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“前段时间P2P网贷平台年收益还是7.5%呢，怎么现在P2P网贷平台收益降到6.5%了？”昨日，市民程女士看着一家网贷平台的理财产品说道。近期多家平台宣布降息，降息幅度多在0.5%至1%。不少业内人士表示未来一段时间内P2P网贷收益率调低将成为趋势。
“原以为2月底出台的《网络借贷资金存管业务指引》（下称《业务指引》）会令银行准入门槛有所放宽，现在看起来银行反而收紧了。”本土一家P2P网贷平台负责人感慨。
“钱放到银行做理财，收益只有4%；放到股市，风险太大。放到一些靠谱的P2P网贷平台，风险可控，P2P网贷平台年利率还比银行多一半。”市民刘先生告诉记者，两年前接触 P2P， 先后在几家平台放了20万元，如今收入累计有4万多元。除了一个投资5000元的平台卷款跑路外，其余的投资从未失过手。记者发现，和刘先生一样的人还有不少，灵活多样的借款方式、一目了然的借方信息、相对较高的利息水平以及充满人性化设计的趣味功能……P2P正成为当下人们日趋流行的一种投资方式。
在不少P2P业内人士看来，这意味着市场开始进入真正的洗牌期。“尤其是银行若延续当前较高的实际准入门槛，很多P2P网贷机构难以存活。”一家P2P平台负责人直言。
不过，近来网上理财的收益率却呈下降态势。微贷网公告称，自3月1日零时起，对平台自动标年化收益率进行调整。比如，1月期自动投标项目目前预期年化收益率为8.5%，在3月1日之后将调整为7.2%，收益下降了1.3%。其他平台也采取了类似的动作。对于降息的原因，短融网 CEO 王坤的言论很有代表性：“为了迎合监管接入银行存管等让平台的运营成本显著增加，必须通过降息来平衡”。业内人士表示，网贷监管细则给平台设置了较多的门槛，仅资金存管一项每年带来的运营成本就高达千万元。
这也许意味着P2P投资理财正式开始步入规范化、健康化的发展道路。以前网贷平台利息较高，与整个行业处于发展初期，公信力不强、需要以高利益高回报吸引投资者。而随着监管的日益加强、行业竞争的加剧，部分成交量较大的平台越发成熟，不需要再继续维持高利率有关。未来网贷行业的竞争将更侧重安全性而非高利率。对于投资用户来说，互联网金融P2P理财的优势不仅仅局限于其6%-15%的利率，更重要的是在日益合规的道路上显现出来的安全、透明、合规、灵活便捷等诸多优势。
湖南网贷成交环比上升
网贷之家统计数据显示，2月P2P网贷行业的成交量为2043.41亿元，环比1月下降了7.53%，从各省市P2P网贷的成交情况来看，进入统计的30个省市中，2月有29个省市的网贷成交量环比出现了下降，仅湖南一个地区出现了上升，湖南2月的成交量为4.69亿元。
不过，这仍然改变不了行业洗牌的大趋势。
2月，湖南地区金品创投、火火理财、E湘资本、百年贷4家平台停业，加上1月份提现困难的满满贷和停业的淘宝聚金平台，2017年以来，湖南已经出现6家问题平台。截至2月末，湖南地区正常运营的平台数量已经减少至33家。
隐性准入门槛不低
记者多方了解到，随着《业务指引》出台，多家银行均推出资金存管业务准入细则，总体而言，这些银行依然保持较高的P2P机构准入门槛。
一位P2P机构负责人表示，目前能满足实缴资本超过5000万元，以及月交易额超过1亿元的网贷平台，主要是某些经营年限较长的大型平台，不少地方型中小型网贷平台一般实缴注册资本不会超过3000万元，且面临大额信贷业务剥离而导致月成交量不够稳定，无法满足银行的准入门槛要求。
“中小型P2P平台遇到的另一大挑战，是股东背景不够强。”本土一家平台负责人表示，银行要求网贷平台必须具有政府国企或上市公司股东背景，令多数纯民营背景P2P平台被拒之银行存管门外。
在不少P2P业内人士看来，这意味着市场开始进入真正的洗牌期。“尤其是银行若延续当前较高的实际准入门槛，很多P2P网贷机构难以存活。”一家P2P平台负责人直言。
多家网贷平台宣布降息
由于合规成本的大幅提高，网贷平台纷纷通过降息来平衡成本。记者注意到，近期包括短融网、有利网、微贷网等多家平台宣布降息，P2P网贷平台年利率降息幅度多在0.5%-1%。
网贷之家数据显示，2月，网贷行业综合收益率为9.51%，环比下降了20个基点（1个基点=0.01%），同比下降了235个基点。
网贷平台e贷总裁方颂表示，长期来看，网贷收益率下降是大趋势，这与网贷管理暂行办法出台后，平台为求合规与盈利而自主下调收益率息息相关。
分析：网贷不断降息是否还要继续投资
随着银行存管服务这一国家监管政策的推进，网贷平台的合规之路也在不断前行。据市场反馈，一旦完成银行存管，平台的收益率必将大幅降低。到时候恐怕P2P再也不能被称为高息理财产品了。纵观网贷平台这些年的发展，从最初的年化30以上，到现在的年化10左右，可谓一路走低。
那么为什么P2P收益会普遍一路走低呢？
身处在消费社会，曝光率就代表一切。P2P在发展初期，和大多数电子商务网站一样主要是对于投资端的市场争夺，投资人也普遍对行业既不熟悉也不信任，所以平台往往以高息来吸引投资。就如同打车软件和订餐软件，在初期开拓市场时，几乎可以用“烧钱”来形容。随着时间的推移，投资人也逐渐理性化，网贷被接受度走高，投资人多了，优质资产也就相对减少，因此拥有优质资产的平台在收益方面开始逐渐占据主动。降息也就成了必然现象。
P2P网贷平台高收益自然是好，但平台不能总为投资人买单，毕竟经营最终目的是收益，网站的收益。收益从哪里来呢？理应是借款人。P2P平台的借款人以前是被银行所拒绝的，因为借给他们钱的风险较高，这也是网贷平台野蛮生长的由来。但这样风险就转嫁到了平台上，因此越来越多的平台出现坏账倒闭。平台也意识到这个问题，所以在稳步发展的同时，开始逐步降低收益率。
自2016年监管部门集中出台了很多网贷行业的整改方案，各省市开始成立行业协会进行管理。平台的合规成本也在不断攀升，加之优质资产逐渐减少，央行降息，这都让借款人开始考虑其他选择。
网贷平台方面，想要留住借款人，也就只能从降低利率方面着手。与此同时，投资人也知道超过24%的部分不受法律保护，变得更加理性。自此，行业步入正轨。
从投资人的角度讲，无论投资股票、基金还是P2P，最重要的不是高收益，而是安全。而安全可能就是以不高的利率作为代价。所以综合来说，P2P平台降息的原因并不仅仅是国家监管政策的推动，而是整个市场和政策共同的结果。
那么对投资人来说还P2P收益一降再降，还要不要继续投资呢？答案当然是肯定的，只要选中合适的平台，稍微增加投标期限，以弥补降息的损失即可。平台降息是为了稳健发展，但降息不代表安全，鸡蛋最好不同时放在一个篮子里。将一部分资金分开来投到有潜力的小平台，往往这些小平台知名度不算高，最好投资人能亲身去公司考察一下。之后在平台推出活动时核算收益，加大投资额度。
P2P理财经过这几年的发展，已经淘汰掉了相当一批平台，现在留下的，大多是相对有实力的。当然P2P网贷平台年利率收益还会继续降，希望投资人都能抓住行业普遍大幅度降息前的机会继续收获投资红利。
■记者 蔡平
前阵子苹果Pay、三星Pay、华为Pay等各种“派”推出，让网友忍不住吐槽——“支付方式比我的钱都多”。而最近金融领域又有新变化：“借钱的方式也比我的钱要多了！”除了银行提供的信用卡、信用贷、消费贷等方式外，近期微信联合微众银行推出“微粒贷”，支付宝也已推出蚂蚁借呗，各互联网平台的赊账消费更是硝烟正酣。为啥各渠道都抢着放贷？微粒贷、支付宝借呗花呗、京东白条、拍拍贷、信用卡哪种借款方式更划算？扬子晚报记者调查、测评，并请第三方专家分析。实习生 陈超 杜宇轩 万千 扬子晚报全媒体记者 徐兢 马燕 沈春宁
微信“微粒贷”
按日计息较方便，跟银行一样要查征信报告
借款利率：普遍日利率0.05%，相当于年息18%。部分可以下调到万分之四点五。
免息期：无
额度：最高30万元
逾期罚息：逾期之日起，每天对逾期本金额外收取约定利率50%的罚息，直至逾期还清（逾期罚息=逾期本金×日利率×50%×逾期天数）。
【体验&测评】
8月初，刘女士发现自己的微信“钱包”里多了个“微粒贷借钱”图标。原来微粒贷开始推广，邀请部分用户使用。
刘女士点开“微粒贷借钱”图标，被要求得先同意授权微粒贷查询人行征信，之后，她发现自己的“可借额度”是8万多，而身边朋友只有3万多、5万多，有的还没有。
点开“借钱”，进入下一步，显示“借钱金额”栏，提示“单笔借款最低500元”，有5个月、10个月、20个月等约好的可选期数。而若按照5个月期数计算的话，则每月应还本金100元，借满5个月的总利息是22.95元。
微信贷款安全吗？微粒贷常见问题有答复：如果微信账号被盗，骗子会不会以我的名义把钱借走？——回答说有严格的核实流程和风控体系，即使微信账号被盗，借款资金仍然是安全的。但仍建议在第一时间冻结微信账号，以避免其他损失。
支付宝“蚂蚁借呗”：
日息最低可达万二，也要查征信报告
借款利率：日息万分之二到万分之五
免息期：无
逾期罚息：逾期利息=逾期金额×逾期天数×利息×1.5
额度：500元-30万
借款期限：最长12个月
【体验&测评】50000元可借年利率0.5%是哪个平台
刘女士打开支付宝发现“借呗”额度5000元，日利率0.04%，最长借12个月。输入借多少、借多久，签约（包括授权查询个人信用记录），最后点“确定”。几秒钟后，手机上会收到短信，即看到资金到账。
融360贷款分析师宋璨分析，借呗和微粒贷都是按日计息，可随时提前还款。但贷款利率上借呗的浮动范围较大，优质客户最低可以拿到每日万分之二的低息，多数日息万分之四。
借呗的还款方式为等额本息和先息后本两种方式，微粒贷的还款方式为等额本息。借款时间相等的情况下，总共需要花费的利息为：等额本金<等额本息<先息后本。
支付宝“蚂蚁花呗”：
50000元可借年利率0.5%是哪个平台免息期达41天，上限30万
手续费：3期分期总金额的2.5%、6期分期总金额的4.5%、9期分期总金额的6.5%、12期分期总金额的8.8%
免息期：最长41天
额度：1000元-30万元
逾期罚息：按当期未还金额的0.05%按日收取
借款期限：最长一年
【体验&测评】
剁手族爱“花呗”的理由是“本月消费，下月买单”，冲着免息期来的。额度是根据过往消费记录给予的，30万上限很“土豪”。按月还款，分3、6、9、12期付款，含手续费。以一件1303.2元的宝贝为例，分3期则月供444元，手续费约30元。另一个优势是罚息，逾期罚息按“未还款金额”收取，而传统信用卡是全额罚息。
花呗分期还款申请通过后，不能撤销，但可以在账单出来前提前还清，相当于取消分期，则可以免除手续费。
京东白条：
赊购产品中最划算，但只能在京东用
借款利率：首期费率是0.5%，12期一共6%费率
免息期：30天内
逾期罚息：每日0.03%。
额度：最高1.5万元。
【体验&测评】
融360贷款分析师宋璨分析，京东白条、花呗、信用卡这一类的赊购产品，从最长免息期看，京东白条是30天,花呗最长免息期是41天，信用卡是50天。从分期费率看，假设消费金额相同，都12期偿还，一般情况下用户需要支付的总费用为：花呗>信用卡>京东白条。京东白条最为划算，但京东白条只能在京东使用。
“拍拍贷”
最快2小时到账，服务无信用卡人群
免息期：无
额度：首次1000-10000元间。按时还款累计信用后，最高50万元。
逾期罚息：每期逾期利息=每期逾期本金×0.7‰×逾期天数。逾期90天后，借款人信息被曝光，出借人可进行法律诉讼程序或找催收公司进行催收。
借款期限：12个月
【体验&测评】
拍拍贷的核心风控技术是自行开发的一套“魔镜”系统，针对无信用卡人群，在传统的信贷资料外，综合了网络黑名单、搜索引擎、消费、社交以及一些其他第三方数据，通过建模来预测每笔贷款的逾期概率，可实现由机器执行的全线上风控审核。提交申请后，借款最快可2小时到账。值得注意的是，拍拍贷在行业内首个推出实时交易页面，保护借款人隐私的同时，官网可看到每一笔正在发生的借贷交易信息。
银行信用贷：
担心汇率波动，留学生家长贷30万换美元
借款利率：5%-7%
免息期：无
额度：30万或50万
逾期罚息：逾期影响个人征信记录
借款期限：3-5年
【体验&测评】
银行“信用贷”针对公务员、事业单位、大型国企等人员，无需抵押直接放款。
各家银行对申请人实行分档。办理手续一般要提交工资流水、单位开具的收入证明、房产证等。申请通过后，发一张银行卡，通过手机银行操作。
“信用贷”的实质是授信，一次授信期约3-5年，随借随还，按日计息。市民刘先生最近刚申请了30万“信用贷”，年化利率5%，下款后他立即兑换了美元。“孩子明年要到美国读书，先囤着。”
银行还有一种“消费贷”，主要用于POS机刷卡消费，更像是大额信用卡。王女士的单位给员工集体办理了某银行“消费贷”，年化利率4.8%，两年授信期。
观点
市场需求大 大家都想“圈地”
电商平台仍存安全漏洞
为啥会冒出这么多借款渠道，是否意味着货币太宽松？中国电子商务研究中心分析师陈莉表示，随着消费结构以及消费主体的变迁，提前消费成为新的消费趋势。融360贷款分析师宋璨也分析，根本原因是市场有需求，跟货币宽松并无直接联系。
首先，中国的消费信贷市场需求巨大，目前处于一片蓝海的状态。据艾瑞咨询统计，2015年国内消费信贷规模达到19万亿元,同比增长23.3%，因此无论是银行、消费金融公司、互联网企业甚至房企都加紧跑马圈地。
其次，传统借贷渠道只能通过银行、小贷公司或是典当行，互联网金融快速发展，推动了人们对金融模式的探索和发展，给人们借贷生活提供便利。
第三，信用体系完善和大数据、风险控制技术的发展，为网络信贷推行打好基础。
不过，中国电子商务研究中心分析师陈莉也表示，目前，电商平台给出的信用额度大都是根据用户在该平台消费记录来定性，其中存在安全漏洞，大数据风控还需要较长时间的打磨。
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