累计不低于1亿元人民币，其其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资；
（3）拥有3名以上创业投资从业经验的专业管理人员；
（4）如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者。本款所称关联实体是指该投资者控制的某一实体、或控制该投资者的某一实体、或与该投资者控制的某一实体。本款所称控制是指控制方拥有被控制方超过50%的表决权；
（5）必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他机关监管机构禁止从事创业投资和投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚；
（6）非法人制创投企业点必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者楼认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。
外商投资创投企业
一、什么是外商投资创业企业？什么是创业投资活动？
外商投资创业企业（简称“创投企业”）是指外国投资者或外国投资者与中国投资者，依法在中国境内设立的以创业投资为经营活动的外商投资企业（惯称“三资企业”）。
创业投资活动是指主要向未上市高新技术企业（简称“所投资企业”）进行股权投资，并为之提供创业管理服务，以期获取资本增值收益的投资方式。
二、设立创投企业应具备哪些主要条件？
1、投资者人数在2人以上50人以下，至少有一个必备投资者；
2、非法人制创投企业投资者认缴出资总额的最低限额为1000万美元；公司制创投企业投资者认缴资本总额的最低限额为500万美元。除必备投资者外，其他每个投资者的最低认缴出资额不得低于100万美元。
3、3名以上具备创业投资从业经验的专业人员（除非本企业经营活动授予一家创业投资管理公司进行管理）。
三、什么是必备投资者？
1、必备投资者应具备以下条件：
①以创业投资为主营业务；
②在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已用于创业投资。必备投资者为中国投资者的，在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿元人民币，且其中至少5000万元人民币已用于创业投资；
③有3名以上并具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员。
2、必备投资者的出资和责任
非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。
四、设立创投企业的程序
由拟设地的省级商务主管部门初审后上报商务部，商务部同意后，予以批准发给《外商投资企业批准证书》。获批的创投企业应在一个月内，向工商管理机关申请办理注册登记手续。
五、创投企业不得从事哪些业务？
1、在国家禁止外商投资的领域投资；
2、直接或间接投资于上市交易的股票和企业债券，所投资企业上市后，创投企业所持股份不在此列；
3、直接或间接投资于非自用不动产；
4、贷款进行投资；
5、挪用非自有资金进行投资；
6、向他人提供贷款或担保，但创投企业对所投资企业1年以上的企业债券和可以转换为所投资企业股权的债券性质的投资不在此列。
创业投资在企业成长过程中起着非常重要的作用。本文总结了创业投资对企业成长的促进作用及其内在机制和影响因素，得到了三个主要结论：创业投资能有效促进企业成长；创业投资主要通过增值作用促进企业成长；创业投资的增值作用要受到创业投资公司特征和创业投资支持的企业特征等影响。
创业投资对中国经济有七大作用
本网记者 朱国栋 岳敬飞
在今天上午开幕的第11届中国风险投资论坛上，中国风险投资界大佬级人物、深圳创新投资集团董事长靳海涛谈了创业投资对中国经济发展的7大作用，以下是演讲实录：
靳海涛：特别感谢会议的主办方让我和大家共同探讨这个话题。这个话题是金融危机背景下，我们谈创业投资的意义。这个意义我想从两个方面谈谈自己的看法。
第一个方面，创投对经济发展的作用
我谈几个观点，在金融危机背景下，我们有一些新认识，第一是促进中小企业的发展，增加产出与就业，产出与就业是经济的发展，我们看两组数据，创投投资的就是中小企业，中小企业对企业的贡献是什么，中小企业数量占企业总数的99%，中小企业的产值对GDP的贡献达到60%，总体上超过大企业。第三，就业非常之重要，中小企业提供75%的工作岗位。我提供这些数据，各个不同的研究有一些区别，但是大致差不多，对中小企业的支持就是对中国经济最有力的支持。
我举一个微观的例子，我们看了一个项目是做燃料乙醇的项目，燃料乙醇用什么做呢？是用高粱的秸秆，用新品种的高粱，高粱可以吃、可以当饲料，高粱秆可以提炼乙醇。这是典型的循环经济的现代能源项目，用这样的资源可以提供一万吨的乙醇，乙醇加工以后的渣子可以养牛，可以养6000头牛，还可以产生若干的鲜牛奶，还可以产生60万立方米的沼气，可以提供5000人的就业。所以我们看到，创业投资的触动对中小企业的发展和GDP的贡献和就业的贡献是非常之大的。
我们看第二个贡献，就是风险投资的第二个作用，经济方面。促进新兴产业的发展，优化产业结构。我们看一下中国经济的现状。中国经济的现状是高耗能、易污染、传统型占主导地位，中国占全球5%的GDP，占据全世界40%的水泥，30恩%的钢铁、25%的煤炭和17%的石油。中国维持这样的状况是不行的，金融危机给了我们的启示，所以我们要优化结构。
我们看中小板新的IPO过程中，制造业企业占70%，而制造业企业当中，属于高耗能、易污染的行业占41.4%，占全部新上市公司的29%，1/3的比例是高耗能、易污染。新兴产业比如社会服务、传播文化、信息服务占全部上市公司比例小于20%，所以也是支撑传统制造业为主的资本市场的现状。
这种状况必须要改变，大家知道风险投资以投新兴产业为主，所以创投活跃的话，有利于中国经济现状的改变和资本市场现状的改变。优化经济结构，使中国早日从一个经济的大国变成经济的强国。根据经济学家的预计，明年中国的经济总量将超过日本，仅次于美国成为世界第二大经济国。但是大家非常清楚，我们的整体经济数与日本有非常大的差距，所以要变成强国必须改变结构，改变结果要靠VC/PE股权投资基金和产业投资基金活跃的运作。我们一直主张国家在4万亿当中能够拿出一块政府引导基金，我觉得政府引导基金在若干年以后我们看到，它对产业结构优化所起到的重大作用，我们也看到非常可喜的现象。
现在各级政府、各个省的政府，包括部分市的政府都拿出来创业引导基金，我们看到风险投资比较成功的国家和地区，包括美国、以色列、中国台湾地区力度还要大得多，所以我们必须要加快优化的过程。
第三个作用，促进成长模式的转变，提升增长速度。我们看到中国的企业有三种成长模式可以选择，第一种模式以自我积累为主过去企业采取这样的模式。第二是自我积累加烧钱相结合第三种以烧钱为主。像携程就是靠烧钱起来的，如果不烧钱，携程这样伟大的公司不会诞生。将来主流的模式应该是自我积累与烧钱相结合，改变过去以自我积累为主的状况，
如果过去的模式产生，没有创业投资的发展是不能产生的，创业投资的发展使这样的成长模式由一个趋势变成一个现实，而且我们也看到中国企业的融资模式将面临重大的改变，就是以间接融资为主转到以直接融资为主，西方发达国家都是以直接融资为主，而我们以间接融资为主。
举一个我们投资的案例，我们在北京投了当升五材料，当时我们投资是很小的公司，到我们投资以后，2008年利润从300万到了将近4000万，也成为世界第三大锂电池古酸锂的制造商。假定这个企业不是烧钱，不引进风险投资，我估计还在小规模转悠，所以风险投资的活跃使企业成长模式的转变，加快他们的发展。
第四个作用，促进产业转型升级，提高经济素质。通过刚才我列举的数据，也是通过金融危机这样一个背景下我们来看，我们特别感受到中国的企业需要转型升级，中国的经济需要转型升级。转型升级需要很多条件，我这里也说了，比如说经营管理层的态度要非常坚决，你的方向要对头，基础要夯实，路径要正确，创投的支持也非常必要。我认为中国现在传统性的企业面临转型升级的非常重要的任务，要实现转型升级没有创投基金的支持是很难完成的。
我举几个例子，首先说勤上光电，原来做传统产业，认为传统产业时间长了撑住，现在转为LED照明，最近也转型成功，目前为止做高功率LED路灯做了500公里，成为中国半导体照明应用方面的领头羊，这个企业转型成功了。假定转型不成功是什么情况，传统产业提供每年5000-6000万的利润，去年由于金融危机的影响，只剩下几百万了，如果不转型的话，从很好的企业变成苟延残喘的企业，所以转型是非常重要的。明阳风电也是一样，现在做到450-500台1.5兆瓦的风机，给了5亿元支持转型，这样的创投基金对传统企业的转型所起的作用是非常大的。
第五个作用，促进企业的资本运作，造就上市公司群体。我想上市的好处非常多，我们看到世界五百强企业都是上市公司，如果企业不走产业经营与资本经营相结合，转型升级是非常难的。这与创投息息相关，因为创投选择的是要有资本运作愿望的企业，有资本运作前途的企业，不管是大还是小，创投帮助企业实现资本运作的目标。比如说创新投1999年设立到现在已经十年了，十年间我们投了230个项目，帮助38个企业全球14个资本市场实现上市目标，并且帮助30多家企业实现了并购。我想创投的介入使资本的运作找到了方法。
第六个作用，促进企业的规范运作，增加财政收入来源。企业规范运作是方向和潮流，这里头也有一些大道理，如果不规范运作，我们看到的只能小打小闹，不可能做大做强，只能是短期盈利，不可能长远塑造品牌，职能下下地带大专，不能走向全球，中国只能是大中国，不儿童不能成为强中国。创业投资选择投资对象的时候，对投资运作要求非常高，要么是投资运作的企业，要么就是开始准备规范运作。我们看到了很多的例子，也经常和各地政府讲，如果企业规范运作了，整个财政收入来源就会增多。我们看深圳全口径的财政收入是2800亿，相当于两个湖北省，两个湖南省，有3000家企业有规范化运作意愿的，或者正在积极进行规范化运作。这样城市的氛围我想是非常重要的。
第七，我们现在看到，中国区域经济是发达经济的招商引资费劲不费劲？费劲，而且往往要实现目标。民间也有富裕的资本，中间民间的资本大量存在银行，所以这是成本。通过政府引导、创投资金建立各式各样的私募投资基金，可能投在风险投资阶段，也可能投在
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