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财务管理
财务管理的目标 P5-8
答：财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。有不同的表现形式。
财务管理整体目标：（1）产量最大化｛没有考虑利润的实现和风险问题｝ （2）利润最大化{没有考虑利润的实现和风险问题；短期行为倾向} （3）股东财富最大化{考虑了风险因素，克服了短期行因；容易量化，便于考核和奖惩} （4）企业价值最大化{股票价格代表了企业价值；企业价值是其出售的价格}
如何理解资金的时间价值？
（1）国外传统的定义是：即使在没有风险和没有通货膨胀的条件下，今天1元钱的价值亦大于1年以后1元钱的价值。股东投资1元钱，就失去了当时使用或消费这1元钱的机会或权利，按时间计算的这种付出的代价或投资收益，就叫做时间价值。
（2）但并不是所有货币都有时间价值，只有把货币作为资本投入生产经营过程才能产生时间价值。同时，将货币作为资本投入生产过程所获得的价值增加并不全是货币的时间价值，因为货币在生产经营过程中产生的收益不仅包括时间价值，还包括货币资金提供者要求的风险收益和通货膨胀贴水。
（3）时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。在没有风险和没有通货膨胀的情况下，银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票的股利率可以看作时间价值。
企业资产负债率的高低对债权人和股东会产生什么影响？
答：企业资产负债率的高低对企业的债权人、股东的影响是不同的。
从债权人角度来看，他们最关心的是其贷给企业资金的安全性。如果资产负债率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险就主要由债权人负担，其贷款的安全也缺乏可靠的保障，所以，债权人总是希望企业的负债比率低一些。 从企业股东的角度来看，其关心的主要是投资收益的高低，企业借入的资金与股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利息率低于资产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。因此，股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利息率。企业股东可以通过举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中，资产负债率也因此被人们称作财务杠杆。
企业的应收账款周转率偏低可能是有什么原因造成的？会给企业带来什么影响？
答：如果企业的应收账款周转率很低，则说明企业回收应收账款的效率低，或者信用政策过于宽松，这样的情况会导致应收账款占用资金数量过多，影响企业资金利用率和资金的正常运转，也可能会使企业承担较大的坏账的风险。
试说明SWOT分析法的原理及应用。
答：SWOT分析法的原理就是在对企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势，并将它们两两组合为四种适于采用不同综合财务战略选择的象限，从而为财务战略的选择提供参考方案。
SWOT分析主要应用在帮助企业准确找到与企业的内部资源和外部环境相匹配的企业财务战略乃至企业总体战略方面。运用SWOT分析法，可以采用SWOT分析图和SWOT分析表来进行，从而为企业财务战略的选择提供依据。
试归纳分析筹资数量预测的影响因素。
答：影响企业筹资数量的条件和因素有很多。譬如，有法律规范方面的限定，有企业经营和投资方面的因素等。归纳起来，企业筹资数量预测的基本依据主要有以下几个方面：
(1)法律方面的限定。
1）注册资本限额的规定。我国.公司法/规定，股份有限公司注册资本的最低限额为人民币，500万元，公司在考虑筹资数量时首先必须满足注册资本最低限额的要求。
2）企业负债限额的规定。如.公司法/规定，公司累计债券总额不超过公司净资产额的40%，其目的是为了保证公司的偿债能力，进而保障债权人的利益。
（2）企业经营和投资的规模。一般而言，公司经营和投资规模越大，所需资本越多;反之，所需资本越少。在企业筹划重大投资项目时，需要进行专项的筹资预算。
（3）其他因素。利息率的高低、对外投资规模的大小、企业资信等级的优劣等，都会对筹资数量产生一定的影响。
试说明发行普通股筹资的优缺点。
答：股份有限公司运用普通股筹集股权资本，与优先股、公司债券、长期借款等筹资方式相比，有其优点和缺点。
（1）普通股筹资的优点。普通股筹资有以下优点：
1）普通股筹资没有固定的股利负担。公司有盈利，并认为适于分配股利，就可以分给股东;公司盈利较少，或虽有盈利但资本短缺或有更有利的投资机会，也可以少支付或者不支付股利。而债券或借款的利息无论企业是否盈利及盈利多少，都必须予以支付。
2）普通股股本没有规定的到期日，无须偿还，它是公司的(永久性资本)，除非公司清算时才予以清偿。这对于保证公司对资本的最低需要，促进公司长期持续稳定经营具有重要作用。
3）利用普通股筹资的风险小。由于普通股股本没有固定的到期日，一般也不用支付固定的股利，不存在还本付息的风险。
4）发行普通股筹集股权资本能增强公司的信誉。普通股股本以及由此产生的资本公积金和盈余公积金等，是公司筹措债务资本的基础。有了较多的股权资本，有利于提高公司的信用价值，同时也为利用更多的债务筹资提供强有力的支持。
（2）普通股筹资的缺点。普通股筹资也有其缺点，主要包括：
1）资本成本较高。一般而言，普通股筹资的成本要高于债务资本。这主要是由于投资于普通股风险较高，相应要求较高的报酬，并且股利应从所得税后利润中支付，而债务筹资其债权人风险较低，支付利息允许在税前扣除。此外，普通股发行成本也较高，一般来说，发行证券费用最高的是普通股，其次是优先股，再次是公司债券，最后是长期借款。
2)利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能会分散公司的控制权;另一方面，新股东对公司已积累的盈余具有分享权，会降低普通股的每股收益，从而可能引发普通股市价的下跌。
3）如果以后增发普通股，可能引起股票价格的波动。
试说明发行债券筹资的优缺点。
答：发行债券筹集长期债务资本，对发行公司既有利也有弊，应加以识别权衡，以便抉择。
（1）债券筹资的优点。债券筹资的优点主要有：
1)债券筹资成本较低。与股票的股利相比较而言，债券的利息允许在所得税前支付，发行公司可享受税上利益，故公司实际负担的债券成本一般低于股票成本。
2)债券筹资能够发挥财务杠杆的作用。无论发行公司盈利多少，债券持有人一般只收取固定的利息，而更多的收益可分配给股东或留用公司经营，从而增加股东和公司的财富。
3)债券筹资能够保障股东的控制权。债券持有人无权参与发行公司的管理决策，因此，公司发{企业理财}.
行债券不会像增发新股那样可能会分散股东对公司的控制权。
4)债券筹资便于调整公司资本结构。在公司发行可转换债券以及可提前赎回债券的情况下，公司便于主动合理地调整资本结构。
(2)债券筹资的缺点。利用债券筹集长期资本，虽有前述优点，但也有明显的不足，主要有：
1)债券筹资的财务风险较高。债券有固定的到期日，并需定期支付利息，发行公司必须承担按期付息偿本的义务。在公司经营不景气时，亦需向债券持有人付息偿本，这会给公司带来更大的财务困难，有时甚至导致破产。
2)债券筹资的限制条件较多。发行债券的限制条件比长期借款、租赁筹资的限制条件都要多且严格，从而限制了公司对债券筹资方式的使用，甚至会影响公司以后的筹资能力。
3)债券筹资的数量有限。公司利用债券筹资一般受一定额度的限制。多数国家对此都有限定。我国.公司法/规定，发行公司流通在外的债券累计总额不得超过公司净资产的40%。
试分析资本成本对企业财务管理的作用。
答：资本成本是企业筹资管理的一个重要概念，国际上将其视为一项财务标准。资本成本对于企业筹资管理、投资管理，乃至整个财务管理和经营管理都有重要的作用。
(1)资本成本是选择筹资方式，进行资本结构决策和选择追加筹资方案的依据。{企业理财}.
1)个别资本成本率是企业选择筹资方式的依据。一个企业长期资本的筹集往往有多种筹资方式可供选择，包括长期借款、发行债券、发行股票等。这些长期筹资方式的个别资本成本率的高低不同，可作为比较选择各种筹资方式的一个依据。
2)综合资本成本率是企业进行资本结构决策的依据。企业的全部长期资本通常是由多种长期资本筹资类型的组合而构成的。企业长期资本的筹资有多个组合方案可供选择。不同筹资组合的综合资本成本率的高低，可以用作比较各个筹资组合方案，作出资本结构决策的一个依据。
3)边际资本成本率是比较选择追加筹资方案的依据。企业为了扩大生产经营规模，往往需要追加筹资。不同追加筹资方案的边际资本成本率的高低，可以作为比较选择追加筹资方案的一个依据。
(2)资本成本是评价投资项目、比较投资方案和进行投资决策的经济标准。一般而言，一个投资项目，只有当其投资收益率高于其资本成本率时，在经济上才是合理的;否则，该项目将无利可图，甚至会发生亏损。因此，国际上通常将资本成本率视为一个投资项目必须赚得的最低报酬率或必要报酬率，视为是否采纳一个投资项目的取舍率，作为比较选择投资方案的一个经济标准。
在企业投资评价分析中，可以将资本成本率作为折现率，用于测算各个投资方案的净现值和现值指数，以比较选择投资方案，进行投资决策。
(3)资本成本可以作为评价企业整个经营业绩的基准。企业的整个经营业绩可以用企业全部投资的利润率来衡量，并可与企业全部资本的成本率相比较，如果利润率高于成本率，可以认为企业经营有利;反之，如果利润率低于成本率，则可认为企业经营不利，业绩不佳，需要改善经营管理，提高企业全部资本的利润率和降低成本率。
折现现金流量指标广泛应用的主要原因 P234
（1）折现指标把不同时间点收入或支出的现金按照统一的折现率折算到同一时间点上，使不同时期的现金具有可比性，这样才能做出正确的投资决策。
（2）非折现指标中的投资回收法只能反映投资的回收速度，不能反映投资的主要目标—净现值的多少。同时，由于回收期没有考虑时间价值因素，因而高估了投资的回收速度。
（3）折现指标法则可以通过净现值、报酬率和获利指数等指标进行综合分析，从而作出正确合理的决策。
（4）折现指标中的报酬率是以预计的现金流量为基础，考虑了货币的时间价值以后计算出的真
实报酬率。
（5）折现指标中的净现值和内含报酬率等指标实际上都是以企业的资本成本为取舍依据的，任何企业的资本成本都可以通过计算得到，因此，这一取舍标准符合客观实际。
（6）管理人员水平的不断提高和电子计算机的广泛应用，加速了折线指标的推广使用。
ABC分类管理 P315-317 例9-18
把存货分为A,B,C三大类，目的是对存货占用资金进行有效的管理。A类存货种类虽少，但占用的资金多，应集中主要力量管理，对其经济批量要认真规划，对其收入、发出要严格控制；C类存货虽然种类繁多，但占用的资金不多，不必耗费大量人力、物力、财力去管理；B类存货介于A类和C类之间，也应给与相当的重视，但不像A类那样进行非常严格的控制。
应收账款的管理目标有哪些？应收账款政策包括哪些主要内容？
答：应收账款管理的基本目标在于：通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能，同时，尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。
应收账款政策主要包括信用标准、信用条件、收账政策三个部分。信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。信用期限是企业为顾客规定的最长付款时间，折扣期限是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间，现金折扣是在顾客提前付款时给予的优惠。收账政策是指信用条件被违反时，企业所采取的收账策略。
短期筹资政策的主要类型有哪些？各自的特点？ P322-324
答：（1）配合型筹资政策 是指公司的负债结构与公司资产的寿命周期相对应。
特点是：临时性短期资产所需资金用临时性短期负债筹集，永久性短期资产和固定资产所需资金用自发性短期负债和长期负债、权益资本筹集。
（2）激进型筹资政策
特点是：临时性短期负债不但要满足临时性短期资产的需要，还要满足一部分永久性短期资产的需要，有时甚至全部短期资产都要由临时性短期负债支持。
（3）稳健型筹资政策
特点是：临时性短期负债只满足部分临时性短期资产的需要，其他短期资产和长期资产，用自发行短期负债、长期负债、权益资本筹集满足。
股利政策的内容和类型？ P360 P366-369
答：内容：（1）股利分配形式，即采用现金股利还是股票股利； （2）股利支付率的确定；
（3）每股股利额的确定；（4）股利分配的时间，即何时分配和多长时间分配一次
类型：（1）剩余股利政策（2）固定股利政策（3）稳定增长股利政策（4）固定股利支付率股利政策（5）低正常股利加额外股利政策
企业财务管理战略范文
财务管理范围
第一章
营运资金（working capital），也叫营运资本。 广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。 狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。 营运资金公式就是：营运资金 = 流动资产 － 流动负债=（总资产-非流动资产）-（总资产-所有者权益-长期负债）=（所有者权益+长期负债）- 非流动资产= 长期资本-长期资产
营运资金越多，说明不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。但是，营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，如果公司之间规模相差很大，绝对数相比的意义很有限。而流动比率是流动资产和流动负债的比值，是个相对数，排除了公司规模不同的影响，更适合公司间以及本公司不同历史时期的比较。
营运资金是指流动资产减去流动负债（短期负债等）后的余额。如果流动资产－流动负债>0，则与此相对应的“净流动资产”是以长期负债和投资人权益的一定份额为资金来源；如果流动资产－流动负债=0，则占用在流动资产上的资金都是流动负债融资；如果流动资产－流动负债<0，则流动负债融资，由流动资产和固定资产等长期资产共同占用，偿债能力差．特点
1 周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。
2 非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。
3 数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。
4 来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。
应收账款作为企业一项重要流动资产，管理好应收账款，迅速提高应收账款回收率，挽回企业呆账、坏账损失，建立企业信用管理体系，对于全面提升企业销售管理和财务管理水平，增强企业抵抗风险能力，提升企业的可持续发展能力无疑有着重大意义。
应收账款管理是一个持续的过程，目前国内很多企业不太重视应收账款管理，据有关部门调查指出，我国企业应收账款占流动资金的比重为50%以上，远远高于发达国家20%的水平。很多企业只重视销售，殊不知事前的盲目销售会导致企业应收账款凤险的加大，同时带来事后追讨成本的加大，四川长虹的坎坷经历证明了这一点。
因此，应收账款管理是一种事前防范、事中和事后控制的管理，而认识到这一点是很重要的。一是树立坏账风险意识，建立应收账款坏账准备制度，防范财务风险。根据《企业会计制度》的规定，企业应当在期末分析各项应收账款的可收回性，并预计可能产生的坏账损失。根据谨慎性原则的要求，企业对预计可能发生的坏账损失计提坏账准备。早在2003年，Apex拖欠货款的问题早已暴露出极大的风险，但四川长虹方面却一直信奉“沉默是金” 原则，从未公告面临的巨大风险，还在各种场合表示与APex的合作并不存在问题。
二是建立完善的内控制度，信用管理部门确定赊销授信额度和进行资信调查，财务部门对应收账款进行分析管理，内部审计发挥其监督作用。
三是强化应收账款的日常管理，财务、信用和销售部门进行应收账款跟踪管理服务。从
1. 财务管理的概念
：按照财务管理原则，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作 2. 财务管理的目标：企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 3. 利润最大化目标：利润代表了企业新创造的财富，利润越多企业的财富增加的越多，越接近企业目标
优点：它强调了资本的有效利用，可以用这个指标来衡量企业是如何理性增长的，同时在实务中它容易被人理解操作性也很强；
缺点：没有考虑利润实现的时间和项目收益的时间价值；没能有效地考虑风险问题；没有考虑利润和投入资本的关系；基于历史角度，不能反映未来盈利能力；不能反映企业的真实情况
4. 股东财富最大化目标：通过财务上的合理运营为股东创造更多的财富；判断企业财务决策是否正确的
标准
优点：考虑了现金流量的时间价值和风险因素；一定程度上能客服企业在追求利润上的短期行为；反映了资本与收益之间的关系
约束条件：利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥；没有社会成本
第二章
1. 年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。分为后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、
延期年金和永续年金。 2. 单项资产的风险与收益
概率分布图越集中、实际结果越接近预期值，背离预期收益的可能性越小，股票对应的风险越小 3. 股票风险中通过投资组合能被消除的部分称为可分散风险，不能被消除的部分称为市场风险 4. 资本资产定价模型的证券市场线，起点：时间价值；斜率：β系数，投资者对风险的态度
第三章
1. 短期偿债能力
流动比率：越高，偿还流动负债的能力越强（2:1）；
速动比率：越高，短期偿债能力越强（1:1，若应收账款大部分不能收回成为坏账则不能反映偿债能力） 2. 长期偿债能力
资产负债率：反映企业资产总额中有多大比例是通过举债得到的；越高，偿还债务的能力越差 3. 营运能力分析
应收账款周转率：越高，应收账款的周转速度越快、流动性越强（分析变现速度和管理效率），可减少坏账损失，短期偿债能力也能加强
存货周转率：越高，存货周转速度越快，销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额越少，资产流动性好，资金利用效率高
流动资产周转率：越高，流动资产利用效率越高 固定资产周转率：越高，固定资产利用效率越高
总资产周转率：低，说明企业利用资产进行经营的效率较差，会影响盈利能力 4. 盈利能力分析
资产净利率：评价企业对股权投资的回报能力
股东权益报酬率：越高，企业盈利能力越强【提高的途径：一增加收支，提高资产利用效率来提高资产净利率；二是增大权益乘数，提高财务杠杆；一不会增加财务风险二会增加】 销售净利率：越高，说明企业扩大销售获取收益的能力越强 5. 杜邦分析（第三章案例题）
（1）股东权益报酬是核心，反映了企业筹资、投资和生产运营等方面经营活动的效率，取决于资产净利率和权益乘数；资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率，权益乘数反映财务杠杆情况即资本结构；
（2）资产净利率反映企业盈利能力，销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系，提高销售净利率：一开拓市场，提高销售收入，二加强成本控制，降低耗费，增加利
新市场营销法则 助推企业成长 电子商务营销 食品餐饮营销 建筑房产营销 消费品营销
（3）企业资产方面，应分析：（回答时要回答使资本结构更加合理化，降低财务风险） a. 企业的资产结构是否合理，即流动资产与非流动资产的比例是否合理（分析货币资金比重，有无资金闲置情况；分析存货与应收账款，看资金周转情况）
b. 结合销售收入，分析企业的资产周转情况。（周转速度慢会增加资金成本，减少利润；分析存货周转率与应收账款周转率，并与资金占用情况结合分析） 第四章 1.
企业筹资数量预测的基本依据：法律方面的限定；企业经营和投资的规模；其他因素（如利率高低、对外投资规模大小、企业资信等级的优劣） 第五章 1. 长期筹资的渠道：政府财政资本（国有企业主要来源）；银行信贷资本（各类企业重要来源）；非银行金融机构资本；其他法人资本；民间资本；企业内部资本；国外和我国港澳台地区资本
2. 长期筹资类型：内部筹资与外部筹资（按资本来源范围不同）；直接筹资与间接筹资（是否借助银行等金融机构）；股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资（资本属性不同）
3. 直接筹资与间接筹资的区别：筹资机制不同；筹资范围不同；筹资效率和筹资费用高低不同；筹资效应不同
4. 投入资本筹资的主体和含义：非股份制企业（主体）以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入的资本，形成企业投入资本的一种长期筹资方式 5.
投入资本筹资的种类
（1）按所形成股权资本的构成分类：国有资本（国家财政拨款）；法人资本（企业单位法人投资）；个人资本（职工居民投资）；外商资本（港澳台和外国投资）
（2）按投资者的出资方式：筹集现金投资；非现金投资：筹集实物资产投资；无形资产投资 6.
股票的种类：
（1）按股东权利和义务分类：普通股和优先股 （2）按票面有无记名分类：记名股票和无记名股票 （3）按票面是否标明金额：有面额股票和无面额股票 （4）按投资主体分类：国家股、法人股、个人股和外资股 7. 股票发行的条件：公司的组织机构健全、运行良好；公司的盈利能力具有可持续性；公司的财务状况良好；公司募集资金的数额和使用符合规定
8. 股票的发售方式：自销方式和承销方式（包销和代销）； 9.
股票发行价格的种类：等价，时价，中间价 10. 普通股筹资的优点：没有固定的鼓股利负担；没有规定的到期日；风险小；提升公司信誉；缺点：资
本成本高；分散公司的控制权；引起股票价格波动
11. 决定债券发行价格的因素：债券面额；票面利率；市场利率；债券期限 12. 租赁的种类：
（1）营运租赁：可随时向出租人提出租赁资产；租赁期较短；在新设备出现或不需用租入设备时，可提前解除租赁合同；出租人统共专门服务；租赁期满或合同中止时，设备由出租
人收回
（2）融资租赁：由承租企业向租赁公司提出申请，租赁公司融资购进设备租给承租企业；租赁期较长；租赁合同比较稳定；由承租企业负责设备的维修保养和保险；租赁期满按约定办法处理设备 13. 融资租赁的方式：直接租赁；售后租回；杠杆租赁
14. 决定租金的因素：租赁设备的购置成本；预计租赁设备的残值；利息；租赁手续费；租赁期限；租金
的支付方式
15. 发行优先股的动机：防止公司股权分散化；调剂现金余缺；改善公司资本结构；维持举债能力 16. 优先股筹资的优点：没有固定的到期日不用偿付本金；既有固定性又有灵活性；白痴普通股股东对公
司的控制权；增强股权资本基础，提高借款举债能力；缺点：资本成本高于债券；制约因素较多；可能形成较重的财务负担
第六章 1. 资本结构的价值基础：资本的账面价值结构（过去）、资本的市场价值结构（现在）、资本的目标价值结构（未来）
2.
资本成本概念：企业筹集和使用资本而承付的代价，也是投资者的必要报酬或最低报酬 资本成本内容：资本成本从绝对量的构成来看包括用资费用和筹资费用 资本成本率的种类：个别资本成本率；综合资本成本率；边际资本成本率 3. 资本成本的作用：选择筹资方式，进行资本结构据侧和选择追加筹资方案的依据；评价投资项目，比较投资方案和进行投资决策的经济标准；评价企业整个经营业绩的基准。
4. 营业杠杆：企业在经营活动中对营业成本中固定成本的利用；企业可以通过扩大营业总额而降低单位营业额的固定成本从而增加企业的营业利润。 5. 影响营业杠杆利益与风险的其他因素：
产品销量变动(Q)；产品售价变动(P)；单位产品变动成本的变动(C)；固定成本总额的变动(F) 6. 财务杠杆：企业在筹资活动中对资本成本固定的债务成本的利用 7. 影响财务杠杆利益与风险的其他因素：
资本规模变动；资本结构变动；债务利率的变动；息税前利润的变动 8.
资本结构决策影响因素的定性分析：
（1）企业财务目标（利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化）； （2）企业发展阶段（初创、成长、成熟、衰退）
（3）企业财务状况（负债状况、资产状况、现金流量状况 （4）投资者动机（股权投资者和债券投资者） （5）债权人态度；经营者行为；税收政策；行业差别 第七章 1. 按现金流动方向：现金流入量，现金流出量，净现金流量；按现金流量发生时间：初始现金流量，营业现金流量，终结现金流量
2. 初始现金流量包括：投资前费用；设备购置费用；设备安装费用；建筑工程费用；营运资金的垫支；原有固定资产变价收入扣除相关税金后的净收益；不可预见费用
3. 终结现金流量包括：固定资产的残值收入或变价收入；原有垫支资金的收回；停止使用的土地的变价收入
4. 决策中使用现金流的原因：有利于科学地考虑资金的时间价值因素；使投资决策更符合客观实际 5. 净现值优缺点：考虑了货币时间价值；不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬率 6. 内含报酬率优缺点：考虑了资金的时间价值，反映了投资项目的真实报酬率；计算过程复杂 7. 获利指数优缺点：考虑了资金的时间价值，真实地反映投资项目的盈利能力，有对比；只代表获得利益的能力而不代表实际可能获得的财富，忽略了互斥项目之间投资规模的差异
8. 平均报酬率优缺点：简明、易算、易懂；没有考虑资金时间价值；必要报酬率的确定有很大的主观性 9.
折现现金流量法（动态）好于非折现现金流量法（静态）；投资规模不一致时（投入资金不同），以净现值为准；
指标决策规则：一个方案时，净现值大于0，多个方案时选最大的；
内含报酬率：一个方案时，内含报酬率要大于资本成本率或期望报酬率(K)；多个时选高的； 获利指数：大于1
10. 比较净现值和内含报酬率：
分析投资规模（投入额）和现金流量发生时间。投资规模小的内含报酬率高净现值小；早期现金流入量小的内含报酬率高净现值小（根据第七章案例题）；最高的净现值符合企业最大利益，净现值越高企业收益越大，利用净现值能做出正确的判断，而内含报酬率在互斥项目中会做出错误选择，所以净现值指标更好。 第八章
1. 经性风险投资分析有两类方法：一是风险调整法，包括调整现金流量和调整贴现率；二是对项目基础状态不确定性分析，包括敏感性分析、决策树分析、盈亏平衡分析
2. 在概率法中，当期望现金流一样时，不能通过计算期望净现值来比较，要计算方差
第九章
1. 营运资本概念：广义：总营运资本，在生产经营活动中的短期资产；狭义：净营运资本，短期资产减去短期负债的差额；解决问题：如何确定短期资产最佳持有量；如何筹措短期资金
2. 现金管理的目标：如何在现金的流动性和收益性之间进行合理选择，即在保持正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益 3. 持有现金的动机：交易动机；补偿动机；谨慎动机；投资动机 4.
成本分析模型：
（1）机会成本：因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益； 机会成本=现金持有量*有价证券利率
（2）短缺成本：在现金持有量不足且又无法及时将其他资产变现而给企业造成的损失，包括直接和
间接损失；与现金持有量成反比
5. 存货模型的总成本包括：持有成本（储存成本），转换成本（订货成本） 6.
应收账款的成本
（1）机会成本：因投放于应收账款而放弃的其他收入，按有价证券的利息率计算
（2）管理成本：调差顾客信用情况；收集各种信息费用；账簿的记录费用；收账费用；其他费用 （3）坏账成本：因故不能收回而发生的成本
7. 应收账款的信用标准：以预期坏账损失率为判断标准
8. 企业的信用评估：5C评估法：品德(character)、能力(capacity)、资本(capital)、抵押品(collateral)、情况(condition)
9.
存货成本：采购成本；订货成本；储存成本
财务管理的重要性
财务管理的重要性
一个企业的兴衰与财务息息相关，企业管理必须以财务管理为中心，其重要性主要体现在以下几个方面：
1、企业财务管理是企业管理的基础，是企业内部管理的中枢。 财务管理是组织资金运动，处理同有关方面财务关系的一项经济管理工作。它是一种价值管理，渗透和贯穿于企业一切经济活动之中。企业的资金筹集、使用和分配，一切涉及资金的业务活动都属于财务管理的范围。
企业的生产、经营、进、销、调、存每一环节都离不开财务的反映和调控，企业的经济核算、财务监督，更是企业经济活动的有效制约和检查。、财务管理是一切管理活动的共同基础，它在企业管理中的中心地位是一种客观要求。
2、企业的管理从注重生产的管理转到财务管理，是社会的进步。 随着社会主义市场经济体制的逐步建立，财会工作在企业管理中越来越占有重要的地位。必须坚持一手抓生产发展，一手抓财务管理，既要向生产要效益，又要向管理要效益，管理也是生产力。财务管理与经济效益有着密切的联系。
企业的中心目标就是围绕着如何以较小的消耗取得尽量大的经济效益，加强财务管理能够促进企业节约挖潜、控制费用、降低消耗；
通过资金的筹集调度，合力运用资金，提高资金的使用效果，防止资金的浪费；通过对存活的管理可以优化库存结构，减少存货积压，做到经济库存；通过价格的拉动，可以增加企业的收入；通过对国有资产的管理可以促使企业合理有效地使用国有资产，并且做到国有资产的保值、增值。因此充分发挥财务管理的龙头作用，就能更加有效地提高经济效益。
3、财务管理是实现企业和外部交往的桥梁。
财务会计的一个重要职能就是反映企业经济活动情况，为企业经济管理提供完整地，以财务信息为主的经济信息。企业的会计信息不仅是企业内部管理的需要，还是企业外部有关决策者所需要的，因为企业不是孤立存在的，它必然要与外界发生各种各样的联系，进行信息交流，例如国家宏观经济管理部门、企业外部的投资人、债权人等，都需要利用会计信息进行有关的经济决策。
通过会计核算，对原始数据进行收集、传递、分类、登记、归纳、总结、储存、将其处理成有用的经济管理信息；然后开展财务分析，对企业财务活动的过程和结果进行评价和分析，并对未来财务活动及其结果作出预计和测试。通过这一系列财务管理环节，使企业能够向外界提供准确、真实的信息，从而有助于国家宏观调控，使投资人进行合理投资，银行做出信贷决策以及税务机关依法征税。
4、企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心，这是观念上的根本转变。
加强资金管理，提高资金的营运效益是财务管理的首要任务。资金是企业的“血液”，企业资金运动的特点是循环往复地流动，资金的生命在于“活”，资金活，生产经营就活，一“活”带百“活”，如果资金不流动，就会“沉淀”或“流失”，得不到补偿增值。只有提高资金使用效率，才能确保企业的经济效益，正因为如此，资金管理成为企业财务管理的中心是一种客观必然。{企业理财}.
5、强化财务管理可以找出企业问题的根源，拿出解决问题的方法。 财务管理具有灵敏度高的特点，企业生产经营管理各方面的效果和问题都会通过不同的财务指标及时反映出来，如决策是否得当，经营是否有方，生产组织是否合理，产品质量及品种是否适合需要，产销是否衔接畅通，耗费是否正常，收入和盈利的取得是否合理等都会对财务指标产生重大影响。
财务部门通过对财务指标的经常性的计算、预测、整理、分析、肯定成绩、揭露问题、寻找原因，提出改进措施，促使企业不断提高经济效益。
价值中国 作者：王先琳
中小企业财务管理论文
高级财务管理论文
论文题目：中小企业财务管理问题浅析
学生姓名：
专 业：财务管理
学 号：
指导教师：
2013年 06 月 10 日
摘要
中小企业是推动国民经济发展，促进社会稳定的基础力量。在我国的国民经济体系中，中小企业是国民经济的重要组成部分，它们生产规模小、经营模式灵活，生产成本低、效率高。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。而财务管理是中小企业管理中最为重要的环节之一，目前我国各类型企业已从生产导向过渡到了营销导向， 乃至再转到理财导向，企业的财务管理也必然逐步成为企业管理的中心。随着全球经济一体化进程的加剧，我国中小企业面临更加激烈的市场竞争，如何才能在如此大的冲击下及时有效地解决财务管理中存在的问题，建立和完善现代企业制度，增强中小企业的竞争力，成为我国中小企业的首要任务。
关键字：中小企业 问题 财务管理 措施
一、中小企业财务管理中的问题
1、企业融资结构不合理、资金匮乏中小企业融资以内源融资为主，中小企业在创立初期大多是通过其自有资金，发展之后，还是主要依靠自有资金，而这样严重阻碍了企业发展。
2、企业内部缺乏健全的财务制度。内部财务收支混乱、管理不规范，财会人员岗位责任制度、内部牵制制度、稽核制度混乱无序，严重影响会计信息真实性。企业资产管理方式无序。没有现金计划表，常出现现金不足或闲置现象，应收账款周转缓慢，存货控制薄弱，资金呆滞现象泛滥，固定资产原始记录不清、账实不符等等
3、投资能力差,中小企业的投资能力差主要表现为:(1)中小企业缺少投资所需资金。 (2)追求短期目标。 (3)投资存在盲目性,难以把握准确的方向。大多中小企业设定的目标过短，粗放式经营，盲目追求企业短期经济利益，最终导致企业发展举步维艰。
4、企业成本控制不完善，企业成本计算都在事后，没有制定定额成本，成本控制中心及成本责任制度，企业因此成本大幅增加，利润减少。
二、中小企业财务管理问题产生的原因
1、中小企业的融资能力和企业内在资金需求之间一直存在着强烈的不对称性，因此，融资难的问题长期以来是制约我国中小企业发展的最关键的瓶颈问题。特别是在2007 年美国次贷危机引起的全球性金融风暴影响下，进一步加剧了我国中小企业融资难的问题。在这种背景下，商业银行对中小企业申贷条件更为严格，资本市场经过前几年的快速发展后，近两年来资金紧、融资难已成为制约中小企业发展的主要“瓶颈”之一。中小企业对流动资金的需求量比较大，而其资本资金的规模又比较小，在资金的需求上呈现急、少、频的特点，即对资金需求的时效性极强，企业资金需求量比较大，资金主要依赖于债务资金———银行资金，金融机构只盯大项目、大企业，金融政策滞后，再加上银行对中小企业提供贷款的跟踪监控费用增加， 另外又由于中小企业自身如抗风险能力差、可抵押资产少等一些原因， 许多金融机构都不愿给中小企业提供贷款。由此可见，中小企业有限的融资能力难以支持其下一步的正常发展。
2、由于我国一些中小企业的管理者对于财务管理工作的重要性认识不够，因此对于财务管理工作不是很重视，最终导致这些企业财务管理监督机制不完善，出现财务收支混乱、管理不规范等。比如，有些企业管理者为了一些小集体的利益，违法干涉财务管理工作，指使甚至命令财务人员作假帐，最终导致账实不符、盈亏不实，不能给企业的决策提供真实可靠的信息，从而增加了企业的投资风险。又如，一些企业固定资产采购缺乏采购计划和必要的审批制度， 导致盲目购置、重复购置；采购过程中又缺乏有效的约束机制，导致自由采购、随意采购；采购后又无验收、保管等制度，导致有账无物或账外资产、账实不符的现象普遍存在。造成以上问题的缘由就是，我们企业缺乏健全的财务管理制度，使得一些财务工作人员不能有效的履行自己的财务监督和管理职权。
3、我国政府政策不完善主要是指政策法律不完善。在我国主要的政策倾向大企业，虽然近些年有所改善但还是忽视了对中小企业的帮助，中小企业由于规模小，资金少，加上政府的疏于管理，使其很难改变其弱势地位。再是融资，银行向大型企业提供资金政策居多，忽视对小企业的贷款，导致小企业融资难，发展难。首先，缺乏政策和法律支持。多年来，我国政府的政策体系倾向于大企业，而忽视了对中小企业的扶持政策。有关中小企业的法律规定散见于一些法律规范中，且主要侧重于政府对企业的管理，很少有对中小企业弱者地位保护的规定。其次，融资、税收、土地使用优惠政策也倾向于大型企业。中小企业的总数和工业总产值都占全国相应数总计的绝大部分，但贷款规模却占全国信贷总额中很小的比例。中小企业的税费较多，重复收费和收税的随意性较大，有些政府部门也把中小企业作为摊派各种费用的对象。
4、造成中小企业财会人员素质低是因为大企业留住好人才，中小企业为节省成本，根本不会雇佣高水平的管理人才，这肯定会影响企业整体的管理水平。一些中小企业财务管理人员的综合素质普遍不高，还存在一些不适应发展要求的问题。有的中小企业的财务管理人员没有进行过财会方面的专门培训，缺乏财务、会计方面系统专业知识的学习，业务水平与实际业务需求之间差距较大。还有一些中小企业的财务管理人员是刚刚调入、或者是改行而从事财务工作的，参加过专业学习训练的人员比例偏低，加上平时工作任务重，专门进行业务培训的时间极少，导致专业技能不尽如人意，业务素质偏低。再有些中小企业为了缩减人员、节约经费支出，没有按照有关规定做到合法、合理分离，而是让一些财务人员身兼多职，如：有出纳兼任会计或物资保管等，再如记账兼任复核等等，这样一定程度上增加了财务管理的风险。同时，还存在部分中小企业财务管理人员责任心缺乏，工作动力不足，加之有的单位人员调整频繁，业务熟悉周期长，财务管理人员正确履行好财务管理与监督职能得到削弱，严重制约了财务管理效益的发挥。
三、中小企业财务管理问题的解决对策
1、拓宽和创新融资方式，加快资金流转
资金作为企业生存的“血液”，成为企业生存和发展的关键因素。中小企业要想摆脱目前融资难的困境，一方面，中小企业应该正确认识自身存在的问题，从经营情况、企业管理、信誉建立等方面入手，不断的提高技术创新能力，加快技术改造，提高产品质量，以科技求发展，主动提高自身信用等级，做到诚实守信，规范经营。另一方面，在传统的融资模式下，我国中小企业可以利用的融资渠道十分有限。但在当前经济飞速发展，资本市场，金融市场日新月异的情况下，我们中小企业要积极拓宽融资渠道，可以通过合理借鉴外国中小企业融资成功模式如引入风险投资、利用民间资本等，也可以通过合作或其他方式，加强与大企业的联系，借助大企业的信用为其担保，获得银行贷款。
2、加强制度建设，完善企业财务管理体系
企业财务部门要按照现行法规制度的要求， 结合企业的实际情况，建立健全符合企业发展要求的财务管理制度，从而保证企业经营发展到哪里，财务管理就落实到哪里。中小企业在财务会计制度建设中，应当遵循针对性、操作性和强制性原则，制定一套符合企业实际的财务管理制度: 一要设立专门的财务管理机构，统一负责企业的资金融通、现金出纳、财会管理、工资核算、固定资产及预算编制、决算实施等工作; 二要制定相应的财务管理制度，如现金、采购、报销、稽核等制度，实行财务管理的规范化和制度化; 三要制定相应的考核制度，强化监督机制。根据各岗位的权利和责任，规范财务工作程序，提高会计工作质量，坚决杜绝不规范、不合法的会计业务和财务行为的发生; 四要要求企业设置独立的内部审计机构，建立内部审计制度，加强审计监督，以提高财务信息的真实性。通过这些制度的实施，将财务管理工作与中小企业的经济业务紧密结合起来，促进财务管理职能的充分发挥，保证企业生产经营的正常运行。同时，要健全激励和约束机制，努力在单位内部营造有利于财务人员成长进步的良好环境，充分调动财务人员的积极性，保持财务人才队伍的相对稳定。
3、政府出台相关扶持措施
如尽快制定像美国的《中小企业法》和日本的《中小企业基本法》等法律。虽然我国于2003年实施了《中小企业促进法》，在资金支持、税收优惠、信用担保服务等方面做出了重要规定，但内容上相当原则，缺乏具体的优惠政策、措施，最终导致政府对中小企业的扶持很多没有落到实处。然而，基本法是否足够具体、详实不应是问题的焦点，地方政府根据当地情况，加强相应实施细则的出台才是解决问题的关键，这也体现了我国立法体系的特征。面对中小企业需求的缺口，地方政府应根据基本法的精神，结合区域经济发展特点，加强引导、促进中小企业发展的地方性法规、地方规章的出台。拓宽中小企业融资渠道的金融改革，也必须在政府的指导下才能坚持正确的方向，取得成功。
4、加强财会人才培养，提高财会人员整体素质
以人为本，努力提高广大财劣会计人员业务能力和工作水平，抓好后继教育工作，并在加强会计人员业务培训同时，开展好职业道德教育。建立和完善激励机制，调动会计人员的工作积极性一方面，强化职业道德教育，不断提高财务人员思想道德素质。首先财务人员要热爱财会工作，努力钻研业务，使自己的知识和技能适应所从事工作的要求，尽自己的责任和义务干好本职工作；其次，财务人员要爱惜自己的身份，珍惜自己的品格，要有高尚的情操和优良的品质，在市场经济的大潮中保持洁身自好，决不利用职权徇私舞弊，贪污腐化；最后，财务人员应当按照财会法律、法规、规章制度规定的程序和要求办理财会事务，做到实事求是，客观公正，保证所提供的会计信息合法、真实、准确、及时、完整。另一方面，企业财务管理者要不断加强自身的学习，不断提高业务技能。新的形势要求财务管理人员要持之以恒地学习国家颁布的财税法律法规，熟悉财经法律、法规和国家统一会计制度。努力提高自身的业务水准，将自己培养成知识全面，懂业务会管理的复合型管理人才，并根据这种变化，不断调整经营管理策略。
企业财务管理
企业财务管理复习题
一、单选题
1．盈余公积金可用于弥补亏损，也可用于转增资本金。但用于转增资本金后，剩余盈余公积金一般不低于注册资金的（ ） A、25％ B、35％ C、15％ D、20％ 2．下列费用不属于制造成本的有（ ）
A、利息费用 B、直接材料 C、直接工资 D、生产车间办公费 3．下列费用项目中，不能列入成本、费用的项目有（ ） A、差旅费 B、劳动保险费 C、对外投资支出 D、商业企业的进货费
4．按新财务制度的规定，下列项目中（ ）是必须提取的 A、公益金 B、未分配利润 C、任意盈余公积金 D、法定盈余公积金 5．在西方国家规模最大的一类公司是（ ） A、无限责任公司 B、有限责任公司 C、两合公司 D、股份有限公司 6．不可确指的无形资产是下列哪一种：（ ）
A、专利权 B、非专利技术 C、商标权 D、商誉 7．债券折价出售是由于（ ）
A、票面利率小于市场利率 B、票面利率等于市场利率 C、票面利率大于市场利率 D、以上均不对 8．企业的全部资产在数量上等于（ ）
A、全部所有者权益加全部负债 B、企业帐面的净资产 C、企业的所有者权益 D、企业的资本金 9．企业流动负债的利息支出应计入（ ）
A、开办费 B、财务费用 C、管理费用 D、销售费用 10．职工教育经费是按照规定的职工工资总额的（ ）计提。 A、3% B、2% C、1.5% D、1% 11．封存不用的固定资产（ ）
A、只存在有形损耗 B、只存在无形损耗 C、有形损耗与无形损耗均存在 D、不存在损耗 12．若企业亏损，企业下列哪种税可免交（ ）
A、车般使用税 B、营业税 C、房地产税 D、所得税 13．所谓企业的资本金就是（ ）
A、企业开办时筹措到的资金 B、企业的注册资金{企业理财}.
C、企业的所有者权益 D、企业的资本公积金和盈余公积金之和 14．企业按规定提取的固定资产折旧，应该（ ） A、冲减资本金 B、形成更新改造基金 C、计入营业外支出 D、计入成本费用 15．当法定盈余公积金达到注册资金（ ）比例时，可不再提取法定盈余公积金。 A、25％ B、50％ C、15％ D、20％
16．企业生产经营期间发生的利息净支出应计入（ ） A、管理费用 B、制造费用 C、财务费用 D、开办费
17．企业支付债券的利息（ ）
A、可列入成本费用 B、只能用税前利润支付 C、只能用税后利润支付 D、列入营业外支出 18．企业支付的股息和红利（ ）
A、可列入成本费用 B、可在税前利润中支付 C、只能在税后利润中支付 D、列入营业外支出 19．债券溢价购入是由于（ ）
A、票面利率小于市场利润 B、票面利率等于市场利率 C、票面利率大于市场利率 D、债券实行保值 20．按规定，下列不应当计提折旧的是（ ）
A、停工的厂房 B、大修理停用的设备
C、以经营租赁方式租出的固定资产 D、以融资租赁方式租入的固定资产 21．短期借款的利息应计入（ ）
A、营业外支出 B、财务费用 C、管理费用 D、制造费用 22．对于企业确实无法支付的应付帐款，经批准后，可作为（ ）
A、产品销售收入 B、投资收益 C、营业外收入 D、其他业务收入 23．企业在筹建期间长期负债的应计息支出，应计入（ ） A、财务费用 B、开办费 C、清算损益 D、管理费 24．企业职工劳动保险费列入（ ）
A、管理费用 B、营业外支出 C、财务费用 D、其他业务支出 25．企业开支的正常业务招待费应计入（ ）
A、财务费用 B、其他业务支出 C、营业外支出 D、管理费用 26．采用双倍余额递减法计算折旧时，其折旧率为（ ）
A、各年相等 B、逐年降低 C、逐年提高 D、前几年提高，后几年降低 27．企业法定资产重估确认价值与其帐面净值的差额应计入（ ） A、资本公积金 B、盈余公积金 C、本年利润 D、营业外收入 28．企业营业外支出主要包括（ ）
A、职工子弟学校和技工学校经费 B、季节性和大修理期间停工损失 C、各项税收滞纳金 D、无形资产转让费 29．在下述各项中，不属于现金流出的量是（ ） A、折旧 B、投资 C、付现成本 D、税金
30．在息前税前盈余相同的情况下，负债比率越高，财务杠杆系数（ ） A、不变 B、越大 C、越小 D、无关系
31．资产是企业拥有或者控制的能以（ ）计量的经济资源。 A、实物 B、现金 C、货币 D、无形资产 32．企业流动资产的货币表现称为（ ） A、企业流动资金 B、企业短期投资 C、企业货币资金 D、企业应投入预付款
33．应收帐款给企业带来的经济损失有：可能的坏帐损失、收帐费用、（ ） A、资金成本 B、机会成本 C、沉没成本 D、生产成本
34．按现行规定，企业可以预先按一定标准提取坏帐准备金计入（ ） A、制造费用 B、管理费用 C、财务费用 D、销售费用
35．若某企业一定筹资结构下的财务杠杆系数为1.25，则当该企业息段前利润增长1倍时，企业的每股盈余由7.15元／每股，增大到（ ）
A、7.15元／每股 B、8.94元／每股 C、16.08元／每股 D、无法确定
二．多选题{企业理财}.
1．企业留存收益包括（ ）
A、盈余公积金 B、公益金 C、未分配利润 D、应付票据 E、资本金
2．下列（ ）筹资方式可分为企业筹集短期资金的方式 A、融资性租赁 B、股票 C、经营性租赁 D、国内联营 E、银行借款
3．下列（ ）筹资方式可作为企业筹集长期资金的方式
A、企业内部积累 B、股票 C、商业汇票 D、债券 E、银行借款 4．企业的资金成本是指（ ）
A、资金占用费 B、资金筹集费 C、取得和使用资金支付的各种费用 D、资金占用费和资金筹集费之和 E、利息、股利、租赁费 5．反映用流动资产偿还到期债务能力的比率有（ ） A、流动比率 B、周转次数 C、负债比率 D、周转天数 E、速动比率
6．企业持有货币资金的动机有（ ）
A、控制动机 B、交易动机 C、预防动机 D、不确定动机 E、投机动机
7．下列哪些开支不得列入成本费用（ ）
A、存货盘亏 B、无形资产摊销 C、被没收的财物 D、企业捐赠、赞助支出 E、支付的滞纳金、罚款 8．属于管理费用项目的开支有（ ）
A、企业管理人员工资及福利费 B、工会经费 C、车间管理人员工资及福利费 D、销售机构职工福利费 E、技术转让费
9．企业资本金按投资主体的不同，可分为（ ）
A、国家资本金 B、法人资本金 C、社会资本金 D、个人资本金 E、外商资本金 10．存货包括（ ）
A、材料 B、产成品 C、固定资产 D、低值易耗品 E、自制半成品 11．下列哪些属于流动资产的范畴（ ）
A、银行存款 B、在建工程 C、存货 D、待摊费用 E、应收帐款
12．下列哪些负债属于流动负债（ ）
A、短期借款 B、预提费用 C、融资租赁 D、应付票据 E、长期借款
13．企业资本公积金的主要来源是（ ）
A、资本溢价 B、股票溢价 C、法定资产重估增值 D、接受捐赠的资产 E、留存盈余
14．下列哪些项目列入企业营业外支出（ ）
A、固定资产毁损报废的净损失 B、非常损失 C、支付的利息 D、赞助支出 E、支付的股利
15．下列哪些可列入企业营业外收入（ ）
A、固定资产盘盈净收益 B、罚款收入 C、教育费附加返还款 D、第三产业净收入 E、债权人死亡无法支付的款项
16．根据我国现金管理制度，下列哪些支出可用现金支付（ ） A、支付给个人的各种奖金 B、各种劳保福利费用 C、职工工资 D、托收承付付款 E、出差人员随身携带的差旅费
17．下列哪些支出可列入期间费用中的管理费用（ ） A、待业保险费 B、绿化费 C、土地损失补偿费 D、违约金 E、赞助支出
18．下列哪些可列入企业营业外收入（ ）
A、罚款收入 B、固定资产盘盈净收益 C、接受捐赠的财物 D、第三产业收入 E、对外投资收益
19．某企业销货的折扣条件是：2/10，n/30，其含义包括（ ） A、客户必须在30天内付款 B、客户在10天内付款，可享受2％ C、客户在2天内付款，可获得10％的折扣 D、客户在11~30天内应支付全部价款 E、客户应在10天内支付2％的价款 20．属于财务费用的开支有（ ）
A、职工教育经费 B、银行手续费 C、利息净支出 D、开办费摊销 E、汇兑损失
21．下列各项属于营业外收入的项目有（ ）
A、罚款收入 B、接受捐赠的财产 C、股票溢价
D、因债权人原因确实无法支付的应付款项 E、其他业务收入 22．不得列入营业外支出的项目有（ ）
A、固定资产盘亏 B、违约金、赔偿金 C、违法经营的罚款 D、给投资者分配的利润 E、直接工资
23．在计算所得税时，不得从总收入中扣除的项目有（ ） A、成本费用 B、交于银行借款利率的利息 C、营业外支出 D、非公益、救济性捐赠 E、各项税收滞纳金 24．财务分析与评价的方法有（ ）
A、比较分析法 B、比率分析法 C、趋势分析法 D、对比分析法 E、综合分析法
25．下列指标中反映偿债能力的指标有（ ）
A、流动比率 B、固定资产利用率 C、资产负债率 D、总资产周转率 E、资本金利润率
26．下列指标中，反映营运能力的指标有（ ）
A、流动负债率 B、资金周转效率 C、所有者权益比率 D、固定资产利用率 E、存货周转率
27．下列指标计算中，需同时用到利润表和资产负债表的是（ ） A、资产负债率 B、应收账款周转率 C、资产收益率 D、销售利润率 E、净资产报酬率
28．下列指标计算时，仅需使用资产负债表的是（ ） A、流动比率 B、资产负债率 C、应收账款周转率 D、存货周转率 E、所有者权益比率
29．下列指标中，数值越大越好的是（ ）
D、 流动比率 B、资产负债率 C、存货周转率 D、资产收益率 E、销售利润率 30.下列表达式正确的是（ ）
A.股本收益率＝资产收益率×权益乘数 B.资产收益率＝股本收益率×权益乘数 C.资产收益率＝销售利润率×总资产周转率 D.资产收益率＝资产负债率×资产收益率
三、判断题
1．股票采用溢价发行的，其取得的收入全部作为资本金。（ ）
2．长期投资属于资本性支出，是非流动资产，所以在财务处理上作为企业的长期资产处理。（ ）
3．企业认购股票发生的各项费用，包括经纪人佣金、税金以及证券机构手续费等，都作为投资成本处理。（ ）
4．在新财务制度中，销货折扣采取的处理方法是按实际收到的价款计价，应收帐款与实际收到的款项的差额冲减当月销售收入。（ ）
5．一般情况下，融资租赁的资金成本率低于发行债券的资金成本率。（ ） 6．非季节性和非大修理期间停工损失可列入制造费用。（ ） 7．存货毁损属于非常损失部分，计入营业外支出。（ ） 8．企业发行债券筹集的资金属于企业的负债。（ ）
9．资产只包括各种有形的财产物资，不包括企业拥有的权利。（ ） 10．加速折旧可以在一定程度上避免固定资产无形损耗的影响。（ ） 11．债券溢价购入的主要原因是债券票面利率大于市场利率。（ ） 12．优先股股东和普通股股东一样具有表决权。（ ）
13．因为营运资金表明企业偿还短期负债的能力，故而对企业来讲，营运资金越
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