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年轻人该不该买国债
年轻人该不该买国债?
国债作为一重要理财工具，大家对其都是各执己见。国债由国家发行，基本上可以说是没有风险，且投资收益率相比银行来说要高一些，因此深受广大民众的青睐。那么对于国债，年轻人该不该买呢?妙资小编请妙资金融理财师给我们分析分析。
2016年6月10日-6月19日，根据财政部公布的国债发行规定，将发行第三期和第四期储蓄国债(电子式)。储蓄国债(电子式)的利息支付方式为每年6 月10日付息一次，到期后偿还本金并支付最后一年利息。其中，3年期国债票面利率为3.8%，5年期票面利率4.22%。短短一个月，利息又降了 0.1%，或许意味着下半年发行的国债利率还会走低。
对于国债年轻人该不该买这个问题，有人说不该买，会越买越穷。原因有两点：
1、国债流动性不好
年轻人正处于事业起步期，正是需要花钱的时候，且生活压力基本上达到了人生顶峰，结婚、买房、买车、生子等等都需要用钱，所以对资金的流动性需求会比较高。把钱拿去买3年或者5年期的国债，若中途急需用钱，提前兑取的利息更低。
2、国债收益太低，不足以抵抗通胀
虽然目前国债给出的利率仍高于CPI，表面上看是可以取到抗通胀的效果。但我们知道的只是名义上的通胀率，实际上的通胀率远超我们的想象，所以国债并不足以抵抗通胀。若想达到保值增值目的，年轻人应多尝试多样性的资产配置，增加风险投资，提高收益水平。 然而也有人说，每个人都应该买国债，年轻人肯定也需要，理由为二：
1.国债没有风险
国债的发行主体是国家，国家信用担保，除非国家破产倒闭了，否则绝对不会有出现亏损的可能。而其他的理财产品，要么有风险，要么收益更低。而且仅从安全系数来看，目前还没有任何一种理财产品比得上国债。
2.国债收益并非“不堪”
虽然国债收益一期不如一期，但是跟银行定存相比，还是占有优势的。要知道，当前银行3年期定存利率普遍为2.75%，5年期的为3%。所以说，国债收益并没有那么不堪。 那么对于国债，年轻人到底该不该买?
对此，妙资金融理财师表示，当前固定收益类产品利率都在下滑，债券市场依然受到此前违约潮的影响，不确定因素还会再持续一段时间，所以稳健或者说偏保守类的投资者可选的投资工具并不多。
妙资金融理财师认为，国债作为无风险资产，没有绝对的适合人群和不适合人群之分。从理财配置的角度讲，对于家庭而言，国债是可选配置的品种之一。
但抛开该不该买国债这个问题，你可能面临另一个的问题。即便你真的打算要买国债，你也不一定能买到，毕竟我们是抢不过那些退休在家的爷爷奶奶辈。
当然，如果觉得国债的期限太久，其实还可以选择互联网金融理财产品。其收益高、门槛低、投资期限灵活多选等特点，也是深受广大用户的喜爱。而且互联网金融行业迎来政府监管，使行业更加的规范和健全，大大降低了我们的投资风险。
不过妙资金融理财师还是需要提醒大家，切勿贪大。对于收益率高达20%的理财平台还是需要多长个心眼，最好是选择实力背景都比较强的大平台，例如人人贷、妙资金融、陆金所、宜人贷等，规避“赔了夫人又折兵”的情况出现。
国债背书那么好,为什么理财师都不建议年轻人买
国债背书那么好，为什么理财师都不建议年轻人买
近日，新一期的国债正在发行中。财政部决定于5月10日至5月19日期间发行3年期与5年期的2016年凭证式（二期）国债，最大发行总额300亿元，票面利率分别为3.9%和
4.32%，在四大行均有售卖。
据悉，从现场的销售情况来看相当火热。5月10日当天，银行还没开门就见到不少市民拿着小板凳在银行门口排队，颇似当年上海人民排着队等世博会入场的盛况，真可谓“一债难求”，第一天仅开售20分钟，就已售罄。
然而小编注意到一个现象，等着排队买国债的都为老年人，鲜少见到年轻人的声音。这是为什么呢？对此，小编表示，虽然国债的信用背书极好，但在理财界，理财师一般不建议年轻人投资国债。原因有下：
一、 国债购买过于麻烦。
想想这年头搞投资的，股票也好、期货也好、基金也好，大家是不是都通过互联网来解决一切事宜。甚至自从各银行推出自己的App后，事实上年轻人都很少去银行了。但是，国债只能在银行柜台购买，并不支持网上购买。加上国债的发行日往往都是工作日，试问年轻人哪有时间去银行排队？想来，请假去买国债这种事还是不值得的。
二、 年轻人生活稳定性差
国债的理财期限较长，一般为3年、5年、10年等。如果未到期就取出的话，只能获得部分的收益。考虑到国债的收益本来就不高，若是提前取出，恐怕更是得不偿失，很可能连通货膨胀都跑不赢。而年轻人正处于事业的初始期和上升期，平时生活开销的稳定性会比较差，可能今年才有了女朋友，过个两年就要买车了，再过个两年就要买房了，会时不时地有大手笔的支出，这钱怎么能耐得住寂寞，守得住钱包呢。因此，投资期限较长的国债理财并不适合年轻人。
三、 购买国债容易让人安于现状
国债太稳了，背书太好了，因此，在收益与风险永远成正比的投资界，它的年化收益也是实在低得可怜。小编认为，这时代，金融创新不断，考虑到国债超长的投资期限，买了国债后，很容易错过许多极具创造力的金融新产品。
其实，年轻人何必要局限于国债理财，市面上依然有很多理财产品可供大家选择。如果风险承受能力较强，可以考虑投资基金理财。如果是保守型投资者，那可以考虑P2B理财。产品年华收益一般在10%左右。投资期限往往6个月到12个月不等，相对国债灵活不少。
(2)2015个人理财 考前押题卷
2015年银行从业《个人理财》考前押题卷（二）
一、单项选择题（共90题，每题0．5分，共45分。每题的备选项中，只有一个符合题意）
1、以下关于年金的说法，错误的是（ ）。 A．在每期期初发生的等额支付称为预付年金 B．在每期期末发生的等额支付称为普通年金 C．递延年金是普通年金的特殊形式
D．如果递延年金的第一次收付款的时间是第9年年初，那么递延期数应该是8
2、以保护信托财产的完整，保护信托财产的现状为目的而设立的信托，称为（ ）。
A．担保信托
B．处理信托
C．管理信托
D．自益信托
3、下列不属于货币市场特点的是（ ）。
A．流动性强
B．风险小
C．偿还期短
D．筹集的资金大多用于固定资产投资
4、从业人员应当明确区分其所在机构代理销售的产品和由其所在机构自担风险的产品，对所在机构代理销售的产品必须以明确的、足以让客户注意的方式向其提示被代理人的名称、产品性质、产品风险和产品的最终责任承担者、本行在本产品销售过程中的责任和义务等必要的信息，属于《银行业从业人员职业操守》中的（ ）要求。
B．风险提示
C．信息披露
D．利益冲突
5、下列关于证券投资基金的特点说法不正确的是（ ）。
A．证券投资基金具有组合投资、费用低的优点
B．流动性强
C．证券投资基金是一种直接的证券投资方式
D．与直接购买股票相比，投资者与上市公司没有任何直接关系
6、当投资者同时持有几种风险各不相同的证券时，其所承担的风险有可能被分散，使投资者承受的总风险小于分别投资于这些证券所承担的风险。这种因分散投资而使总风险下降的效果称为（ ） 。
A．规模效应
B．资产组合效应
C．相关效应
D．示范效应{国债理财}.
7、结构性产品的浮动收益部分来源于（ ）。
A．市场无风险利率
B．市场风险利率
C．所挂钩标的资产的利息或红利
D．所挂钩标的资产的价格变动
8、以下投资工具中，不属于固定收益投资工具的是（ ）。
A．银行存款
B．普通股
C．公司债券{国债理财}.
D．优先股
A．混合型基金、股票型基金、债券型基金、货币市场型基金
B．债券型基金、股票型基金、货币市场型基金、混合型基金
C．股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场型基金
D．货币市场型基、金股票型基金、混合型基金、债券型基金
10、如果某优先股保持每季度发放股利0．5元/股，而市场年利率为5%，该优先股的市场合理定价为（ ）元。
A．33．33
B．40
C．25
D．10
11、李先生在银行办理了100万元的住房抵押贷款，期限10年，固定利率贷款，贷款年利率7%，偿还方式为按月均付，则每月偿还的本息和为（ ）元。
A．1．089万
B．1万
C．1．161万
D．1．639万
12、看涨期权的买方对标的金融资产具有（ ） 的权利。
A．买入
B．卖出
C．持有
D．以上都不是
13、3个月国库券（假定90天），面值100元，价格为99元，则该国库券的年贴现率为（ ）。（假定年天数以360计算。）
A．1%
B．4．2% C．1．1%
D．4%
14、下列关于投资型保险产品的说法，正确的是（ ）．
A．保费中的投资保费进入储蓄账户
B．保费中的投资保费由基金管理公司进行运作
C．投资保费的投资收益归客户所有
D．保单持有人无法获得分红
15、反映一个国家经济是否具有活力的基本指标是（ ）。
A．国内生产总值
B．人均生产总值
C．消费物价指数
D．工业增加值
16、按照风险从小到大排序，下列排序正确的是（ ）。
A．储蓄存款，国库券，普通股，公司债券
B．国库券，优先股，公司债券，商业票据
C．国库券，储蓄存款，商业票据，普通股
D．储蓄存款，优先股，商业票据，公司债券
17、对违反银行业从业人员职业操守的从业人员，情节严重者的处罚措施是（ ）。
A．通报同业
B．经济处罚
C．批评教育
D．所在机构惩戒
18、对受益人的权利和义务说法错误的是（ ）。
A．受益人自信托合同生效之日起享受信托受益权
B．信托文件对信托利益分配的比例或者分配的方法未作规定时，
各受益人按照不同的比例享受信托利益
C．受益人不能到期清偿债务的，其信托财产可以用于清偿
D．信托受益权可以依法转让和继承
19、总资产、总负债和净值三者之间的关系是（ ）。
A．总资产＋净值＝总负债
B．总资产＋总负债＝净值
C．总资产－总负债＝净值
D．以上都不正确
20、银行承兑汇票二级市场行为不包括（ ）。
A．再贴现
B．转贴现
C．承兑
D．贴现
21、开放式基金的交易价格主要取决于（ ）。
A．基金总资产
B．供求关系
C．基金净资产
D．基金负债
22、客户主动要求了解或购买有关与衍生交易相关的投资产品时，商业银行应（ ）。
A．向客户当面说明有关产品的投资风险和风险管理的基本知识，然后销售
B．直接销售
C．向客户当面说明有关产品的投资风险和风险管理的基本知识，并以书面形式确认是客户主动要求了解和购买产品
23、股票X和股票Y的标准差分别是（ ）。
A．15%和26%
B．20%和4%
C．24%和13%
D．28%和8%
24、在人的生命周期过程中，通常比较适合用高成长性和高投资性的投资工具的时期是（ ）。
A．退休养老期
B．中年稳健期
C．青年成长期
D．少年成长期
25、如果外汇交易员即期卖出日元3450000，买入美元30000，随后，又即期卖出美元20000，买入欧元16500，则两笔即期交易后，该交易员的头寸情况为（ ）。
A．美元多头10000，日元空头3450000，欧元多头16500
B．美元多头10000，日元空头3450000，欧元多头16500
C．美元头寸轧平，日元空头3450000，欧元多头16500
D．美元多头10000，日元空头3450000，欧元空头16500
26、由期货交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物的标准化合约是（ ）。
A．远期合约
B．期货合约
C．期权合约
D．即期合约
27、下列（ ）没有参与生命周期理论的创建。
A．R•布伦博格
B．哈里•马柯维茨
C．F•莫迪利安尼
D．A•安多
28、下列行为不符合商业银行审慎经营原则的是（ ）。
A．商业银行在开展个人理财业务、设计个人理财产品、代理其他金融机构的投资产品时要充分考虑客户的利益和风险承受能力
B．商业银行在向客户销售有关产品时，应了解客户的风险偏好、风险认知能力，评估客户财务状况，替客户选择合适的投资产品
C．区分一般性业务咨询活动与顾问服务，防止误导客户和不当销售
D．商业银行根据要求代销金融机构提供的材料，按照审慎经营的原则重新编写有关产品的介绍材料
29、下列不属于债券型理财产品的主要投资对象的是（ ）。
A．国债
B．金融债
C．中央银行票据
D．企业债
30、个人和家庭进行财务规划的关键期是在个人生命周期的（ ）。
A．建立期
B．维持期
C．稳定期
D．高原期
31、根据我国《合同法》的规定，下列对格式条款理解不正确的是（ ）。
A．格式条款和非格式条款不一致时，应采用格式条款
B．格式条款是指当事人为重复使用而预先拟定，并在订立合同时未与对方协商
C．订立格式条款一方应遵循公平原则确定当事人之间的权利和义务
D．合同订立方应采取合理的方式
32、．一般而言，各类基金的风险特征由高到低的排序依次是（ ）。
A．股票型基金→债券型基金→混合型基金→货币市场型基金
B．股票型基金→混合型基金→债券型基金→货币市场型基金
C．混合型基金→股票型基金→债券型基金→货币市场型基金
D．混合型基金→股票型基金→货币市场型基金→债券型基金
33、开放式基金单位的买入价主要取决于（ ）。
A．基金收益率
B．基金存续期限
C．基金总规模
D．基金单位净资产值
34、汇率的标价分为直接标价法和间接标价法，下面两种牌价分别属于（ ）。伦敦外汇市场的汇率：l英镑＝1．7529美元中国银行公布的外汇牌价：l00港币＝103．72人民币
A．直接标价法、间接标价法
B．间接标价法、直接标价法
C．直接标价法、直接标价法
D．间接标价法、间接标价法
35、在银行员工开展顾问式推销时，不需要做到（ ）。
A．客户优先
B．银行利益最大化
C．对客户实行业务指导
D．传递信息
A．产品风险
B．市场风险
C．客户风险承受能力风险
D．产品与客户错配风险
37、按金融产品的交割时间对金融市场进行分类，可分为（ ）。
C．了解调查申请贷款客户的信用记录、财务经营状况
D．与同事通过电子邮件发送银行在网上已公布的财务数据
41、买卖双方在交易所签订的、在将来的某一确定时间、按确定的价格购买或者出售某金融工具的标准化协议是（ ）。
A．金融期权合约
A．现货市场与期货市场
B．一级市场与二级市场
C．货币市场与资本市场
D．股票市场与债券市场
38、商业银行开展保证收益理财计划等个人理财业务，应向（ ）申请批准。
A．中国证监会
B．中国人民银行
C．中国银监会
D．证券交易所
39、个人客户众多并且分散，单笔服务金额较小，但总体规模较大，同时个人客户需求与济波动的关联度低。这体现了商业银行个人理财业务的（ ）。
A．需求的分散性与低风险性
B．需求的广泛性与动态性
C．需求的交融性与开放性
D．需求的差异性与层次性
40、下列行为中，（ ）违反了保护商业机密与客户隐私的规定。
A．与同业工作人员交流对某些客户的评价，但未透露客户具体数据
B．金融互换合约
C．金融远期合约
D．金融期货合约
42、为谋取不正当利益，给予国家工作人员财物的，属于（ ）罪。
A．贪污
B．诈骗
C．受贿
D．行贿
43、商业银行应在每一会计年度终了编制本年个人理财业务报告，年度报告和相关报表，应于下一年度的（ ）报中国银监会。
A．5月底前
B．2月底前
C．1月底前{国债理财}.
D．6月底前
44、以下各项中，不符合《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》的有关规定的是（ ）。
A．商业银行购买境外金融产品，必须符合中国银行业监督管理委员会的相关风险管理规定
B．从事代客境外理财业务的商业银行应在发售产品时，向投资者全面详细告知投资计划、产品特征及相关风险
C．投资者应定期向从事代客境外理财业务的商业银行询问投资
国债&银行理财&类余额宝&p2p到底买哪个最合适,我这里有详细分析
国债&银行理财&类余额宝&p2p到底买哪个最合适，我这里有详细分析
这几天就像走火入魔了似的研究理财，我比较保守，喜欢购买诸如国债，银行理财还有类余额宝这么几类产品,同时一些高收益p2p平台也会小额的投投，因为相对来说比较稳定，能够尽可能的保证本金安全同时还能有不错的利息。
通过这几天的研究，我发现了一个有意思的现象。
先说国债：一般现在外面销售的要么是凭证式要么是电子式，一般我们购买国债选择电子式的最好，原因想必大家都知道：电子式国债每年给付一次利息而不是到期后一次性给付，这样的好处不言自明。
银行理财：每年的年底，3月底，6月底还有9月底，银行理财的利率相对较高，但是因为银行投资天数的设置一年可能只能抓到两次这样的时间点，大部分投资国债逆回购、央票等产品的银行理财都能达到其宣称的预期收益，一些与股票和黄金挂钩的理财产品因为其产品设置的触发条件没有达到可能会出现收益达不到甚至损失本金的情况，这样的理财产品对于保守型投资者来说最好少碰或者不碰。
类余额宝：这个不用多说，大家应该都很清楚，尤其是年初的时候，此类产品的每万分收益都能在
1.6元甚至更高的收益上。目前还能基本每天维持在每万份收益1.5元以上的产品可能也就寥寥2-3个产品了，具体是哪几个我就不说了以免被人认为是软文。
P2p平台：说道这个也是机缘，我也是去年年底跟朋友聊天谈到理财，当时朋友说到p2p平台还赚到不少钱，那个时候也听过p2p平台，不过负面报道比较多，所以一直没敢去投资，后来在朋友的介绍下选了个资金安全，审核严格的平台，巴菲贷，这个平台是真正的资金是第三方托管，充值了钱还是在自己手上，年收益率18%左右，这个其实只是平均的，不过高收益也代表高风险，所以并没有投太多比例的钱。
好了，说了这么多，让我们来算一算购买这四类产品的哪一类是最合适的吧。
国债基本上不用说了，本金10000，按照5年期5.41%的利率，每年的到期利息是：541元，国债的好处是没有断档，这样算下来每天的收益是：1.4822元
银行理财，本金10000，按照目前的利率一般大银行在5.6%，商业银行在5.8%，城市银行在6%左右。（前期有些银行理财的收益更高一些）我们就拿6%来计算，每年的到期利息是600元，这样算下来每天的收益是：1.6438元。 但是，这里我们没有计算银行理财大部分都是短期产品，这样我们每年就会有多次的购买，而每次购买都会有一个等待期，每个等待期少则5天多则10天，如果一年买三次，那就是总共30天的等待期，也就是说，一年我们只有11个月的投资收益。这样算下来每年的收益就成了：550元，年化收益率是：5.5%，而每天的收益就变成了：1.5087元（这里其实还有很多细节，比如每次的理财产品都是有变化的，也可能每年只买两次也可能是买了四次，又或者某些银行理财买的人少，那么就可以把等待期缩短，亦或你买了一款接近1年而利率在6%的理财产品等。总之银行理财不能生搬硬套，需要你灵活的计算！）
类余额宝吧：自从去年余额宝的横空出世，互联网金融从来没有这么热闹过，基本上是你方登场我方唱，大家玩儿的不亦乐乎，也让很多网民赚了比以前更多的收益，可以说是双赢！尤其是到了去年下半年和今年年初，此类产品的每万份收益都非常好，即使最近有慢慢走低的趋势。其实，看了上面两个收益率大家也就都明白了类余额宝的每万份收益只要在1.5087元，那么就能把上面两个产品都打
败，事实也确实如此。当然，前提是他能继续维持在1.5这个标准之上！而且这里不得不说一点，类余额宝产品是每日复利，计算每日复利的公式是：10000*（1+1.5/10000)^365-10000 按照这个公式，最后的每年利息是：562.72元 年化收益率是：5.62%
最后再来说说p2p平台：其实p2p平台早在07年就已经有了，今年可以说是p2p发展的黄金时期，大大小小的p2p平台如雨后春笋般冒出，利率也是高的吓人，不过选择这类平台一定要资金安全，平台稳定的，在巴菲贷平台本金10000万，按照目前12期利率18%利率来计算，每年的到期利息是1800元，这样算下来每天的收益是：4.93元。收益是不是很高，不过高收益也需要选择好的平台，
到这里，我的总结也基本上说完了，其实大家都能看明白，比起年初的高点，我把类余额宝的产品总结的还是比较保守的，p2p平台也可以小比列投资，关于投资比列我后期会特意写篇文章，但是我发这个帖子的目的主要是想告诉大家，咱们不能只看年化收益率，甚至连每万份收益都不能完全的信赖，要想把收益最大化咱们就需要通盘的考虑，当然这样就太累了，所以我就拿出了一点点时间把我这段时间的心得简单的总结一下，希望能有那么一点点用。水平有限写的也不是太认真，如果有错误的地方希望与各位切磋
国债理财知识
国债理财知识
一、我国国债的品种结构
1981年以来我国所发行的国债品种比较丰富，根据不同的分类标准，可以作以下分类：
1、按可流通性可分为：
(1)可转让国债：包括记账式国债和无记名国债{国债理财}.
记账式国债，是指国库券的发行不采用实物券面，而是通过记账的方式进行交割结算，兑付时凭能证明持有国库券的凭证办理还本付息。
无记名国债，是一种实物国债，以实物券面的形式记录债权，不记名、不挂失，可上市流通交易，历年来发行的无记名国债面值分别有1、5、10、20、50、100、500、1000、5000、10000元等。
(2)不可转让国债：包括凭证式国债和特种定向债券凭证式国债，是以国债收款凭单的形式来作为债权证明，不可上市流通转让，但可以提前兑付。提前兑付时按实际持有时间分档计付利息。
特种定向债券，是面向职工养老金、待业保险金管理机构以及银行等金融机构定向发行的一种国债，与个人投资者关系不大，如1998年8月向国有银行定向发行的2700亿元特别国债。
2、按票面利率可分为：固定利率国债和浮动利率国债
固定利率国债的票面利率在发行时确定，在国债的整个存续期内保持不变。浮动利率国债的票面利率随市场利率的变化而浮动，付息利率为付息期起息日当日相同期限市场利率加固定利差确定。
3、按付息方式可分为：零息国债和附息国债{国债理财}.
零息国债在存续期内不支付利息，到期一次还本付息。我国在1996年以前发行的国债均属此类。
附息国债的利息一般按年支付，到期还本并支付最后一期利息。我国于1996年6月14日首次发行了十年期附息国债(000696)。
二、我国国债交易的种类
我国国债市场发展过程中已出现的国债交易按交易的形式可分为国债现券交易、国债回购交易和国债期货交易。
国债现券交易是一种即期易货交易形式，交易双方通过证券交易所的交易系统对上市流通的国债进行买卖报价，由交易系统撮合成交。一旦成交，即进行券款交割过户。与股票交易过程基本一致，是最基本的国债交易形式。
国债回购交易是指国债交易商或投资者在卖出某种国债的同时，以国债回购协议的形式约定于未来某一时间以协议确定的价格再将等量的该种国债买回的交易。其实质是国债的卖出者以国债为抵押向买入者借入资金，买回国债时所支付的价款与卖出国债时所获得的价款之间的差额即为借入资金的利息。在国债回购交易中，最初卖出国债的一方为回购方，买入国债的另一方则为返售方。
国债期货交易是以标准化的国债期货交易合约为标的，买卖双方通过交易所，约定在未来特定的交易日以约定的价格和数量进行券款交收的交易方式，是一种国债的衍生交易形式。
三、什么叫荷兰式招标和美国式招标？
荷兰式招标(单一价格招标)
标的为利率时,最高中标利率为当期国债的票面利率；标的为利差时,最高中标利差为当期国债的基本利差 ；标的为价格时,最低中标价格为当期国债的承销价格。
美国式招标(多种价格招标)
标的为利率时,全场加权平均中标利率为当期国债的票面利率,各中标机构依各自及全场加权平均中标利率 折算承销价格；标的为价格时,各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债。
四、凭证式国债与商业银行柜台发售和交易的记账式国债有什么主要区别？
柜台交易记账式国债的交易价格是由市场决定的，买卖价格(净价)有可能高于或低于发行面值。当卖出价格高于买入价格时，表明卖出者不仅获得了持有期间的国债利息，同时还获得了部分价差收益；当卖出价格低于买入价格时，表明卖出者虽然获得了持有期间的国债利息，但同时也付出了部分价差损失。因此，投资者购买记账式国债于到期前卖出，其价格是不能提前预知的，要承担一定的利率变动风险。
凭证式国债在发行时就将持有不同时间提前兑取的分档利率做了规定，投资者提前兑取凭证式国债所能获得的收益是可以提前预知的，不会随市场利率的变动而变动，不必承担由于市场利率变动而带来的价格风险。
五：什么是全价交易、净价交易？
简单地说，全价交易就是国债的行情价格包含了应计利息，投资者以“全价” 申报委托交易；而净价交易是指国债行情报价中刨除了应计利息部分，投资者以“净价”申报委托交易。 “全价”与“净价”两者的关系可以简单地用下面的公式表示：
净价=全价－应计利息
以2001年12月31日深市101966券收盘价格为例，当日该券收盘价全价报价为145.99元，投资者需以145.99元为参考价格委托交易，这其中就包含了6.51元的应计利息。如果以净价报价的话，则101966券的收盘价揭示为：
净价价格=145.99元（全价）－6.51元（应计利息）=139.48元。
投资者买卖时就应以139.48元为参考价格来申报委托交易。需要注意的是结算价格仍是全价即145.99元。
六、投资基金、股票、债券有什么区别和联系？
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式。投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。
债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。其特点是收益固定，风险较小。
证券投资基金与股票、债券相比，存在以下的区别：
1、投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
2、风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把所有鸡蛋放在一个篮子里"的投资禁忌，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
3、收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高。以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金1976～1981年5年间的收益增长率，平均为301.6％，其中最高的20世纪增长投资者基金为465％，最低的普利特伦德基金为243％；而1996年国内发行的二种5年期政府债券，利率分别只有13．06％和8.8％。
4、投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
5、价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。
6、投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。 虽然几种投资工具有以上的不同。但彼此间也存在不少联系：
基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票：股票是按"股"划分，计算其总资产；基金资产则划分为若干个"基金单位"，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益。契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。
七、买国债谨防四大误区。
误区一：提前兑付一样划算
在追捧凭证式国债的同时，理财专家也提醒已购买国债的市民，不当操作也会让国债“亏本”。对于购买国债不到半年就兑付的投资者来说，除了没有利息还要支付1‰的手续费，此时投资者的本金可就“缩水”了。对于持有超过半年不到1年的国债，提前兑付后，扣去手续费，其收益比活期存款还低。也就是说，对于购买国债的投资者来说，在一年内就提前兑付是不合算的。当然，与同期3年、5年整存整取定期存款相比较，国债提前兑付可参照一定利率支付利息，而定期存款的提前兑付则是全部按照活期利率来支付，收益还是远远高于定期存款的。
误区二：国债比储蓄收益高
由于国债利息收入免征20％的所得税，且利率略高于同期储蓄存款利率，因此，许多人想当然地认为与储蓄比较而言，选择国债总是“没错的”。这其实是一种误解。与储蓄相比，国债尽管有许多优点，但也有它的缺点，购买国债并非就一定会比储蓄存款获得更多的收益。 居民如果有一笔资金在较长的时间内不准备移作他用，则以选择购买国债为佳；如果在2年内有其他用途，则是选择相应存期的储蓄更为合算。尤其是在一年内提前支取时，国债将不计息，再加上还要支付手续费，此种情况下买国债更是不如选择储蓄有利。因此，居民不应盲目选购国债，而应根据本人资金状况灵活地进行投资。
误区三：国债收益不纳税
购买国债是企业利用闲置资金取得稳定收益的投资方式，国债利息收入又可免缴企业所得税。但值得注意的是，税法虽规定国债利息不征企业所得税，可常让人误以为与国债有关的收益都可免税，其实不然。国债收益分两种，一种为持有收益，即可以免税的持有期间获得的利息收入；另一种是在债券市场转让获得的收益，称为债券处置收益。按规定，后一种情况是要纳税的。
误区四：信大银行不信小银行
实际上，银行卖的国债利率是一样的，服务水平也相差无几。只是老百姓的购买习惯上存在误区。
八、国债发行时如何购买
国债是通过证券经营机构间接发行，投资者购买国债可到证券经营机构购买。国债的品种不同，其购买方式也不同，其中无记名式和凭证式国债的购买手续简便，记账式国债的购买手续稍复杂些。
1、无记名式国债的购买
无记名式国债的购买对象主要是各种机构投资者和个人投资者。无记名式实物券国债的购买是最简单的。投资者可在发行期内到销售无记名式国债的各大银行和证券机构的各个网点，持款填单购买。
2、凭证式国债的购买
凭证式国债主要面向个人投资者发行。其发售和兑付是通过各大银行的储蓄网点、邮政储蓄部门的网点以及财政部门的国债服务部办理。其网点遍布全国城乡，能够最大限度满足群众购买、兑取需要。投资者购买凭证式国债可在发行期间内持款到各网点填单交款，办理购买事宜。由发行点填制凭证式国债收款凭单，其内容包括购买日期、购买人姓名、购买券种、购买金额、身份证件号码等，填完后交购买者收妥。
办理手续和银行定期存款办理手续类似。凭证式国债以百元为起点整数发售，按面值购买。发行期过后，对于客户提前兑取的凭证式国债，可由指定的经办机构在控制指标内继续向社会发售。投资者在发行期后购买时，银行将重新填制凭证式国债收款凭单，投资者购买时仍按面值购买。购买日即为起息日。兑付时按实际持有天数、按相应档次利率计付利息（利息计算到到期时兑付期的最后一日）。
3.记账式国债的购买
记账式国债是通过交易所交易系统以记账的方式办理发行。投资者购买记账式国债必须在交易所开立证券账户或国债专用账户，并委托证券机构代理进行。因此，投资者必须拥有证券交易所的证券账户，并在证券经营机构开立资金账户才能购买记账式国债。
六大理财模式比较
丨六大理财渠道规模丨
银行理财：13万亿
信托：12万亿
股票：沪深股市总流通市值约30万亿，按照沪深交易所公布的投资者结构比例来看，个人投资者占比约2至4成，其中深市的个人投资者持有比例高于沪市，据此计算个人投资者的股票持有市值约为10万亿。
基金：指公募基金，最新数据约4.5万亿。
私募基金：根据基金业协会统计数据，完成登记的私募规模约2.4万亿，如果把券商和基金公司子公司的管理资产加在内，规模超过12万亿，但个人投资者所占比例缺少数据。 P2P：行业最新，比较可靠的数据显示P2P的规模约在1000-2000亿之间。
丨六大理财渠道的特点丨
1.银行理财产品
钱的投向
银行理财产品的投资去向一般是短期的企业融资（例如商业票据等），按照国际通行的规则，这类资产可以划分为现金类资产（到期日一年以内的高信用等级债券）。
特点
（1）从资金的投向可以看出银行理财产品风险较低，尤其是银行承诺保本的产品，通常都可以拿回本金和收益。
（2）具有固定的期限：从短的7天到3个月、半年，中途不允许退出。
（3）收益率水平为现金类资产水平，相对较低，合适的比较基准为上海银行同业拆借利率同等期限的利率水平，目前年化收益率的范围多在4.5-5.5%之间。期限越长收益率越高。
（4）投资门槛一般在5万元起。
风险点
（1）尽管大部分银行理财产品都可以兑现本金和收益，但时常出现实际收益低于预期的情况。
（2）流动性问题：一旦产品开始运转，在到期之前难以变现。
（3）由于存续期有限，投资者需要不断的滚动投入，因此银行理财产品作为长期投资工具来说不合适。
（4）投资者需要区分保本和非保本的理财产品，非保本的理财产品资金投向十分多样，有的投向大宗商品或外汇等高风险资产，不适合普通保本型投资者购买。
适合对象
以短期现金管理为目标，且期限固定的投资者
2.信托
钱的投向
信托产品即所谓的“影子银行”，也就是资金需求方绕开银行直接向投资者借钱——资金多数投向了地方政府融资平台的某项目（例如拆迁）或者某企业的资金需求（例如新生产线）。这些融资方一般在其它资金渠道枯竭后才会考虑信托，因为信托借款的利息非常之高，从借款人的角度，付出的年利率一般在20%甚至更高，相比之下，银行贷款的成本要低得多。 特点
（1）按照期限和借款人条件不同，信托计划的预期收益率不同，目前年收益率大致在10%-15%之间。信托计划收益率可以参考温州民间借贷指数，这一指数反映的是民间借贷最为发达地区的公开借款成本，该利率反映的是借款者付出的成本，在此基础上要扣除信托发行方以及渠道收益（一般在5%左右），才是投资者收益。
（2）合规的信托产品最低起投点是100万，低于此门槛的产品多为集资购买这种擦边球的方式（也就是许多人把钱交给一个人去买）。
（3）期限一般是1-3年为主，中途一般无法退出。
风险点
（1）绝大部分信托理财渠道会宣传所谓的“刚性兑付”—— 也就是投资者一定会拿到本钱和利息，但实际上这是没有根据的。13年开始也陆续出现了刚性兑付被部分打破的案例。去年10月份国务院发布《地方债务管理的意见》，明确表示中央政府不会替地方还债，之后信托发行量显著下降。对于“刚性兑付”这一预期投资者要保持清醒，随着清理规范地方政府融资行为及房地产业的下滑，打破刚性兑付的可能性越来越大。
（2）从信托资金的去向不难得出结论，信托借款人一般有两个特征：一是本身已高负债（其它低成本融资渠道枯竭，需要借助信托这一高成本渠道）；二是要为信托借款承受高额利息支出。用专业术语来说这一类企业都加了很高的债务杠杆（Leverage），资金链紧张。因此信托从本质上来说属于高收益债（High Yield Bond），也叫垃圾债券。
（3）集资购买信托的行为进一步放大了风险，由于实际购买合同上只有一个人，而其他众多集资人并不是法律上认可的信托计划受益人，因此一旦出现购买人跑路的现象，集资人的权利难以保障。
适合对象
风险承受能力高且有足够的风险处置能力（例如需要打官司）的高净值投资者可以适当在投资组合中配置信托计划。集资购买信托是一种非常冒险的行为，一般投资者应远离。
3.股票
钱的投向
如果你是企业首次发行股票（IPO）时认购，那么你的钱直接交给了上市公司；以后你是从其它投资者手上买入股票，钱并没有进上市公司的口袋，但由于你获得了股份，道理上来讲你买了上市公司的一部分资产。
特点
（1）不确定的收益，且波动巨大，这一点不用多说。
（2）不确定的投资期限：你可以持有一天，也可以持有N年。
（3）较低的参与门槛：一般几百块钱就可以买股票。
（4）对投资者的真实要求高：知识、心理、操作等，但表面上看起来很简单。 风险点
（1）对普通投资者来说，股市最大的风险是“你不知其中的风险”，多数人买卖是因为其他人在买卖，或者基于所谓的消息，而这种跟风的投资，最终总以亏损结束。
（2）由于股市的资金门槛低，参与人数多，加上各种媒体不停的炒作，对投资者形成巨大的心理影响和压力。关于投资者心理的描述，我看过最好的一段是美国橡树资本创始人Howard Marks写的“投资者的投降”。
适合对象
把钱全部投入股市，对绝大多数人来说都过于激进。因为你没办法判断什么时候是低点，什么时候是高点——凭感觉或消息其实都是一种很脆弱的一厢情愿的想法。下跌30%在股市来说是很平常的事，即使各种指标都反映股市已经差不多到底了，市场可能仍旧继续下跌20%；而对于跟风投资者，可能面对的是超过50%的下跌。从时间的角度，你可能面临数年亏损的持续心理负担。
理性的投资者对股市的态度不是Yes or No，而是把部分的资金合理地配置到股市中——如果你没有把握“战胜市场”，那么选择跟踪市场指数的基金是一个好办法；如果你确信自
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