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十部委制定互联网金融“健康指南”八成P2P平台不转型将被淘汰
十部委制定互联网金融“健康指南”
八成P2P平台不转型将被淘汰
7月18日，央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），这是针对整个互联网金融行业的顶层制度设计，随后，银监会、证监会等部委还会根据具体的行业，如个人网络借贷（P2P）、股权众筹等出台具体的监管细则。作为互联网金融行业“基本法”，《指导意见》的重要性不言而喻。
本期“新金融周刊”，《每日经济新闻》记者将《指导意见》中的核心内容归纳为四大关键词“鼓励上市、信息中介、公开小额、分业监管”，并邀请十多位业内人士为您一一详细解读。
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关键词：鼓励上市
互联网金融企业上市融资仍存障碍
《指导意见》条款
鼓励银行、证券、保险、基金、信托和消费金融等金融机构依托互联网技术，实现传统金融业务与服务转型升级，积极开发基于互联网技术的新产品和新服务。支持有条件的金融机构建设创新型互联网平台开展网络银行、网络证券、网络保险、网络基金销售和网络消费金融等业务。支持互联网企业依法合规设立互联网支付机构、网络借贷平台、股权众筹融资平台、网络金融产品销售平台，建立服务实体经济的多层次金融服务体系，更好地满足中小微企业和个人投融资需求，进一步拓展普惠金融的广度和深度。
鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资。 嘉宾精彩观点
广州e贷总裁方颂：此前，很多规模较大的资本想进来，但由于行业监管政策还没出来，所以更多的还在观望，如今监管政策出来后，可以促进互联网金融行业的发展。事实上，互联网金融这块市场非常大，即使大型机构进入，各家的定位和产品不同，并不是赢者通吃。
另外，虽然监管层鼓励互联网金融机构上市，但还是期待一些更具体的鼓励政策和方针出台。
珠宝贷副总裁李敬姿：国家层面希望大机构进入，树立一些好的榜样，对于原来的P2P企业来说，还是好处大于坏处。至于互联网金融企业上市，还是有非常多的障碍。
网贷之家研究院首席研究员马骏：有了政策的支持之后，可以预见，互联网金融企业明年在新三板或创业板上市将会成为一种现象，后年可能会在主板看到相关企业。
网贷之家创始人徐红伟：整个《指导意见》只看“促进”两个字，就看出监管层已经肯定这个行业的价值，这个文件发布之后，原来很多拥有雄厚财力，或者是之前对P2P行业一直观望的大公司、大财团，会毫不犹豫地入场。 《《《
关键词：信息中介
P2P定位“信息中介”明确银行第三方存管主体地位
《指导意见》条款
个体网络借贷机构（P2P网络借贷）要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。
除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。
网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定，发挥网络带宽优势，努力降低客户融资成本。
嘉宾精彩观点
融360CEO叶大清：P2P被定义为信息中介而非信用中介，这就否定了目前大多数网贷公司正在走的路，将加速P2P洗牌，预计80％的P2P平台不转型将被洗掉。
邦帮堂董事长寇权：这意味着部分P2P平台以理财产品的名义进行宣传并不合规。作为合规的“信息中介”平台，肯定不能汇集资金，投资者资金都要进行第三方托管，平台自身不能为投资者提供担保、不能承担信用流动性风险、不能承担贷款业务或开展受托投资。P2P平台在获得高速发展的同时也出现了不少问题，其中一些问题就出在身份混淆，有些平台的确扮演着“信用中介”的角色误导投资人，所以急需门槛对此进行约束和明确。未来，不符合监管标准的平台将被“吃掉”，如不纠正，大部分平台可能面临被淘汰的风险。
相比传统小贷公司，网络小贷的优势在于实现网上借款信息的汇聚，与借款用户实现不见面的对接，其实质是互联网企业利用互联网技术，通过其控制的小额贷款公司向客户提供小额贷款服务。《指导意见》对互联网小贷按照小贷公司监管要求的规定，主要出于以下几方面考虑：一方面，《小额贷款公司管理办法》还在准备阶段，互联网小贷作为小额贷款公司群体的一员，以《小额贷款公司管理办法》进行监管更加贴合实际；同时，互联网小贷仅是将客户借款需求从线下分散搜集，变为线上统一管理，并未改变小贷公司从企业到个体的借贷模式，这与个体到个体的P2P借贷模式有本质不同，必须进行分类监管。
此外，通过银行实现第三方资金存管是P2P平台发展很重要的一步，有利于行业交易操作正规化、运营信息透明化。银行业金融机构已形成较完善的风控体系，由银行来做P2P资金存管安全度更高。P2P资金存管至银行，不仅能够帮助降低平台跑路风险，更好地解决投资人资金安全问题，还能帮助P2P平台增加信用背书，从而获得更多投资者认可，有助于P2P行业的健康发展。不过，这也改变了以第三方支付机构构建P2P平台资金托管体系的行业现状，将对第三方支付机构在P2P行业的资金托管业务造成冲击。预计《指导意见》下发后，
势必会有越来越多的银行对互联网金融企业开通资金托管服务，而没有进行银行资金托管的P2P平台将很难立足。
懒投资总裁陈裕殷：网络小额贷款与P2P不同，它是由互联网企业成立的通过互联网放贷的小贷公司，本质是小贷公司，理论上应具备小贷公司牌照，而且事实上很多网络小贷公司都是由线下走向线上，本身已有小贷资质。所以，对它们按照小贷公司要求来监管，主要是出于统一监管的需求，不会有太大的实质冲击。
金信网创始人安丹方：《指导意见》明确了银行作为第三方存管的主体地位。这意味着很多已经采用第三方支付托管模式的平台将面临比较大的调整。只有银行存管模式才能有效实现资金隔离，保障投资人资金安全，该模式的推行将成为行业规范的重要标志。
民贷天下CEO刘军：明确客户资金第三方存管制度，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理，有利于更好保护投资者利益。该政策很可能给第三方支付企业的托管业务带来一定冲击，但并不影响第三方支付的小额、快捷、便民等支付业务。商业银行一早就盯着互联网金融行业存管业务这块市场，只是碍于没有政策依据，一直未能大力开展相关业务。随着指导政策的落地，商业银行必将加快开通存管业务。对于网络借贷平台而言，从第三方支付托管改为银行存管，不论是在业务合作还是技术开发方面都需要一定时间，平台也会顾虑银行的存管费用是否合理，若过高，可能会给借款人成本或投资人收益带来较大影响。 易宝支付CEO唐彬：《指导意见》总体符合市场主导、政策助力、包容发展的原则。不过，关键在于配套措施能否接地气并保留足够的弹性空间，以适应互联网快速发展。
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关键词：公开小额
股权众筹定位“公开、小额”业界期待公募牌照制
《指导意见》条款
股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动。股权众筹融资必须通过股权众筹融资中介机构平台（互联网网站或其他类似的电子媒介）进行。
信托公司、消费金融公司通过互联网开展业务的，要严格遵循监管规定，加强风险管理，确保交易合法合规，并保守客户信息。信托公司通过互联网进行产品销售及开展其他信托业务的，要遵守合格投资者等监管规定，审慎甄别客户身份和评估客户风险承受能力，不能将产品销售给与风险承受能力不相匹配的客户。信托公司与消费金融公司要制定完善产品文件签署制度，保证交易过程合法合规，安全规范。
嘉宾精彩观点
爱创业创始人顾冰：强调股权众筹的方向是小额，是服务于大众创业，万众创新，是多层次资本市场的一部分。
天使汇创始人、CEO兰宁羽：“公开、小额”体现了监管机构的极大支持。首先在于公开，允许公开进行股权众筹融资，在创业公司选择通过互联网渠道融资之后对外宣传方面给予了极大的支持。但仍要注意公开非公募，股权众筹作为一项高风险投资，合格投资人制度始终是行业发展的基础，这一核心制度始终应予遵守；其次，从小额角度，不仅涉及投资人单笔投资额度为小额，也对项目单次融资需求的额度起到了一定限制，这样的规定非常符合小微企业和创业企业的融资特点。目前，娱乐类、消费类、餐饮类等股权众筹形式都比较适合以小额趣味性为主的大众投资人参与，大家不以盈利为目的而是以获得参与感为主，这类股权众筹项目可以适当放宽投资人范围，让更多的人能参与其中。
大家投CEO李群林：这一次公布的《指导意见》还是带有一定的试水意味，关于股权众筹领域，更期待证监会等相关监管机构能尽快出台例如公募牌照制、私募备案制等一系列相关的法律法规实施细则。
P2P对接银行资金存管遭搁浅 仅18家网贷平台完成
P2P对接银行资金存管遭搁浅 仅18家网贷平台完成
2016年05月25日07:24 经济参考报
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近期，随着专项整治的逐步深入，互联网金融逐渐进入“敏感时期”，包括此前一直备受关注的银行存管业务亦受影响，普遍进入观望阶段。多位网贷行业从业者向记者证实，此前和银行已签订资金存管协议但尚未完成系统对接的平台，目前进展都被暂缓；前期进入谈判阶段、尚未签署合同的，目前更是被无限期“搁浅”。
据网贷之家数据显示，截至目前，至少有24家银行布局资金存管业务，超82家P2P平台与银行签订了资金存管协议（不含前期谈判、协议签订中）。其中，正式完成银行存管系统对接的P2P平台仅18家，在现存的2400多家P2P平台中占比不足1%。
对于银行“等等看”的态度，爱钱进CEO杨帆分析称，由于银行本身是一个趋于避险的体系，而互联网金融却是目前非法集资的“重灾区”。虽然互联网金融整治行动已经拉开帷幕，但现阶段内，整顿还处于初期阶段，即便地方专项整顿方案基本已经成型，但是行动还没进入风险清理实施的关键阶段。在银行看
来，网贷行业前景还不明朗，风险依然显著存在，谁好谁坏还不明确。银行为了隔离风险，便暂停或推迟P2P资金存管对接业务。
银行对存管业务的消极态度，还在于资金存管方面的监管细则缺失。理财范CEO申磊告诉《经济参考报》记者，由于银行在资金存管中的责任与义务不够明确，加之平台往往以资金存管作为背书，给投资人造成“有银行存管就安全了”的误解，使得银行更加担心风险波及自身。
申磊同时表示，要解决这个问题，首先需要监管部门尽快出台资金存管细则，明确银行在其中的责任与义务，将银行从风险中剥离出来，给银行吃个定心丸；其次还需要行业客观看待资金存管的意义，平台风险分为很多种，仅仅依靠资金存管是不能解决的，切忌将资金存管视为信用背书，误导投资人。{理财范申磊}.
另外，对于银行来说，P2P资金存管并不是一个高利润业务。杨帆说，因此在反复衡量P2P资金存管业务所带来的收入和承担的潜在声誉风险后，银行难免会采取非常谨慎、甚至偏消极的态度。
目前来看，网贷行业的资金存管对于银行而言，是一项创新性业务，需要投入相当大的成本做前期准备和后续的运营。也正是因为这样，银行端对于是否为网贷平台做资金存管，会做大量谨慎的评估。人人贷联合创始人杨一夫称，由于资金存管涉及到资金流转管理和银行信誉，因此银行需要对其对接的平台做好风险和信誉预估。近期银行暂缓或中止与尚未完成资金存管的平台合作，亦是体现
了银行对平台评估的谨慎态度，优质的平台更容易与银行达成合作，这一定程度上也成为网贷平台优胜劣汰的机制，并为平台设立了隐性门槛。
广西财经汇联合创始人罗超林分享
企业进化论主题日微访谈|大家问财经汇： 10月28日，广西财经汇联合创始人罗超林分享广西财经汇创办4个月来媒体转型过程中经历的收获与问题。
广西财经汇创始人罗超林：财经媒体如何转型理财专家
罗超林，广西财经汇联合创始人。广西财经汇于今年的6月下旬创办，由广西日报集团旗下当代生活报投资，主打理财产品分析点评，热点个股分析推荐，投资技巧收集和分享，以及同当地金融公司合作举办各种投资理财活动。
Q1 公众号现在粉丝多少了？
罗：3400粉丝，每天都在增长。
Q2现在Team共多少人？
罗：3人的小团队
Q3线下活动到现在办了几期？
罗：每周一期
Q4原创内容占的比例？
罗：我们原创的比例大约在60%。
Q5 理财范跟你们啥关系啊，为啥每期都有他们内容？付费推广没有？理财范申磊是我好基友。
罗：理财范有些我们的粉丝，问关于理财范的一些产品，然后我们就会做一份关于粉丝疑问的互联网产品的回复。 我们分两个板块，一是互联网理财，一个是银行理财，针对当下比较热门的产品做一个风险和收益的点评。理财范属于我们微信里面的一个栏目，会放一些关于理财的内容。
Q6原来理财范是你们的一个固定栏目。北京这边有个理财范做P2P前段时间做到了4个亿。
罗：之前我们也点评过理财范这个P2P平台里面的一些产品，但是我们重点会看这个产品的风险怎么样，平台的风险怎么样，去给粉丝做一个点评。对于当下热门理财产品的风险收益的点评，从第三方客观的角度出发，能快速聚集一些想买产品的人，这样就可以带来不少商业模式了，不过需要人员支撑。
Q7上一期线下活动多了多少人，收费吗，活动成本大约多少？
罗：跟某券商合作，暂不收费，成本也是由券商出具体不清楚。但我们跟券商签了5位数的费用，帮他举办5期活动的客户邀约，每期至少提供一百位以上到场客户，前两期都是超额完成任务。
我们只需在微信内容上把活动现场做个通讯就行，像今天发的内容就是其中一条，对我们来说成本几乎为零。
Q8我观察到现在国内几个做社群的，都比较恐惧做线下活动。不做怕服务跟不上，一做大活动成本就很高，我个人对以后的建议 ：平台做活动一定是尽量只输出活动模式和规则，前期可做引导，常规化的活动还是要鼓励粉丝自发性的来组织。
罗：我们的模式是先培育粉丝的痛点，比如理财，不断强化粉丝对痛点的认识，然后我们可以解决这个痛点，然后再举办关于痛点的活动，人数就多了。{理财范申磊}.
Q9财经汇在广西本地的有力竞争对象有哪些？
罗：目前在广西，还没有竞争对手，应该说还没有人开始做跟我们类似的号和业务。
Q10 这就是你们区域优势啊。看了下你们的内容，评价阅读量每篇在300-500之间，4个月的战果很不错的, 你们在线上和粉丝互动多吗？
罗：很多。粉丝会就我们近期的微信内容，和他们平常遇到的问题提问，问题以理财，投资，创业为主。目前是全部免费回答问题，下一步是有条件收费回答，这也是理财投资类的号以后发展的方向之一。
对于理财，我可以举个例子，实际上很多工薪阶层特别是月收入在三千到一万这样的城市，他们对于理财的需要求很强烈。在给粉丝回答问题时候，他的问题是我有一万块该怎么理财，我们会通过我们的设计会让投资回报率在年10%左右。
在以后的收费模式中，会根据粉丝的资金量进行1‰的收费。如果粉丝每个月有三千的用于理财的资金，有三万的存款，那他一年有6.6万用于投资。我们就会收他66块钱的个人理财方案设计费，我们可以保证一年10%左右的投资回报率。粉丝一年后会得到收益资金6千左右，实际付出66块，相当于净增资产的1%，所以我们这个收费模式还是有一定竞争力的。{理财范申磊}.
Q11 设计方案的回报率可以保证吗？
罗：主要针对大众理财的痛点只知道买产品，但不知道买什么产品，每个产品该买多少金额，该买多长时间，什么时候卖出，资金的配置如何，所以我们把理财规划方案设计成收费。
对于方案的回报率是这样算的，比如一万块我们会分成不同等份，比如买货币基金买平安理财等，买市面能买到的产品，在这个过程我们起的作用是告诉我们粉丝该拿多少钱去买多少东西然后去买什么品牌，我们在这个过程中会推荐一些比较靠谱的平台或者银行或者基金。
在提供产品销售平台过程中，我们不设计产品但是我们会告诉粉丝某个产品的收益和风险怎么样，客户如果可以承受他就去做。
因为我们在做方案时候会和粉丝沟通，客户能承受什么样风险，在这个风险前提下去寻找产品和方案，最大限度匹配风险和收益。
设计的方案回报率是可以保证的，前提是粉丝按照方案执行。 我们之前的《你问我答》栏目就是给粉丝提供理财规划方案的。
Q12 《你问我答》是一个比较传统的商业模式，不过这一块随着你们粉丝增加未来的人力成本会很大。你们目前设计了多少种商业模式？
罗：未来人力成本会这样处理，外聘理财师，回答问题的可以参与收益，也可以设计N多个套路模板，让粉丝自行选择有特殊要求可以私约。
目前的商业模式有：解决粉丝理财疑惑问，跟金融机构活动合作，创业咨询，理财产品软推荐。
Q13：你觉得你们最具创新的地方在哪里？
罗：产品点评和你问我答 。形式虽见过，但我们在内容上的创新，完全以粉丝角度解决问题。{理财范申磊}.
Q14 ：广西理财社群是否具有区域的独特性？换句话说在广东广西同样做这个公众号结果是否一样？
罗：不一定，广东百姓的理财需求，市民理财意识普遍比广西高。框架可以留细节要调整。 目前广东的第三方理财公司，互联网金融公司较多，潜在竞争对手较多。
Q15 :你对你们这个产品做大的衡量因素有哪些：粉丝，交易量，收益量？
罗：我们的重点在维护原有的粉丝，主抓精品内容，让粉丝看了，能知道怎么投资或该买什么理财什么。 粉丝，交易量和收益都容易解决。我们今年底的预期是粉丝做到1W关于财经投资理财类的号，我的理解是选准一个粉丝痛点去解决。该痛点是市场大家关注较少的。这样比较容易存活，尤其区域性的号。
合时代：2014工薪族理财
合时代：2014工薪族理财
“凡有的，还要加给他，叫他有余;没有的，连他所有的，也要夺过来。把这无用的仆人丢在外面黑暗里，在那里必要哀哭切齿了。”了解更多的理财知识敬请关注投资理财平台合时代。
上帝这样启示，不是因为他狠心，而是怕人偷懒。理财，勤奋是关键。
现在很多人，是工薪族，又是月光族，每个月工资就那么一点，刚发下来，一下子就没了，关键是还不知道钱花哪里去了。工作一年下来，没有盈余，甚至还要侵蚀老本。其实，学会理财，“诸般殷勤”，不做无用仆人，月薪2千也可以让生活富裕美好。
2013年互联网金融入侵元年
2013年金融市场最大的变化就是互联网公司也开始忙活这“金融圈地”了。阿里巴巴推出了余额宝，“存款一万八，每天两块利息买双色球!几乎保本保收益，还能冲击百倍回报!”，百度抱着“倒贴”的风险推出了“百发”，收益高达8%，腾讯也不甘示弱，与海富通货币基金合作，推出让用户更加贴近理财的“现金宝”。互联网金融市场一下子热闹起来，让我们平头百姓钱包里的钱也蠢蠢欲动起来。
2014你是不是该有所行动了呢?
巴菲特说：“一生能够积累多少财富，不取决于你能够赚多少钱，而取决于你如何投资理财，钱找人胜过人找钱，要懂得钱为你工作，而不是你为钱工作。”
人人都明白，理财本身并不是为了有钱，而是让生活、情感、工作有一个可靠的物质保障。若一心只想着有钱的人，或者眼里只有钱的人，只能赚些小钱，很难成为一个真正的富人。相信看过《谁动了我的奶酪》的人都不想当那个坐以待毙的小老鼠。那就行动起来，随着形势变化，快速调整自己，成为那个懂得增值自己“奶酪”的小老鼠。
从记账工具走向理财平台
那如何开始理财呢?理财范告诉你，很简单，从记账开始。
每一笔消费都要记在账本上，小至一个雪糕，都要记下来，越具体越好。这样的效果是，你可以清清楚楚知道自己的钱花到哪儿去了，知道哪些钱该花，哪些不该花。一个月下来，你就会慢慢节制自己不再乱花钱，慢慢达到合理消费，对自己的平时钱财用处和花钱习惯也有了一个清晰的了解。
互联网金融时代如何管理自己的钱财
2014互联网理财的选择会越来越多，理财范CEO申磊建议要养成自己的理财观念：要快乐理财，更要生财有道。
申磊总结了以下开始理财步骤和方法启动我们的理财生活。
首先，做收入和支出预算计划，制定个人资产预算表。对于工薪阶层就是工资的分配。写出自己的收入，算出每个月的支出预算。
其次，明确月薪分几部分使用，花钱花明明白白。无论你工资有多少，理财范建议都要把它分成五分：第一份，用来做生活费，第二份，用于交际，第三份，用来学习，第四份，用于旅游，第五份，用来投资。生活无外乎这五部分。每一部分都要兼顾到，整个生命系统才能持续健康有序的运行。
再次，攒出自己的“第一桶金”。刚开始理财，不能着急投资，先学会克制自己的“欲求”，攒钱，稳定情绪，为大手笔的理财计划做铺垫。
最后，热心帮助他人。帮助那些需要的人，尽自己所能，不管是物质上还是精神上，甚至一些举手之劳的行动，都要热心。不断被人需要，我们的人生才能活出意义，奔跑在理财的道路上会更有盼望。
线上金融理财产品推荐
P2P网贷：P2P(peer-to-peer)网贷即是通过互联网互相借贷。当前国内做的比较好的平台有爱投资、人人贷、温州贷，合时代、中保投资等。收益很高。可以根据自己的情况选择不同的平台。{理财范申磊}.
货币基金：“百发”，余额宝，现金宝以及 2014微信新推出的“理财通”是互联网时代新型的货币基金。一方面，购买这些货币基金比较便捷，往往在各自平台上注册一个账号，和自己的银行卡绑定就可以购买;另一方面，安全性都比较高。收益状况一般。
P2C理财：P2C是对P2P的延伸，指中小型企业通过网上平台向散户借贷一种模式，目前国内做得比较好的是爱投资，它一直专注于做P2C业务。未来理财范网贷平台也将会推出此业务。
银行网上理财产品：为反击互联网企业对金融业的入侵，不少银行也推出了自己专属的网上理财产品，且只能在网上买到，收益较高。据理财范观察，截至元旦后的两周，兴业银行在钱大掌柜的平台上就已经发布了两款银行理财产品，其预期年化收益率分别为7.3%和7%，高于市面上发布的多款银行理财产品。
P2P还有多少账隐藏
“高收益、低门槛，坏账还很低甚至为零”，如此美好的说法在P2P行业极为常见。而日前融360发布的一份报告为市场敲响了警钟，目前部分P2P平台的坏账率已经在20%左右。更令人担忧的是，目前P2P行业坏账评定标准不一，更多的问题也许尚未浮出水面。
部分平台坏账率超20%
融360发布的最新网贷评级报告显示，P2P网贷行业整体坏账率在上升，部分平台的坏账率在20%左右。
其实，坏账率是考量金融行业的重要指标，即使是在管理严谨的商业银行，坏账率在近年来都出现了明显的盘升。北京地区一位P2P平台CEO直言，作为融资机构，P2P坏账不可能没有，只不过看如何控制坏账，P2P行业坏账在10%以上都是正常的。
翼龙贷董事长王思聪也直言，特别是2015年股市行情转好，全社会固定类融资贷款资金面紧张，造成大量贷款展期、不良贷款问题的出现，今年可能会达到历史最高的坏账率，P2P行业的坏账率能达到10%。对于融360报告中所说20%坏账率的说法，王思聪认为很有可能，P2P行业服务的毕竟是银行客户以外的次级客户，特别是在经济下行、股市火爆、资金面偏紧的背景下，出现坏账的可能性大幅度增加。
理财范创始CEO申磊确认，行业内确实有某些知名的大平台坏账率达到20%左右，并且随着经济形势的恶化，在今年下半年坏账率或将进一步加剧。
坏账认定平台说了算
其实，此前很多P2P高管都曾表示坏账率很低，在3%以内。但事实上，P2P行业在计算坏账率方面缺乏统一标准，各个平台对于坏账率的界定标准和计算方式差距较大，在计算公式上，P2P平台一般采用坏账总额除以贷款总额，但在逾期时间的选择上则标准不一，多为3个月、6个月、9个月、1年不等，那么平台设定的逾期时间越长坏账率也就会越低。
同时，融360相关分析师表示，此外，在分母贷款总额的选择上，很多平台并不考虑同一账期的坏账率，而是把贷款总额作为分母，把未到期且未逾期一定时间的成交量（比方说1个月）也算入到坏账率的分母。在这种计算方式下，平台会有较大冲动在短时期内把放贷规模做上去，做大分母，从而降低平台的坏账率，这种“冲量”的做法极易导致对债权项目审核标准的降低，造成更大的坏账率隐患。
控制坏账更要平衡流动性
“目前行业内披露的坏账率几乎都是累计的总坏账率，并不是同一账期的坏账率。出现这种现象最根本的原因在于行业发展太快，很多配套的统计模型甚至一些基本的定义都还没有形成统一规范，各家披露的数据更多是一种营销宣传的考虑，并没有太多的实际意义。”申磊直言。
王思聪认为，P2P行业毕竟不是商业银行，按照商业银行的计算方法并不适用。比如目
前商业银行逾期90天为不良贷款，是否可以适当放松P2P行业的逾期天数，比如放宽至180天，提供更长时间的催收期。
“坏账对于P2P平台来说还不是最致命的，敢于披露相关信息的平台本身还是值得信赖的。对逾期和坏账资产的处置对平台来说是一个重大考验，对于任何金融形态来说，平衡流动性、收益率和安全性才是永远的课题。各家平台对于资产端信息都很保密，实际的坏账率很难获取。而且不同的业务形态对应的坏账率也不尽相同，比如票据理财、企业级借款、车贷、房贷、消费贷款等都不一样，不能一概而论。”申磊分析道。
第一课 新的起点
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