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因“3·27”事件叫停18年之久的国债期货将于不久后回归资本市场。此前，证监会新闻发言人表示，国债期货已获国务院批准，证监会已批准中金所开展国债期货交易，预计9月底可以完成挂牌准备工作。 如何用国债期
一揽子可供选择债券的存在使国债期货空方可根据市 场利 率的变动及各种可交割债券的情况, 通过一定的方法选择出交割 时成本 相对便宜的债券,这个债券就称为最便宜可交割债券。 (二) 确定最便宜可交割债券的意义 现实交易中, 国债期货......
但 是各个债券的价格会发生变化,它们之间的相对价格关系也可能发生变化,在 这些情况下,转换因子并没有“磨平”各个债券间的价格差异,因此国债期货 空方拥有选择权,可以选择成本最低、对其最为有利的债券进行交割,所选择 的债券即为 ......
所谓现券的选择是指国债期货的可交割券不止一种,在使用 持有成本法时,首先要确定公式中的 Pt 和 Alt 是哪一个现券的净 价和应计利息。理论上应选择 CTD 券,因为这是期货卖方最终用 于交割的券。但在期货到期交割之前,人们无法......
一揽子可供选择债券的存在使国债期货空方可根据市场利率的变动及各种 可交割债券的情况,通过一定的方法选择出交割时成本相对便宜的债券,这个债券就称为 最便宜可交割债券。(二)确定最便宜可交割债券的意义现实交易中,国债期货与其他期货......
证券公司参与国债期货实物交割,不仅可以实现套利交易策略 的收益,也可以节约现货交易中的信息搜集成本和市场冲击成本,以 较低的成本获得国债现货,从而实现对国债现货交易的投资替代。证 券公司利率风险管理的手段更加多元化,持有国债意愿明显......
都是可以买卖的; (3) 卖空现货没有限制(实际中都有杠杆倍数限制); (4) 没有交易成本和税收; (5) 保证金无利息; (6) 现货和期货都无违约风险; (7) 国债现货利息再投资收益率固定并且相同; (8) 可交割国债流动性较好并且......
从成熟国家国债期货市场的运行经验来看,国债期货在推进利率市场化改革、活 跃债券现货市场交易、促进国债发行、完善基准利率体系等方面发挥着一定作用。 2、国债期货有哪些特点?国债期货具有可以主动规避利率风险、交易成本低、流动性高和信用......
在现实中这样的债券并不存在, 在计算国债期货理论价格的时候需要把这些债券转换成与期货价格可比较的价 格, 也即债券的标准化, 债券标准化后之后寻找回购利率最高的债券作为可交割 债券,通过持有该可交割债券的成本来计算国债期货的理论......
在国债期货市场中,不合理的关系包括,期货合约和国债现货的价格关系,同种期货合 约在不同市场之间的价格关系,不同交割月份间的价格关系,不同交割国债期货的价格关系。 根据这四种不同的价格关系,国债期货市场的套利可以分为期现套利、跨......
我国国债期货采取交割期梯度提高保证金的方式以防范交割风险,以下属于梯度 提高保证金制度特点的有( )。 A. 引导没有交割意愿或能力的投资者将交易转向非交割合约 B. 降低逼仓成本,提高市场效率 C. 确保交割守约方能够获得资金补偿,......
一、国债期货的基本介绍 >国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未 来特定时 间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属 于利率期货的一 种。 ?利率期货 ?短期利率期货:短期国债期货、欧洲美元期货、90 天存单......
国债期货的目标群体 2011年各机构共交割债券285万亿左右，是GDP的6倍，其中银行占有75%，其次是证券公司和基金公司 三、国债期货合约的介绍 国债期货仿真合约 项目 内容 合约标的 面额为100万元人民币，票面利率为3%的5年期名义标准国债 ......
我国国债期货采取交割期梯度提高保证金的方式以防范交割风 险,以下属于梯度提高保证金制度特点的有( )。 A. 引导没有交割意愿或能力的投资者将交易转向非交割合约 2/4 精品好资料———学习推荐 B. 降低逼仓成本,提高市场效率 C. ......
页码：79-85页 年卷期：2018年 第2期 主题词：国债期货;持有成本模型;融资利率 摘要：持有成本模型是国债期货定价的主流模型，模型假设投资人持有国债现货、卖出期货无套利，据此对期货进行定价，参数包括现货净价和全价、交割利息及融资......
5 年期国债期货交易规则汇总 2013 年 9 月 6 日 5 年期国债期货合约表 面值为 100 万元人民币、票面利率为 3%的名义中期国合约标的 债 可交割国债 合约到期月首日剩余期限为 4-7 年的记账式附息国债 报价方式 百元净价报价 ......
国债期货理论价格是怎样计算的? 假定最便宜可交割国债和交割日期已知,国债期货每日的理论价 格计算可以分为四步: 第一,根据当日最便宜可交割国债现货的净价,加上当日该券的 应计利息,算出当日该交割国债全价。 第二,运用期货持有成本......
本文将对国债期货套利交易的理论及方法进行梳 理,同时针对具体的国债期货合约进行套利的模拟,分析套利的成本与可行 性,对于国债期货套利交易的研究具有重要的现实意义与应用价值,同时也希 望能够为投资者的交易策略提供一些借鉴。二、文献......
对于任 何一个理性的期货空头来说,在条件允许的情形下,CTD 券交割一定 是最优选择,确定了持有的现货之后,就可以根据持有成本模型计算 国债期货的理论价格,推导出的国债期货理论价格公式为:国债期货 理论价格=[CTD 券现货价格+持有现货......
汇报，汉语词语，[释义](动)综合材料向上级报告，也指综合材料向群众汇报。大家创业网精心为大家整理了2023年全面从严治党工作汇报材料